20240731-东海证券-8月投资策略及金股组合_6页_332kb

报告摘要

2024年8月投资策略及金股组合总结

政策与经济定调

会议强调深化改革推进中国式现代化，短期政策更积极以实现全年经济目标。经济增速放缓，政策将保持战略定力。央行降息、调整货币政策，以及超长期特别国债资金安排，显示对政策全会精神的落实。商品价格调整已使工业企业成本率回落，利于下游成本压力减轻，尽管可能影响PPI整体回升，但优化PPI结构并提升中下游利润。汇率方面，美联储降息预期升温及国内降息落地后，人民币升值，可能阶段性减轻汇率约束。

投资配置主线

权益市场或受益于政策积极定调，重点关注增量政策力度。配置可围绕三大主线：

利率中枢下移利好成长股，新质生产力推动现代化产业体系，科创50估值低位，长期看好。
行业周期改善预期，如半导体、农业等。
需求稳定且受改革预期支持的行业，如医药、军工等。风险包括政策不及预期、海外通胀及市场波动。

金股组合推荐

报告推荐了8只股票：绝味食品（食品饮料，加盟优势）、卫星化学（基础化工，产业拓展）、贝达药业（医药生物，创新药发展）、开立医疗（医药生物，超声业务）、宁波银行（银行，经营改善）、立华股份（农林牧渔，出栏增长）、兆易创新（电子，芯片业务回暖）、水星家纺（纺织服饰，电商优势）、科德数控（机械设备，数控化标的）、长安汽车（汽车，电动化转型）。
ETF推荐包括华夏科创板50ETF、创新药ETF、半导体芯片ETF、军工ETF、农业ETF。