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资讯早班车-2022-01-11 总结

一、宏观数据速览

指标	当期值	上期值	同比	预测值
全社会用电量:累计同比(%)	11.40	12.23	2.50	--
工业增加值:当月同比(%)	3.80	3.50	7.00	3.69
固定资产投资:累计同比(%)	5.20	6.10	2.60	5.29
社会消费品零售总额:当月同比(%)	3.90	4.90	5.00	3.57
CPI:同比(%)	2.30	1.50	-0.50	2.48
PPI:同比(%)	12.90	13.50	-1.50	11.97
M2:同比(%)	8.50	8.70	10.70	8.69
M1:同比(%)	3.00	2.80	10.00	--
M0:同比(%)	7.20	6.20	10.30	--

主要观点：

• 2021年11月全社会用电量累计同比增长11.4%，工业增加值当月同比3.8%，固定资产投资累计同比5.2%，显示经济活动有所放缓。
• CPI同比小幅上升至2.3%，而PPI同比仍保持高位，显示通胀压力仍存在。
• M2同比小幅下降，M1和M0同比上升，反映货币供应情况略有变化。
• 2021年12月财新服务业PMI和制造业PMI均有所回升，但未恢复至疫情前水平，显示经济复苏态势尚不稳固。

二、商品投资参考

综合

• 郑商所调整动力煤期货2301合约交易保证金和涨跌停板，显示对市场波动的控制。
• 多地重大工程项目建设开工，总投资规模超3万亿元，推动基建投资发力。
• 民航工作会议提出恢复运输总周转量至疫情前85%左右，推动科技成果转化。

金属

• 伦敦基本金属涨跌不一，铜、锌下跌，镍、铝、锡上涨。
• COMEX黄金和白银期货小幅上涨。
• 上期所基本金属期货夜盘涨跌不一，沪铝和沪镍上涨，沪锡和沪铜下跌。
• 瑞银预计铂金和钯金价格将有所回升，但信息不足导致部分企业评级被撤销。

煤焦钢矿

• 黑色系期货多数下跌，动力煤、焦炭、焦煤跌幅较大，铁矿石小幅上涨。
• 印尼允许14艘煤炭出口船启航，逐步恢复煤炭出口。
• 淡水河谷因巴西降雨影响部分生产，重申铁矿石产量指引。
• 工信部推动钢铁行业高质量发展，强调产能控制和碳达峰。

能源化工

• 国际油价走低，美油和布油分别下跌0.6%和0.92%。
• 人民币兑美元汇率小幅上涨，预计春节前维持低波动。
• 美债收益率涨跌不一，欧债收益率多数上涨。

三、财经新闻汇编

公开市场

• 央行开展100亿元逆回购操作，净投放100亿元，维持流动性合理充裕。

债市综述

• 资金宽松与避险情绪推动债市回暖，国债期货全线收涨。
• 信用债方面，地产债多数上涨，部分高估值债券成交。
• 货币市场利率小幅上涨，显示资金供给仍充足。

汇市速递

• 在岸人民币兑美元收涨21个基点，预计春节前维持低波动。
• 美元指数上涨，非美货币多数下跌。

研报精粹

• 中金固收认为一季度债市需求强于供给，建议提升杠杆和久期。
• 华泰固收认为债市可能窄幅震荡，需关注社融与PMI等指标。

四、股票市场要闻

国内股市

• 沪深股指触底回弹，农业和医药板块表现强劲。
• 北向资金净买入47.58亿元，伊利股份、招商银行获净买入。
• 恒生指数三连涨，医药保健股强势反弹，世茂集团等地产股上涨。
• 南向资金连续净买入，腾讯控股、融创中国获净买入。
• 证监会支持内地企业赴港上市，截至2021年底已有1222家。

国际股市

• 热门中概股多数下跌，精锐教育跌幅较大。
• 苹果将iPhone14搭载三星4nm芯片，iPhone15将采用自研芯片。
• 韩国LG能源解决方案在手订单总额达260万亿韩元，市场份额有望提升。
• 双龙汽车与爱迪生汽车签署并购合同，金额达3048亿韩元。
• Take-Two拟收购Zynga，金额约127亿美元，推动游戏行业整合。

五、金融要闻

• 银保监会强调保险业高质量发展，支持健康中国和应对人口老龄化。
• 交通银行上海市分行首次以数字人民币形式发放就业补贴。
• 7万多亿现金管理类理财产品的整改和压降将作为硬性指标。
• 私募业再现“爆款”，曾晓洁新产品募集超45亿元。
• 外资机构加速布局内地金融市场，如瑞银和法巴证券。

六、宝城期货金融研究所简介

• 依托华能集团和长城证券背景，专注于能源和金融期货研究。
• 获得多项行业奖项，包括“Wind金牌期货研究所”等。

七、免责声明

• 本报告不构成投资建议，客户应自行判断并咨询独立顾问。

八、宝城期货总部及各地营业部

• 提供全国各地营业部联系方式，便于客户咨询与服务。