鲸准-10月产业月度报告：生物医药产业-2020.11-35页_3mb

生物医药产业2020年10月市场总结

核心内容

2020年10月，中国生物医药产业在一级市场和二级市场均表现出强劲的增长态势。一级市场总交易金额达到1,780.7亿元，同比增长87.2%，交易事件达445项，同比增长12.4%。二级市场生物医药板块指数波动较大，10月整体增长后略有回落，但平均收益率较上月增加5.50%。此外，荣昌生物和嘉和生物药业分别在11月9日和10月7日成功登陆港交所，成为本年度全球生物医药行业IPO规模最大的公司之一。

主要观点

一级市场交易状况

• 交易金额：10月总交易金额为1,780.7亿元，同比上升87.2%。
• 交易事件：本月总交易事件为445项，同比增长12.4%。
• 单笔交易金额：单笔交易金额达4.0亿元，同比增长66.6%。
• 私募股权融资：本月私募股权融资事件332项，同比增长9.2%；交易金额662.3亿元，同比增长90.5%。
• 并购交易：并购事件58项，同比增长5.5%；交易金额424.1亿元，同比增长98.2%。
• 上市交易：上市事件55项，同比增长48.7%；交易金额694.3亿元，同比增长78.3%。

二级市场表现

• 生物医药板块指数：从2019年初至今，生物医药板块持续上升，10月指数波动较大，月初大幅增长，13日达到月内最高点（219.34%），23日最低点为203.13%。
• 生物医药板块：10月平均收益率为213.61%，较上月增长5.50%。
• 主要成分股：包括恒瑞医药、迈瑞医疗、药明康德、长春高新、爱尔眼科、智飞生物、沃森生物、片仔癀、华兰生物等，市值和收盘价均保持增长趋势。

关键信息

新股上市

• 荣昌生物（09995.HK）：10月28日正式公开招股，11月9日成功登陆港交所，发行市值249.2亿港元，总募资额达39.9亿港元。上市首日股价涨至69.8港元，涨幅33.97%。
• 嘉和生物药业（06998.HK）：10月7日正式登陆港交所，上市首日高开21.67%，报29.20港元。公司致力于治疗性单克隆抗体及Fc-融合蛋白药物的研发与产业化。

重点融资事件

• 和剂药业：2020年10月6日完成2.8亿元A轮融资，由贝达药业、海正药业、泰格医药、棣盛投资共同投资，投后估值超十亿元人民币。公司产品线包括Corvus的三个临床阶段管线药品及全球专利权。

产业链透视

行业分类

根据《战略性新兴产业分类（2018）》，生物医药产业可分为：

1. 生物药品制品制造
2. 化学药品与原料药制造
3. 现代中药与民族药制造
4. 生物医药关键装备与原辅料制造
5. 生物医药相关服务

市场规模预测

• 2022年生物医药产业规模：预计超过5万亿元，2017-2022年复合增速约为9.6%。
• 细分产业预测：
  • 生物药品制品制造：2022年市场规模预计达9,194.30亿元，复合增速约为22%。
  • 化学药品与原料药制造：2022年市场规模预计达22,845.46亿元，复合增速约为4%。
  • 现代中药与民族药制造：2022年市场规模预计达3,192.78亿元，复合增速约为16%。
  • 生物医药关键装备与原辅料制造：2022年市场规模预计达2,259.93亿元，复合增速约为13.81%。
  • 生物医药相关服务：2022年市场规模预计达12,562.4亿元，复合增速约为15%。

市场趋势

• 生物医药行业：未来中长期发展趋势平稳中向好，行业一直被资金看好，企业间竞争激烈。
• 疫情影响：疫情在2020年对行业造成一定影响，但随着疫情缓解，相关并购和上市活动逐渐恢复。
• 投资机会：未来关于新冠疫苗相关企业股票及医用器具、口罩生产等业务线内企业仍具有投资价值。

重点公司分析

华兰生物（002007.SZ）

• 成立时间：1992年
• 主营业务：血液制品、疫苗、基因工程产品
• 营业收入：2004-2019年年复合增长率达17.7%
• 毛利率：预计未来将保持稳定在67%左右
• 发展前景：整体业务营收稳定增长，未来发展持续向好

华大基因（300676.SZ）

• 公司定位：全球领先的基因组学类检测和研究服务商
• 业务范围：基因检测、质谱检测、生物信息分析等精准医学科技手段应用于生育健康、肿瘤防控、感染防控、多组学大数据等领域

总结

2020年10月，中国生物医药产业在政策支持和市场需求的推动下，展现出强劲的发展势头。一级市场交易活跃，二级市场指数波动较大，但整体表现优于上月。荣昌生物和嘉和生物药业的上市进一步推动了行业的发展。随着疫情缓解和行业结构优化，生物医药产业的未来发展前景广阔，预计到2022年市场规模将超过5万亿元，各细分领域均保持稳定增长。