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晨会纪要总结

核心内容

市场走势

• 上证综指：收盘指数3186.42，涨跌幅度1.18%
• 深证成指：收盘指数11527.62，涨跌幅度1.92%
• 沪深300指数：收盘指数4091.51，涨跌幅度1.55%
• 中小板综指：收盘指数11770.98，涨跌幅度1.61%
• 创业板综指：收盘指数2692.23，涨跌幅度1.86%
• 科创50：收盘指数1035.31，涨跌幅度3.37%

全球市场指数

• 道琼斯工业平均指数：32990.12，涨跌幅-0.67%
• 纳斯达克综合指数：12081.39，涨跌幅-0.41%
• S&P500指数：4132.15，涨跌幅-0.63%
• 法国CAC40指数：6468.80，涨跌幅-1.43%
• 德国DAX指数：14388.35，涨跌幅-1.29%
• 日经225指数：27279.80，涨跌幅-0.33%
• 恒生指数：21415.20，涨跌幅1.38%

基金指数

• 债券基金指数：2994.55，涨跌幅0.02%
• 股票基金指数：11016.47，涨跌幅1.01%
• 混合基金指数：10023.19，涨跌幅1.21%

汇率

• 欧元兑美元：1.07，涨跌幅0.40%
• 美元兑人民币：6.66，涨跌幅-0.58%
• 美元兑港币：7.84，涨跌幅-0.01%
• 美元兑日元：127.61，涨跌幅0.38%

主要观点

银行业

• 理财业务：2022年5月，银行理财业务进入规范化时代，银保监会发布相关通知，明确业务规则和发展理念。
• 4月发行量：理财产品发行量环比下降32.29%，到期产品减少29.3%。
• 破净情况：截至2022年5月23日，全市场理财产品破净数量为1496个，占比5.35%，较4月底有所改善。
• 社融与M2：5月社融增速为10.4%，M2增速为10.2%，财政发力和低基数因素共同推动。

电子行业

• 消费电子：3Q22消费电子产业链迎来基本面拐点，推荐歌尔股份、立讯精密、闻泰科技、东山精密、鹏鼎控股、精研科技等。
• 手机出货量：4月国内手机出货量同比下降34.2%，关注疫情缓解后的3C消费复苏。
• VR/AR：2021年全球AR/VR投资规模146.7亿美元，预计2026年将增至747.3亿美元（CAGR：38.5%）。
• 半导体投资：全球半导体本土化投资火热，国内IC产业复工复产成政策重心，推荐中芯国际、华虹半导体、北方华创等。

非流通股解禁

• 2022年6月1日有多家公司非流通股解禁，包括芯导科技、江苏博云、超捷股份、鼎阳科技、多伦科技、新力金融等，其中部分公司流通股增加显著。

关键信息

重点投资组合

• 消费电子：歌尔股份、闻泰科技、精研科技、立讯精密、东山精密、易德龙、光弘科技、视源股份、鹏鼎控股、传音控股、蓝特光学、海康威视、京东方、长信科技
• 半导体：圣邦股份、晶晨股份、华虹半导体、士兰微、中芯国际、力芯微、韦尔股份、芯朋微、北京君正、晶丰明源、艾为电子、思瑞浦、卓胜微、兆易创新、赛微电子
• 设备及材料：北方华创、万业企业、立昂微、安集科技、鼎龙股份、中微公司、沪硅产业、中晶科技、创世纪
• 被动件：江海股份、顺络电子、三环集团、风华高科、洁美科技、泰晶科技

风险提示

• 疫情反复影响下游需求
• 产业发展不及预期
• 行业竞争加剧

分析师信息

• 戴丹苗（S0980520040003）
• 王剑（S0980518070002）
• 田维韦（S0980520030002）
• 胡慧（S0980521080002）
• 胡剑（S0980521080001）
• 李梓澎、周靖翔

免责声明

• 本报告内容仅供参考，不构成投资建议
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• 报告观点以正式发布为准

投资评级

• 股票投资评级：

  • 买入：股价表现优于市场指数20%以上
  • 增持：股价表现优于市场指数10%-20%之间
  • 中性：股价表现介于市场指数±10%之间
  • 卖出：股价表现弱于市场指数10%以上

• 行业投资评级：

  • 超配：行业指数表现优于市场指数10%以上
  • 中性：行业指数表现介于市场指数±10%之间
  • 低配：行业指数表现弱于市场指数10%以上