2023-11-02-安永-专精特新上市公司创新与发展报告（2023年）_116页_8mb

专精特新上市公司创新与发展报告（2023年）总结

一、引言

• 专精特新企业地位：专精特新企业成为中国创新系统中不可或缺的构成和关键力量，具有创新驱动的内在特征。
• 政策背景：中国政府持续加强对专精特新企业的政策支持，推动其在资本市场中发挥重要作用。
• 研究方法：基于1804家专精特新上市及挂牌企业年报，采用数据挖掘、聚类分析、文本分析等方法，分析其资本市场表现、战略认知、技术创新、发展趋势及区域分布等。

二、资本市场表现

• 企业分布：专精特新企业在科创板、创业板为主要上市平台，市值规模以10亿-50亿为主，体现了“中小”属性。
• 盈利能力：专精特新企业总资产收益率（ROA）和净资产收益率（ROE）均高于非专精特新企业，尤其在制造业和信息技术行业表现突出。
• 研发投入：平均研发投入强度达8.6%，高于非专精特新企业，技术创新是其核心竞争力。

三、战略认知

• 战略维度：
  • “专”维度：强调长期深耕、聚焦核心技术。
  • “精”维度：注重精细化管理、效率提升。
  • “特”维度：关注差异化和特色化发展。
  • “新”维度：重视创新，包括技术研发和商业模式创新。
• 企业战略分布：
  • 专业化创新者战略：占比41.4%，注重创新和细分领域突破。
  • 效率寻求战略：占比41.4%，侧重精细化管理和效率提升。
  • 参照组：占比17.2%，在各维度表现较弱。

四、技术创新

• 技术战略类型：
  • 聚焦型：占比14.5%，在技术领域集中研发。
  • 持续型：占比30.8%，注重长期研发投入和技术累积。
  • 开放创新型：占比4.8%，通过外部合作提升创新能力。
  • 混合型：占比47.1%，战略组合多样化。
• 创新产出：持续型技术战略企业在专利质量与专利强度上表现最优，聚焦型与开放创新型支持力度较大。

五、发展趋势及问题

• 增长潜力：增速高于非专精特新企业，但受宏观经济影响，2022年增长率未显著高于行业平均。
• 创新效率：在创新效率和创新势力上显著高于非专精特新企业。
• 合作机制：企业更倾向于与市场导向的企业合作，高校及科研机构合作比例较低。
• 面临挑战：疫情、全球经济不确定性、原材料成本上升等影响企业景气预期。

六、区域分布

• 地区分布：集中在长三角、珠三角和京津冀经济圈，特别是上海、北京、深圳等城市。
• 省份贡献：江苏、浙江、广东贡献超80%的企业数量，计算机、通信及其他电子设备制造业分布最广。
• 城市分布：杭州市在专精特新企业数量及技术战略方面表现突出，长沙市在技术创新上领先。

七、国产替代

• 关注热度：国产替代成为企业重要战略方向，尤其在高端设备、新材料和医药领域。
• 技术应用：在半导体、工业控制、医疗设备等领域取得显著进展，减少对外部技术依赖。
• 行业差异：高端制造业企业更重视国产化，部分行业如医药制造业逐渐提升国产化水平。

八、数字化转型

• 数字化热点：物联网、人工智能、大数据是主要关注领域。
• 应用场景：智能家居、智能电网、自动驾驶是重点应用方向。
• 企业差异：不同战略组对数字技术的应用场景关注不同，效率寻求战略组更注重场景创新。

九、ESG表现

• 评级表现：大多数企业 ESG 评级在 BBB 级以上，优于非专精特新企业。
• 披露趋势：企业主动披露 ESG 的比例逐年增加，注重社会责任和可持续发展。
• 专业化优势：高技术研发属性企业在 ESG 报告中结合科技创新，提升影响力。

十、结论

专精特新企业在资本市场上表现活跃，技术战略多样化，整体创新效能显著优于传统企业。然而，企业仍需解决技术研发转化为市场化优势的问题，提升开放式创新能力，应对宏观经济不确定性和供应链风险。未来，专精特新企业应加强国际合作与技术融合，推动“技术-产业-金融”的良性循环，实现高质量发展。