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财富管理部投顾业务总结（2022年4月29日）

核心内容

2022年4月29日，A股市场整体呈现分化态势，上证指数震荡反弹，而创业板指则震荡下跌。市场情绪有所回暖，但板块内部仍存在明显差异。整体来看，左侧底部已基本探明，短期内市场上涨趋势可能延续。

主要观点

技术面分析

• 上证指数在4月27日触及三轮牛市低点的长期趋势线，随后一个交易日出现高位小阳线，表明底部行情可能已经确立。
• 虽然底部上涨并非线性，但多头情绪明显升温，指数短期上涨有望持续。
• 创业板指在4月27日大涨后未能延续涨势，或因市场对宁德时代一季报发布时间的担忧，需密切关注其财报表现。

资金面分析

• 4月28日，央行进行100亿元逆回购操作，中标利率为2.10%，但当日逆回购到期，资金面整体偏紧。
• 沪深两市主力资金净流出143.88亿元，其中创业板净流出66.47亿元，沪深300净流出10.53亿元。
• 超3400只个股下跌，但部分个股如招商银行、中国建筑、中交地产、隆基股份、歌尔股份等净流入规模较大，显示市场对稳增长板块的偏好。
• 北向资金净卖出6.37亿元，沪股通净买入4.59亿元，深股通净卖出10.95亿元，资金流向分化。

资讯面分析

• 中国结算宣布自4月29日起将股票交易过户费总体下调50%，从0.02%降至0.01%，有助于降低投资者成本，激发市场活力，提升换手率，活跃市场成交。

操作策略

• 短期市场风险偏好升温，可关注有超跌反弹需求的赛道股，如光伏、新能源车、军工等。
• 重点关注受益于货币政策宽松且处于上升趋势形态的地产产业链、银行等稳增长板块，以及年报及一季报超预期的煤炭、有色金属等板块。
• 中期可关注疫情扰动消除后的消费、旅游等行业，以及光伏、半导体、新能源等成长赛道。
• 建议逐步从稳增长、消费复苏、制造景气方向进行重点布局。

关键信息

重要政策

• 中国结算下调股票交易过户费50%，从0.02%降至0.01%，有助于降低交易成本，活跃市场。

市场动态

• 上证指数探底后出现反弹，显示左侧底部可能已确立。
• 创业板指因宁德时代一季报发布时间延迟而未能延续上涨。
• 房地产和基建股午后走强，煤炭板块全天强势。
• 消费类板块调整，市场情绪整体偏弱。

资金流向

• 沪深两市主力资金净流出143.88亿元，创业板净流出66.47亿元。
• 32只个股净流入超1亿元，其中招商银行、中国建筑、中交地产等净流入规模较大。
• 38只个股净流出超1亿元，宁德时代、东方财富等净流出规模较大。
• 北向资金净卖出6.37亿元，沪股通净买入4.59亿元，深股通净卖出10.95亿元。

热点聚焦

农业现代化示范区建设

• 农业农村部、财政部、国家发展改革委联合发文，提出2022年创建100个左右农业现代化示范区，重点发展农产品加工、乡村休闲旅游、农村电商等产业。
• 农产品（000061.SZ）和冠农股份（600251.SH）等公司积极参与农村电商和农业信息化建设。

地下管网信息化建设

• 住建部明确海绵城市建设要求，聚焦城市建成区雨水问题，提升信息化需求。
• 数字政通（300075.SZ）和华自科技（300490.SZ）等公司在城市地下管网信息化建设中具有重要地位。

风险提示与免责声明

• 本报告仅供客户参考，不构成投资建议，投资者需自行判断。
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• 投资者应充分了解各类投资风险，根据自身风险承受能力进行决策。