20260118-西南证券-机器人行业周报_逐际动力发布具身智能体系统LimX_COSA_机器人实现边思考边干活_11页_1mb

文档总结

核心内容

本文档主要围绕机器人行业近期动态及投资分析，涵盖行情回顾、产业动态、风险提示等内容，重点介绍了多个具身智能企业在技术与市场方面的进展。

主要观点

• 机器人行业近期表现强劲，机器人指数跑赢大盘，特别是中证科创创业机器人指数上涨5.9%，显著优于上证指数、沪深300指数及创业板。
• 机器人产业链中的多个细分领域表现各异，包括减速器、电机、丝杠、传感器、执行器总成、灵巧手、机器人本体及应用等。
• 多家具身智能企业发布了创新产品或服务，推动机器人向“能想、能动、边思考边干活”的方向发展。

关键信息

1. 行情回顾

• 机器人指数表现：2026年1月12日至18日，机器人指数跑赢大盘，其中中证科创创业机器人指数上涨5.9%。
• 行业对比：跑赢上证指数5.4个百分点，跑赢沪深300指数5.5个百分点，跑赢创业板4.0个百分点。
• 数据来源：Wind，西南证券整理。

2. 产业动态

2.1 全球首个机器人租赁平台“擎天租”完成种子轮融资

• 上线时间：2026年12月22日在上海上线。
• 用户增长：三周内注册用户突破20万，日均租赁订单超200单。
• 合作品牌：已与美宜佳、海底捞、豫园股份、左庭右院、蜜雪冰城等连锁品牌达成合作。
• 战略规划：提出“1234战略”，计划连接10家以上机器人本体厂商，发展200家金牌服务商，汇聚3000名内容与应用创作者，服务40万租赁客户。
• 发起企业：由智元机器人、飞阔科技等具身智能企业联合发起。

2.2 逐际动力发布具身智能体系统LimX COSA

• 系统特点：面向物理世界原生的具身Agentic OS，实现“能想、能动、边思考边干活”的大小脑一体化智能。
• 技术结构：采用三层结构，底层为小脑基础模型，中层为大小脑融合的高阶技能层，顶层为自主认知与决策能力。
• 应用实例：全尺寸人形机器人Oli在COSA系统驱动下，实现连续操作，如移除遮挡物后取快递。

2.3 智元机器人新公司落地上海

• 公司名称：上海临界点创新智能科技有限公司。
• 注册资本：500万元。
• 法定代表人：邓泰华。
• 经营范围：人工智能基础软件开发、算法研发及AI公共服务平台。

2.4 优必选与国家机器人检测中心共建平台和实验室

• 合作内容：共建机器人核心零部件中试验证与质量提升技术服务平台，推动建设国家级机器人核心零部件检测联合实验室。
• 目标：提升行业整体质量水平，为人形机器人规模化应用与产业健康发展打下基础。

2.5 自变量机器人完成10亿元A++轮融资

• 领投方：字节跳动。
• 其他投资方：红杉中国、北京信息产业发展基金、深创投、南山战新投、锡创投等。
• 投资用途：构建物理世界基础模型和大规模机器人应用能力，推动机器人从“能动”向“能干活”跃迁。
• 企业背景：此前已获得美团和阿里巴巴的战略投资，是国内唯一同时被字节、美团和阿里三大互联网巨头押注的具身智能企业。

3. 相关研究与标的

• 人形机器人硬件端核心环节：
  • 丝杠及设备：贝斯特、五洲新春、北特科技、恒立液压、秦川机床、恒而达、浙海德曼、华辰装备。
  • 减速器：绿的谐波、双环传动、中大力德、宏昌科技、丰立智能。
  • 电机：鸣志电器、江苏雷利、汇川技术、步科股份、禾川科技、伟创电气、雷赛智能、信捷电气、英威腾、拓邦股份。
  • 传感器：柯力传感、汉威科技、安培龙、东华测试。
  • 执行器总成：三花智控、拓普集团、中坚科技。
  • 灵巧手：征和工业、江苏雷利、雷赛智能、永创智能。
  • 机器人本体：博实股份、优必选。
  • 机器人应用：祥和实业、杰克股份、德马科技。

4. 风险提示

• 工业机器人下游需求不及预期。
• 机器人公司扩产不及预期。
• 人形机器人发展不及预期。

5. 投资评级说明

• 公司评级：
  • 买入：未来6个月内个股涨幅在20%以上。
  • 持有：未来6个月内个股涨幅介于10%与20%之间。
  • 中性：未来6个月内个股涨幅介于-10%与10%之间。
  • 回避：未来6个月内个股涨幅介于-20%与-10%之间。
  • 卖出：未来6个月内个股涨幅在-20%以下。
• 行业评级：
  • 强于大市：行业整体回报高于同期相关证券市场代表性指数5%以上。
  • 跟随大市：行业整体回报介于同期相关证券市场代表性指数-5%与5%之间。
  • 弱于大市：行业整体回报低于同期相关证券市场代表性指数-5%以下。

6. 分析师信息

• 分析师：邹桂龙、周鑫雨、杨云杰。
• 执业证号：S1250521050002、S1250523070008、S1250525100001。
• 联系方式：
  • 电话：021-58351893
  • 邮箱：tgl@swsc.com.cn、zxyu@swsc.com.cn、yyjie@swsc.com.cn

7. 西南证券研究院联系方式

• 上海：200120，21世纪大厦10楼。
• 北京：100033，金融大街35号国际企业大厦A座8楼。
• 深圳：518038，太平金融大厦22楼。
• 重庆：400025，西南证券总部大楼21楼。

8. 机构销售团队

• 上海团队：蒋诗烽、崔露文、李煜、汪艺、戴剑箫、李嘉隆、欧若诗、蒋宇洁、贾文婷、张嘉诚、毛玮琳。
• 北京团队：李杨、张岚、姚航、杨薇、王宇飞、王一菲、张鑫、马冰竹、刘艳。
• 广深团队：龚之涵、唐茜露、文柳茜、林哲睿。

总结

文档聚焦于机器人行业近期技术突破与市场动态，强调了具身智能在推动机器人发展中的重要作用。同时，展示了多个企业在融资、产品发布及合作方面的进展，为投资者提供了行业分析与投资建议。