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资讯早班车-2022-09-02 总结

一、宏观数据速览

时间	指标	单位	当期值	上期值	去年同期值
2022/06	GDP:不变价:当季同比	%	0.40	4.80	7.90
2022/08	制造业PMI	%	49.40	49.00	50.10
2022/08	非制造业PMI:商务活动	%	52.60	53.80	47.50
2022/07	财新PMI:制造业	%	49.50	50.40	49.20
2022/07	财新PMI:服务业经营活动指数	%	55.50	54.50	54.90
2022/07	社会融资规模增量:当月值	亿元	7561.00	51797.00	10752.00
2022/07	CPI:当月同比	%	2.70	2.50	1.00
2022/07	PPI:当月同比	%	4.20	6.10	9.00
2022/07	固定资产投资(不含农户)完成额:累计同比	%	5.70	6.10	10.30
2022/07	社会消费品零售总额:累计同比	%	-0.20	-0.70	20.70
2022/07	出口总值:当月同比	%	18.00	17.70	19.18
2022/07	进口总值:当月同比	%	2.30	1.00	28.29
2022/07	实际利用外资:当月值	亿美元	115.70	245.80	97.80

主要观点：

• 8月制造业PMI降至荣枯线以下，显示制造业收缩。
• 通胀压力有所缓解，CPI同比2.70%，PPI同比4.20%。
• 社会融资规模增量下降，显示市场流动性趋紧。
• 出口增速有所回升，但进口增速放缓。
• 外资流入有所下降，但仍有部分企业获净买入。

二、商品投资参考

综合

• 8月全国期货市场成交量增长0.46%，成交额下降5.93%。
• 大宗商品市场整体趋势偏弱，建议看空思路。

金属

• 国际和国内基本金属期货普遍下跌，LME期铜、期锌跌幅较大。
• 铜、镍、铅库存下降，显示供应端压力。

煤焦钢矿

• 钢铁行业进入传统旺季，但期现货市场表现弱势。
• 8月钢材出口量环比减少，但同比增加。

能源化工

• 国内原油期货下跌，受美联储加息影响。
• 欧盟考虑干预能源市场，制定能源价格上限。
• 美国天然气库存增加，创年内新高。
• 外汇市场波动加剧，人民币汇率承压。

农产品

• 农产品期货多数下跌，棕榈油、豆油跌幅较大。
• 印度可能批准糖出口，影响全球供应预期。

三、财经新闻汇编

公开市场

• 央行开展逆回购和MLF操作，利率有所下调。
• 货币市场利率多数下跌，显示流动性宽松。

债市综述

• 利率债下行，地产债表现强势。
• 信用债收益率多数下行，市场避险情绪升温。
• 美债收益率上涨，显示市场对经济前景的担忧。

汇市速递

• 人民币兑美元汇率下跌，中间价调升。
• 美元指数创二十年新高，非美货币普遍承压。

四、股票市场要闻

国内股市

• A股震荡下跌，成交额不足8000亿元。
• 新能源、航空、旅游等板块承压回调。
• 房地产、煤炭等板块逆市走高。
• 北向资金净卖出，但部分龙头股获加仓。

国际股市

• 中概股多数下跌，途牛、盈喜集团跌幅较大。
• 新能源汽车股普遍下跌，特斯拉8月销量预期强劲。
• 微软、Meta等科技公司推出新策略应对市场变化。
• 丰田、波音等企业调整原材料价格，反映供应链压力。

五、研报精粹

• 中信固收预计美联储最早于明年一季度停止加息。
• 国君固收认为8月PMI数据略好于预期，但整体仍处于收缩区间。
• 华创固收指出人民币贬值压力可能影响降息节奏，但政策宽松方向不变。

六、今日提示

• 9月2日将有大量债券招标、上市和还本付息。
• 债券市场流动性需求增加，需关注相关动态。

七、宝城期货金融研究所简介

• 依托华能集团和长城证券背景，专注于能源与金融期货研究。
• 曾获多项行业奖项，包括大连商品交易所十大研发团队、Wind金牌期货研究所等。

八、免责声明

• 本报告仅供参考，不构成投资建议。
• 投资者应结合自身情况，谨慎决策，并咨询独立投资顾问。

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