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资讯早班车-2022-08-31 总结

一、宏观数据速览

指标	当期值	上期值	去年同期值
GDP:不变价:当季同比	0.40%	4.80%	7.90%
制造业PMI	49.00%	50.20%	50.40%
非制造业PMI:商务活动	53.80%	54.70%	53.30%
财新PMI:制造业	50.40%	51.70%	50.30%
财新PMI:服务业经营活动指数	55.50%	54.50%	54.90%
社会融资规模增量:当月值	7561亿元	51797亿元	10752亿元
CPI:当月同比	2.70%	2.50%	1.00%
PPI:当月同比	4.20%	6.10%	9.00%
固定资产投资:累计同比	5.70%	6.10%	10.30%
社会消费品零售总额:累计同比	-0.20%	-0.70%	20.70%
出口总值:当月同比	18.00%	17.70%	19.18%
进口总值:当月同比	2.30%	1.00%	28.29%
实际利用外资:当月值	115.70亿美元	245.80亿美元	97.80亿美元

主要观点：

• 2022年7月GDP当季同比增速放缓至0.40%，显示经济复苏动能减弱。
• 制造业PMI降至49.00%，表明制造业活动收缩。
• 非制造业PMI保持在53.80%，显示非制造业仍保持一定活跃度。
• CPI涨幅扩大至2.70%，PPI同比增速下降至4.20%，显示通胀压力有所缓解。
• 社会消费品零售总额同比微降，出口增速保持稳定，但进口增速大幅下滑。
• 实际利用外资同比增加，显示外资信心有所恢复。

二、商品投资参考

综合

• 财政政策将继续加大宏观调控力度，支持“六稳”“六保”。
• 美国通胀仍高，利率可能维持在3.5%以上。
• 韩国加大半导体和新能源汽车领域投入，应对全球供应链问题。
• 欧元区经济景气指数降至2021年2月以来新低，消费者信心指数为-24.9。
• 波罗的海干散货指数跌至两年低点。

金属

• 国际贵金属和基本金属期货普遍下跌，受美元上涨影响。
• 伦敦金属交易所库存数据表明部分金属库存下降，铜库存减少。
• 大宗商品价格整体回落，原料端高利润难以为继。

煤焦钢矿

• 国内商品期货夜盘多数下跌，能源化工品表现疲软。
• 2022年上半年煤价高位震荡，油价大幅上涨，金属价格呈倒“V”字走势。

能源化工

• 国内原油期货下跌，国际油价因担忧加息和需求放缓而下跌。
• 欧洲天然气储气量接近80%，但供应问题仍存。
• 人民币兑美元汇率波动，中间价小幅调贬。

三、财经新闻汇编

债市

• 银行间资金面稳中偏松，短券收益率下行。
• 30年国债可能成为新的交易活跃品种。
• 债券市场出现分化，地产债表现较弱，部分债券出现较大波动。

汇市

• 人民币兑美元收盘上涨，但中间价调贬。
• 美元指数小幅上涨，非美货币多数下跌。

研报精粹

• 基建投资有望维持高位增长，但需关注地方财政压力和项目落地情况。
• 30年国债可能成为债券市场新热点，但利率行情是否结束仍需观察。
• 9月流动性有望改善，DR007将缓慢回升至1.7%-1.8%。

四、股票市场要闻

国内股市

• A股震荡下行，新能源、旧能源及赛道股表现疲软。
• 北向资金净卖出，部分个股获加仓。
• 国有六大银行上半年盈利稳定，但不良贷款余额上升。
• 民航业亏损扩大，主要受疫情、油价和汇率影响。
• 科创板和创业板公司半年报表现分化，部分企业净利润大幅增长。

国际股市

• 中概股多数下跌，部分新能源汽车股表现不佳。
• 知乎、百度等中概股财报显示盈利或亏损变化。
• 日本企业家稻盛和夫去世，爱立信关闭俄罗斯业务。
• 丰田汽车7月产量和销量双降，德国能源企业尤尼珀上半年亏损超123亿欧元。

五、其他信息

• 宝城期货金融研究所：具备能源和金融期货研究优势，曾获多项行业奖项。
• 免责声明：本报告仅供参考，不构成投资建议，客户应自行判断并咨询专业顾问。

六、今日提示

• 有188只债券上市，169只债券还本付息。
• 有69只债券缴款，39只债券招标。