鲸准-2020年11月产业月度报告：人工智能终版-2020.11-28页_2mb

报告摘要

新一代信息技术-人工智能产业分析总结

核心内容

2020年11月，国内人工智能行业在一级和二级市场均表现出强劲的发展态势。一级市场总交易金额达到1780.7亿元，同比增长87.2%；总交易事件445项，同比增长12.4%。二级市场中，人工智能相关公司平均市盈率高达52.48倍，板块指数表现良好，2019年年初至今累计跑赢大盘35个百分点。MLF利率的下调推动了二级市场的波动上升，为人工智能行业提供了良好的发展环境。

主要观点

一级市场活跃：10月交易金额和事件数量均大幅增长，尤其在私募股权融资和并购交易中表现突出。融资金额和并购金额分别达到662.3亿元和424.1亿元，同比增长率分别为90.5%和98.2%。
二级市场表现：人工智能板块持续跑赢大盘，主要得益于技术发展和行业前景看好。然而，本月由于大选恐慌和科技股回调等因素，板块出现下降走势。
重点企业融资动态：小马智行完成3亿美元战略融资，用于自动驾驶技术协作研发；文安智能完成数千万元C轮融资，用于市场和产品线扩展；声智科技完成B+轮融资，用于人工智能系统的落地应用。
豪森股份上市：豪森股份于11月9日于上交所科创板上市，募集资金主要用于新能源汽车用智能装备生产线和专项技术研发中心建设。

关键信息

一级市场交易状况

本月总交易金额：1780.7亿元（同比增长87.2%）
本月总交易事件：445项（同比增长12.4%）
单笔交易金额：4.0亿元（同比增长66.6%）
私募股权融资事件：332项（同比增长9.2%）
私募股权交易金额：662.3亿元（同比增长90.5%）
并购事件：58项（同比增长5.5%）
并购交易金额：424.1亿元（同比增长98.2%）
上市事件：55项（同比增长48.7%）
上市交易金额：694.3亿元（同比增长78.3%）

二级市场表现

人工智能板块平均市盈率：52.48倍
大盘指数涨幅：20.50%
人工智能板块涨幅：56.71%
本月行业收益率波动：最高175.89%，最低165.77%

重点公司融资情况

小马智行：完成3亿美元战略投资，投后估值达53亿美元。
文安智能：完成数千万元C轮融资，用于市场和产品线拓展。
声智科技：完成B+轮融资，用于人工智能系统的落地应用。

市场规模预测

中国人工智能行业市场规模预计在2022年达到11053亿元，年复合增长率23.2%。
人工智能软件开发市场：预计2022年为1279.37亿元。
人工智能系统服务市场：预计2022年为1135.61亿元。
智能消费相关设备市场：预计2022年为8638亿元。

行业发展趋势

人工智能软件开发市场增长放缓，系统服务市场增长加快。
智能消费相关设备市场保持稳定增长，主要受益于3C产品和智能汽车的发展。

产业链透视

人工智能行业可分为三大领域：人工智能软件开发、人工智能系统服务、智能消费相关设备制造。其中，人工智能软件开发市场以计算机视觉、语音识别及自然语言理解为主，占据较大市场份额。人工智能系统服务市场主要集中在安防领域，AI摄像头市场占比高达90%以上。智能消费相关设备市场则主要由3C产品和智能汽车推动，预计2022年市场规模将达8638亿元。

重点公司分析

汇顶科技（603160.SH）

公司简介：汇顶科技是一家基于芯片设计和软件开发的整体应用解决方案提供商，主要客户包括华为、OPPO、vivo等。
核心产品：生物识别、人机交互、语音及音频应用、IoT产品线。
行业地位：公司研发营收占比16.69%，拥有多项专利技术，屏下光学指纹技术已实现量产。
财务情况：2019年营业收入64.73亿元，同比增长74.1%；预计2020-2022年归母净利润分别为28.39亿元、29.60亿元、31.78亿元。