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财富管理部投顾业务总结（2021年7月5日）

核心内容概述

2021年7月5日，A股市场整体出现下跌趋势，主要受投机性资金退潮影响。权重股表现疲软，而部分高景气行业如新能源车、光伏、半导体及医药行业则表现出较强的抗跌性。市场情绪受到医药医疗、家用电器、食品饮料等板块龙头股的大幅下跌影响，但部分细分领域如锂电、稀土永磁等仍逆势上涨。

主要观点

• 市场表现：周五指数集体下跌，权重股补跌明显，上证50跌幅达3.59%，而小盘股相对抗跌，中证1000指数仅下跌0.87%。
• 资金流向：市场整体资金流出压力较大，沪深两市主力资金净流出485.77亿元，北向资金连续3日净流出，合计达157.99亿元。
• 技术面分析：沪指周五出现大级别阴线调整，但未跌破60日及120日均线，整体趋势未破位。若指数跌破上述均线或回补5月25日缺口，则短期趋势可能走坏。
• 行业机会：市场情绪修复后，有望回归常态，建议关注新能源车、光伏、半导体及医药等高景气行业。

关键信息

1. 资金面情况

• 逆回购操作：7月2日，央行开展100亿元7天期逆回购操作，中标利率为2.20%。
• 资金净回笼：周五300亿元逆回购到期，净回笼200亿元。
• 主力资金流出：沪深两市主力资金净流出485.77亿元，其中创业板净流出112.77亿元，沪深300净流出282.51亿元。
• 净流入个股：1309只个股净流入，其中五矿稀土、比亚迪、天齐锂业、士兰微、赣锋锂业净流入居前。
• 净流出个股：113只个股净流出超1亿元，东方财富、三一重工、中国平安、隆基股份、五粮液净流出居前。
• 北向资金：北向资金净流出86.04亿元，连续3日净流出。

2. 制造业PMI数据

• 6月官方制造业PMI：50.9%，较前值回落0.1个百分点。
• 非制造业PMI：53.5%，较前值回落1.7个百分点。
• 季节性对比：制造业PMI略强于近5年及近10年同期均值，显示经济仍具备一定修复动能。
• 趋势分析：制造业PMI维持小幅回落，主要由于出口替代及外需商品需求减弱，但下半年消费服务类需求可能增强，带动经济修复。

3. 行业热点聚焦

存储器缺货持续至2022年，价格不断上涨

• 行业背景：存储器市场供需紧张，DRAM和NAND供应预计将持续紧张至2022年。
• 企业表现：美光财报显示净利润同比增长116%，超出预期。
• 相关公司：
  • 太极实业（600667.SH）：与海力士合资成立海太半导体，专注DRAM芯片封测。
  • 华天科技 (002185.SZ)：掌握从低容量到大容量存储器的封装技术。

工业软件发展受政策推动，行业成长空间广阔

• 政策支持：工信部等六部门联合印发指导意见，推动工业软件发展。
• 重点企业：
  • 赛意信息（300687.SZ）：工业软件一体化提供商，布局工业互联网、智能制造、大数据。
  • 鼎捷软件（300378.SZ）：研发多款核心工业软件产品，获工业富联战略入股。

风险提示与免责声明

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操作建议

• 短期策略：市场情绪修复后，短期趋势有望反弹，建议投资者关注高景气行业，如新能源车、光伏、半导体及医药。
• 中长期视角：基本面复苏及流动性平稳趋势不变，市场具备结构性机会，可逐步布局成长性较强的板块。