【源达信息】计算机行业雄安新区专题研究：构建人工智能核心竞争力，加快算力基础设施建设_17页_1mb

人工智能核心竞争力与算力基础设施建设总结

核心内容概述

雄安新区作为京津冀协同发展的重要载体，正积极发展人工智能产业，加快算力基础设施建设，以打造新的经济增长极。该区域已成立人工智能产业园，引入多家人工智能企业及高校院所，聚焦八大应用场景，包括政务、交通、气象、城市运行等。雄安城市计算中心计划新增400P智能算力，为人工智能企业提供算力支持。

主要观点

• 雄安新区定位：雄安新区毗邻京津冀，承担疏解北京非首都功能，推动区域协同发展，打造中国经济新增长极。
• 人工智能产业布局：新区重点发展新一代信息技术产业，尤其是人工智能和数字经济，已形成较为完善的数字城市建设体系。
• 算力需求激增：AI大模型的发展显著提升了算力需求，预计2024年全球人工智能资本开支将达2350亿美元，2028年增长至6320亿美元，复合增速达29%。生成式AI资本开支增速更高，达59%。
• 服务器与算力增长：AI服务器需求持续增长，2024年全球普通AI服务器和高端AI服务器出货量分别同比增长54.2%和172.0%。
• 芯片国产化挑战：国产AI芯片在性能上仍与Nvidia等国际领先厂商存在差距，但已加快下一代产品研发，国产芯片有望受益于自主可控政策。
• 光模块市场机遇：随着AI算力需求增长，光模块市场快速放量，尤其是高端光模块。中际旭创等国产厂商已在全球市场占据重要地位。

关键信息

一、雄安新区发展背景

• 产业布局：新区重点布局五大高新产业，包括新一代信息技术、现代生命科学、新材料、高端现代服务业和绿色生态农业。
• 数字经济：新区大力发展数字经济，推动数字产业化和产业数字化，构建“技术+应用+服务”一体化的数字产业链。
• 政策支持：出台《关于全面推动雄安新区数字经济创新发展的指导意见》，明确数字经济核心产业发展方向。

二、人工智能与算力需求

• AI大模型发展：AI大模型参数规模呈指数级增长，训练需求巨大，推动算力基础设施建设。
• 算力市场规模：2024年中国智能算力规模预计同比增长50%，全球AI资本开支预计2028年达6320亿美元。
• AI Agent应用：AI Agent作为新一代人工智能工具，有望推动AI技术应用化和商业化，国内厂商加大投入。

三、算力产业链分析

1. 服务器

• 需求增长：AI服务器对算力和存储要求更高，2024年全球AI服务器出货量预计达72.5万台（普通）和54.3万台（高端）。
• 华为布局：华为鲲鹏和昇腾系列服务器采用国产芯片，已形成完整的算力基础设施体系。

2. 芯片

• 国际领先：Nvidia H200是当前最先进的AI芯片，存储性能较H100有显著提升。
• 国产芯片短板：寒武纪、华为昇腾和沐曦等国产芯片在性能上仍与国际水平存在差距，但正加快下一代产品开发。
• 出口限制：美国BIS禁令限制高性能AI芯片出口，推动国产替代需求。

3. 光模块

• 需求增长：叶脊网络架构适用于AI大模型东西向流量传输，大幅提升光模块需求。
• 市场前景：全球光模块市场规模预计2027年突破200亿美元，中际旭创等国产厂商占据重要市场份额。

投资建议

• 关注人工智能行业：雄安新区建设将推动京津冀一体化，建议关注其带来的区域性投资机会。
• 重点投资领域：服务器、芯片、光模块等算力产业链核心器件，尤其是国产替代和高端产品。

风险提示

• AI技术导入不及预期：技术发展不及预期可能影响行业增长。
• 算力资本开支不及预期：算力投资不及预期可能制约行业发展。
• 宏观经济环境恶化：经济下行可能影响整体投资需求。
• 竞争格局恶化：行业竞争加剧可能压缩利润空间。

投资评级

• 行业评级：看好
• 公司评级：买入、增持、中性、减持

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图表目录

• 图1：雄安新区产业布局
• 图2：中国数字经济规模（万亿元）
• 图3：数字经济增速（%）和GDP增速（%）
• 图4：雄安新区举办人工智能产业大会
• 图5：雄安新区成立人工智能产业园
• 图6：雄安城市计算中心已建成
• 图7：雄安城市计算中心项目终期规划3600台机柜
• 图8：预计2022-2024年全球AI支出年增速高于20%
• 图9：预计2024年中国智能算力规模同比增长50%
• 图10：IDC预计2024-2028年全球人工智能资本开支复合增速GAGR达29%
• 图11：IDC预计2028年软件资本开支将占人工智能支出的57%
• 图12：AI服务器出货量高速增长
• 图13：搭载鲲鹏920处理器的鲲鹏服务器主板
• 图14：华为推出昇腾系列AI算力基础设施
• 图15：Nvidia GPU H200芯片示意图
• 图16：H200较H100相比在存储性能上有大幅提升
• 图17：AI大模型中东向流量显著增加
• 图18：叶脊网络架构适用于东西向流量传输
• 图19：Nvidia DGX H100架构示意图
• 图20：全球光模块市场在2027年有望突破200亿美元

表格目录

• 表1：《关于全面推动雄安新区数字经济创新发展的指导意见》政策摘要
• 表2：人工智能大模型的参数规模呈指数级增长趋势
• 表3：国内厂商加大对AI Agent等大模型驱动下的人工智能应用的投入
• 表4：具有1750亿个模型参数的大模型训练一天需要约2917台Nvidia A100服务器
• 表5：国产AI芯片性能指标仍与国际顶尖水平存在较大差距
• 表6：BIS禁令限制高性能AI芯片向中国出口
• 表7：叶脊网络架构对光模块数量需求大幅提升
• 表8：中际旭创在2023年全球光模块企业排名中位居第一
• 表9：Nvidia DGX H100架构所需GPU、交换机数量

分析师信息

• 分析师：吴起涤
• 执业登记编号：A0190523020001
• 邮箱：wuqidi@yd.com.cn
• 研究助理：程治
• 执业登记编号：A0190123070008
• 邮箱：chengzhi@yd.com.cn

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