20251119-瑞达期货-铁矿石产业链日报_1页_425kb

铁矿石产业链日报 2025/11/19
总体描述
周三I2601合约震荡偏强，分析师观点认为近期内参与率及持仓量提升、钢厂需求回升可能支撑矿价，但需关注成材及煤焦走势对市场的潜在影响。技术面显示短期内合约MACD指标运行于0轴上方，支撑短线交易关注。

核心数据总览

1. 期货、现货与产业数据
   • 期货方面：主力合约价格791.50元/吨微降0.5元，持仓量上升；1-5合约价差扩大；进口成本预估值降至857元/吨。
   • 现货市场：青岛港各品位粉矿价格均环比下跌；平仓价差微降。
   • 产业情况：澳巴发运总量环比上升；中国47港到港量环比减少；铁矿石库存提升；钢厂高炉产能利用率及可用天数回升；运价小幅上涨；进口量环比下降。
   • 下游：粗钢产量环比下降；市场波动率下降（历史与期权隐含波动率双双环比减小）。

供应与需求

• 供应：近9日全球铁矿石发运量增加447.4万吨，环比上升；进口量环比下降。
• 需求：高炉开工率轻微下降，产能利用率小幅上升；国内粗钢产量环比略降。

价格与持仓

• I2601主力合约上周微跌0.50元/吨。
• 澳巴发运增加，中国到港下降，港口库存则上升，显示供应端增加与需求端变化中的平衡态势。

注意事项

• 洲非市场波动率下降，反映不确定性减弱。
• 张力较大，需注意变化，控制风险。