20210822-华安证券-新三板周报_加大_专精特新_资本市场服务力度_可考虑酝酿上市融资绿色通道_14页_1mb

报告摘要

新三板市场与“专精特新”企业融资支持分析报告总结

核心内容

本报告分析了新三板市场近期动态，重点探讨了如何通过资本市场服务“专精特新”中小企业，特别是通过设立上市融资绿色通道来支持其发展。报告指出，专精特新中小企业是推动中国经济新动能的重要力量，尤其在工业战略性新兴产业和高技术制造业中表现突出。资本市场应积极支持这些企业，通过定增、精选层挂牌及转板上市等方式，为其提供资金支持。

主要观点

政策引导与资本市场支持
- 中共中央政治局会议提出，通过政策引导，推动中小企业走专精特新之路。
- 建议设立上市融资绿色通道，支持符合条件的专精特新企业对接资本市场。
- 工信部数据显示，新三板挂牌的专精特新“小巨人”企业已达373家，其中10家已精选层挂牌，27家正在筹备中。
市场概况
- 截至2021年8月20日，新三板共有7346家挂牌企业，较上周净减少23家。
- 精选层企业共64家，本周全市场成交金额为38.01亿元，较上周下降7.18%。
行业表现
- 本周三板成指、三板做市及创新成指分别收于998.46、1116.38、1480.77。
- 医药板块的平均市盈率（PE）最高，为2.78；TMT板块的平均市盈率（PE）为21.72，是所有板块中最高的。
交易与估值
- 全市场总成交量为4.77亿股，精选层成交1.63亿股，创新层成交1.65亿股，基础层成交1.49亿股。
- 全市场市盈率（TTM，中值）为15.96，市净率（LYR，中值）为1.84。
定增与资本运作
- 本周共有9家新三板企业公告定增预案，合计募资上限为5.85亿元；9家企业完成定增，实际募资2.51亿元。
- 有2家新三板企业更新重大重组进度，2家上市公司更新收购新三板企业进度。
IPO进度
- 截至2021年8月20日，共211家新三板企业申请精选层挂牌辅导备案，其中3家新增在精选层辅导备案登记受理。
- 2家企业处于发行阶段，64家企业已完成精选层公开发行。
精选层企业公告
- 本周精选层企业公告内容包括新增做市商、智能应急装备产业园项目、实际控制人增持股份等。

关键信息

“专精特新”中小企业定义：专业化、精细化、特色化、新颖化优势的中小企业。
“专精特新”企业数量：工信部已培育3批4762家专精特新“小巨人”企业，其中373家来自新三板。
精选层企业表现：本周精选层成交金额排名前五的企业包括连城数控、贝特瑞、翰博高新、观典防务、长虹能源。
涨幅排名前五：国义招标（56.92%）、通易航天（48.35%）、泰祥股份（29.10%）、三友科技（15.72%）、微创光电（+13.95%）。
定增情况：本周9家新三板企业公告定增预案，募资上限5.85亿元；9家企业完成定增，实际募资2.51亿元。
转板上市情况：截至2021年8月20日，共287家新三板企业转板上市，其中116家在创业板，83家在主板，88家在科创板。

投资建议

推荐关注：具有高成长潜力和行业领先地位的“专精特新”企业，如：
- 鹿得医疗（832278）：发力自有品牌，聚焦家用医疗与慢病管理。
- 华韩整形（430335）：国内医美机构优质稀缺标的。
- 旭杰科技（836149）：深耕装配式建筑，技术授权有望打开业绩天花板。
- 海阳股份（830921）：创新养老模式，构建服务闭环。
- 锦波生物（832982）：具备胶原全产业链优势。
- 商客通（836521）：企业级SaaS长跑选手。

风险提示

政策不及预期的风险；
市场投资意向不高导致的流动性风险；
精选层企业公开发行股票失败的风险。

结构与数据

市场总览：包括新三板挂牌企业数量、交易量、成交金额等。
交易及估值：展示全市场和精选层的交易数据及估值情况。
定增与重组：分析定增预案及实施情况，以及企业重组和上市公司并购情况。
IPO进度：列出精选层IPO的申请及发行进度。
公告精选：汇总精选层企业的主要公告内容。
做市企业：列出华安证券做市的企业名单。

图表目录

图表1：新三板挂牌企业数量及本周净增加数
图表2：全市场本周成交额及成交量
图表3：三板成指、三板做市及创新成指
图表4：三板消费、服务、医药、制造四大行业指数
图表5：三板成指/上证指数、三板成指/创业板指R
图表6：三板成指/TWOTC指数
图表7：新三板创新层/基础层/精选层成交量
图表8：新三板创新层/基础层/精选层成交金额
图表9：本周成交量及成交金额前十大个股
图表10：新三板行业板块PE与A股行业板块PE
图表11：新三板行业板块PB与A股行业板块PB
图表12：新三板定增预案数量及预计募资规模情况
图表13：2020年至今公告定增预案企业所在行业
图表14：2020年3月至今上市公司并购新三板规模
图表15：被并购标的新三板公司所在行业
图表16：本周定增预案及定增实施完成情况
图表17：本周新三板企业重大重组更新情况
图表18：本周上市公司收购新三板企业更新情况
图表19：本周新增3家企业在精选层辅导备案登记受理
图表20：68家申报进度处于“股转审核至证监会核准”的企业明细
图表21：2家“发行阶段”企业精选层发行要素
图表22：64家“已发行”企业所在行业及企业基本面
图表23：本周精选层企业重要公告汇总
图表24：华安证券做市企业列表-截至2021-08-20

分析师信息

分析师：王雨晴，执业证书号：S0010520080004
联系方式：电话：15921910289，邮箱：wangyq@hazq.com
背景：上海社科院经济学硕士，具有CPA、FRM资格，拥有四年投行经验。

投资评级说明

行业评级：增持（未来6个月投资收益率领先市场基准指数5%以上）、中性（未来6个月投资收益率与市场基准指数变动幅度在-5%至5%之间）、减持（未来6个月投资收益率落后市场基准指数5%以上）。
公司评级：买入（未来6-12个月投资收益率领先市场基准指数15%以上）、增持（未来6-12个月投资收益率领先市场基准指数5%至15%）、中性（未来6-12个月投资收益率与市场基准指数变动幅度在-5%至5%之间）、减持（未来6-12个月投资收益率落后市场基准指数5%至15%）、卖出（未来6-12个月投资收益率落后市场基准指数15%以上）、无评级（因无法获取必要资料或存在重大不确定性）。