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金融服务业：新形势下的监管总结

核心内容

《金融服务业：新形势下的监管》是KPMG欧洲、中东及非洲（EMA）风险及监管洞察中心推出的新刊物系列的第一期，旨在探讨金融监管机构如何在后疫情时代调整监管策略，以支持经济复苏并应对新的挑战。本文从多个角度分析了金融服务业在监管、运营、治理、技术应用和可持续金融等方面的变化与趋势。

主要观点

• 监管转向支持性：随着全球从应对疫情转向恢复，监管机构正从危机应对模式向支持和调整模式转变，以增强金融机构的抗风险能力，同时支持实体经济。
• 临时宽免措施：为应对疫情冲击，监管机构已放宽部分谨慎要求、延后压力测试和报告期限，以及暂缓执行某些报告义务，以减轻金融机构的运营压力。
• 资本恢复与支持的权衡：监管机构需在恢复金融机构资本头寸与支持个人和企业之间找到平衡，特别是在低利率环境下，银行的资本恢复可能需要较长时间。
• 运营韧性提升：疫情加速了金融服务的数字化转型，远程工作和线上服务成为新常态。金融机构需重新审视其运营流程和控制措施，以适应新的工作模式。
• 治理与企业文化：疫情暴露了公司治理和企业文化在远程工作背景下的脆弱性，监管机构对金融机构的公司文化提出了更高要求。
• 系统性风险关注：监管机构开始更加关注系统性风险，包括杠杆使用、保证金追缴、自动化交易策略等，可能在未来加强相关领域的监管。
• 跨境业务挑战：疫情加剧了跨境监管的复杂性，欧盟与英国之间的边界问题成为关注焦点，监管机构需协调不同司法辖区的规则，以促进跨境融资和投资。
• 可持续金融趋势：ESG（环境、社会和公司治理）成为监管和金融机构关注的重要议题，监管机构正在推动其在风险管理和业务模型中的系统性整合。

关键信息

• 疫情对金融服务业的影响：疫情改变了金融服务的运作方式，包括远程工作、数字科技应用、现金使用减少、客户行为变化等。
• 监管机构的双重目标：在支持经济复苏的同时，监管机构仍需确保金融系统的稳定性和抗风险能力。
• 技术应用的加速：疫情推动了金融服务的数字化转型，监管机构需考虑如何适应新的技术环境。
• ESG成为战略重点：监管机构和金融机构正逐步将ESG纳入业务模型、运营流程和风险管理框架中。
• 监管趋同与分歧的矛盾：疫情凸显了全球金融市场的紧密联系，但各国监管框架仍存在差异，监管机构需在趋同与本地化之间寻求平衡。

未来展望

• 持续监管与适应：监管机构将持续关注金融机构在疫情后的表现，分析运营弱点并调整监管方式。
• 加强系统性风险监控：随着市场波动加剧，监管机构可能对高风险领域如杠杆、卖空、金融科技等加强监管。
• 推动跨境合作：欧盟与英国之间的边界问题以及全球市场开放趋势，将促使监管机构加强跨境协调。
• 深化ESG实践：ESG投资需求上升，监管机构将推动更清晰的标签标准和数据一致性，以确保其在金融体系中的有效实施。

结论

《金融服务业：新形势下的监管》为金融行业提供了一个重要的视角，即在后疫情时代，监管机构将更加注重支持性与灵活性，同时确保金融系统的稳定性和可持续性。金融机构需积极适应新的监管环境，加强技术应用、提升运营韧性、优化治理结构，并将ESG作为战略重点。