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报告摘要

每日晨报总结 - 2022年1月6日

核心内容概览

本日晨报聚焦于燃气行业与新能源行业的分析，并提供了全球主要指数、主要商品及外汇价格、恒生指数技术走势、以及港股与国企指数成分股的详细数据。同时，报告也提及了近期经济数据与市场动态，以及交银国际的研究报告和评级信息。

燃气行业分析

运营情况：12月份天然气供应充足，分销商预计可实现两位数的销售增长。
售气毛差：整体毛差处于公司指引的低端，或比指引低约人民币1分。
市场影响：分销商12月运营情况对股价影响中性，但市场对新一波疫情的担忧增加。
投资建议：看好昆仑能源（135HK）与华润燃气（1193HK）的稳定运营前景，维持买入评级。

新能源行业分析

政策支持：国资委要求2025年央企可再生能源发电装机比重超过50%。
项目进展：第一批大型风电光伏基地项目已开工约75吉瓦，其余将在1季度开工，预计2022-23年并网。
市场前景：政策利好频出，光伏组件和风机价格下跌有利于装机成本降低。
投资建议：维持龙源（916 HK）与京能（579 HK）的买入评级。

全球主要指数表现

指数	收盘价	年初至今升跌%	三个月升跌%
恒指	22,907	-1.74	-2.15
国指	8,016	-2.01	-2.68
上A	3,768	-1.02	-1.23
上B	287	-0.10	0.50
深A	2,599	-1.74	-1.84
深B	1,178	-0.27	0.39
道指	36,407	-1.07	0.19
标普500	4,701	-1.94	-1.38
纳指	15,100	-3.34	-3.48
英国富时100	7,517	0.16	1.79
法国CAC	7,376	0.81	3.12
德国DAX	16,272	0.74	2.44

主要商品及外汇价格

品种	收盘价	三个月升跌%	年初至今升跌%
布兰特	80.00	-3.21	2.85
期金	1,814.00	3.09	-0.74
期银	22.89	1.80	-0.84
期铜	9,660.00	6.25	-0.33
日圆	115.79	-3.67	-0.55
英镑	1.36	-0.42	0.16
欧元	1.13	-2.21	-0.31
HIBOR	0.25	91.52	49.16
美国10年债息	1.71	11.88	18.96

恒生指数技术走势

指标	数值
恒生指数	22,907.25
50天平均线	23,786.15
200天平均线	25,495.77
14天强弱指数	33.71
沽空（百万港元）	23,397

经济数据与市场动态

美国经济数据

1月3日：制造业采购经理人指数（PMI）为57.8，市场预期为58.3。
1月5日：服务业PMI未公布，上次数据为57.5。
1月6日：首次申领失业救济金人数为200千，市场预期为200千，上次数据为198千。

中国宏观经济

本周中国宏观经济数据未公布。

交银国际研究报告

深度报告（12月21日）：
- 公用事业行业剖析：绿氢将迎来黄金十年。
- 中国房地产行业剖析：破局之前。
- 中国市场策略：共同富裕下的政策影响分析。
- 新能源行业剖析：全面平价首年政策利好频出，为风光发展保驾护航。
每日报告（1月4日）：
- 中国房地产行业：12月销售环比上升，但全年同比仍跌3%。
- 申洲国际：股价已充分反映停工四周的盈利影响，重申买入。
- 中国宏观观察：数据监测显示中国经济整体小幅回暖。
其他报告：
- 互联网行业：短期业绩增长承压，但估值仍具吸引力。
- 证券行业：监管规范收益互换业务，市场有望进一步集中。
- 中国宏观观察：美国监管加剧中概股面临变数，制造业PMI重回扩张区间。

恒生指数成分股表现

公司名称	股票代码	收盘价	市值（百万港元）	5天股价升跌%	年初至今升跌%	52周最高	52周最低	市盈率（2020）	市盈率（2021E）	市盈率（2022E）	股息率（2021E）	市账率（2021E）
长和实业	1 HK	52.55	201,510	4.47	4.47	65.75	48.85	6.80	5.56	5.37	5.58	5.39
中电控股	2 HK	79.45	200,726	0.89	0.89	80.90	71.75	17.55	17.63	17.04	3.94	1.73
中华煤气	3 HK	12.24	228,397	0.82	0.82	13.18	10.38	37.90	29.05	27.11	2.87	3.33
汇丰控股	5 HK	49.15	998,458	4.80	4.80	50.80	4.24	17.10	8.53	9.76	3.91	0.69
电能实业	6 HK	49.20	105,006	1.23	1.23	50.55	40.90	17.11	15.94	15.62	5.72	1.23
恒生银行	11 HK	149.90	286,585	5.05	5.05	165.20	132.10	17.46	17.08	15.50	3.97	1.53
恒基地产	12 HK	32.95	159,524	-0.75	-0.75	38.55	28.75	10.76	10.99	10.85	5.43	0.48
新鸿基地产	16 HK	94.60	274,130	0.00	0.00	125.00	92.60	9.35	9.19	8.63	5.23	0.46
新世界发展	17 HK	30.35	76,380	-1.62	-1.62	42.75	29.50	11.85	11.14	10.27	6.74	0.35
银河娱乐	27 HK	39.30	171,108	-2.72	-2.72	78.25	38.35	NA	253.07	34.38	0.00	2.63
港铁公司	66 HK	42.70	264,207	2.03	2.03	49.00	40.75	59.58	26.21	16.44	2.91	1.48
恒隆地产	101 HK	15.90	71,538	-0.87	-0.87	22.30	15.28	16.95	15.01	12.81	5.01	0.51
吉利汽车	175 HK	19.88	189,900	-6.67	-6.67	33.80	17.58	31.03	25.56	16.68	1.07	2.48
阿里健康	241 HK	5.77	77,808	-12.44	-12.44	29.90	5.77	107.01	NA	NA	0.00	5.00
中信股份	267 HK	8.15	237,086	5.84	5.84	10.04	5.70	4.12	3.40	3.47	6.79	NA
华润啤酒	291 HK	58.85	190,920	-7.83	-7.83	75.40	53.50	74.92	36.50	34.79	1.12	6.42
中国燃气	384 HK	16.20	89,680	0.00	0.00	33.50	13.32	8.99	7.87	9.96	3.48	1.59
中石化	386 HK	3.84	97,971	5.79	5.79	4.55	3.41	11.18	5.03	5.25	12.82	0.47
香港交易所	388 HK	440.20	556,932	-3.34	-3.34	567.00	430.00	49.46	44.09	36.52	2.00	11.14
创科实业	669 HK	149.80	274,333	-3.48	-3.48	174.40	109.70	44.67	33.00	27.66	1.22	7.73
中国海外	688 HK	19.74	216,050	6.93	6.93	21.80	15.20	4.58	4.35	4.17	6.89	0.50
腾讯控股	700 HK	430.60	4,088,715	-5.74	-5.74	766.50	421.20	22.27	23.01	23.42	0.43	4.02
中国联通	762 HK	4.00	122,392	2.56	2.56	5.40	3.82	7.88	6.59	5.94	7.63	0.29
领展房托	823 HK	68.60	144,759	-0.07	-0.07	78.25	64.15	24.15	23.91	22.56	4.18	0.91
中国石油	857 HK	3.51	74,057	1.15	1.15	4.14	2.34	28.30	5.44	6.09	8.36	0.41
信义玻璃	868 HK	18.50	74,345	-5.13	-5.13	33.60	17.18	12.05	6.74	7.03	7.32	2.29
中海油	883 HK	8.40	375,039	4.61	4.61	10.40	7.12	11.98	3.98	3.98	9.74	0.62
建设银行	939 HK	5.61	1,419,476	3.89	3.89	6.68	5.07	4.25	3.89	3.64	7.77	0.46
中国移动	941 HK	49.60	1,015,585	5.98	5.98	56.85	41.50	7.45	7.01	6.79	7.58	0.67
龙湖集团	960 HK	38.70	228,260	5.45	5.45	53.45	31.20	9.24	8.64	7.55	5.22	1.51
信义光能	968 HK	12.16	108,112	-8.02	-8.02	22.10	10.30	23.25	21.26	19.19	2.20	3.86
长江基建	1038 HK	49.00	117,039	-1.31	-1.31	49.90	41.35	16.82	13.72	13.23	5.11	1.07
恒安国际	1044 HK	40.40	46,950	0.62	0.62	57.85	37.05	8.52	11.40	11.05	5.99	1.96
石药集团	1093 HK	8.42	100,457	-0.59	-0.59	12.46	7.89	16.39	14.96	13.60	1.98	3.16
华润置地	1109 HK	34.10	243,165	3.96	3.96	40.80	26.00	8.14	7.31	6.58	5.02	0.89
长实集团	1113 HK	49.40	179,993	0.51	0.51	55.10	38.60	9.45	8.67	7.83	4.18	0.49
中国生物制药	1177 HK	5.83	109,366	6.78	6.78	9.06	5.30	28.38	7.35	15.67	1.24	2.85
比亚迪股份	1211 HK	250.00	835,990	-6.23	-6.23	317.00	141.20	151.77	142.56	77.22	0.07	7.46
友邦保险	1299 HK	78.60	948,392	0.00	0.00	108.90	77.95	21.24	18.53	16.22	1.86	1.83
工商银行	1398 HK	4.52	1,945,069	2.73	2.73	5.60	4.12	4.22	3.93	3.67	7.81	0.44
小米集团	1810 HK	17.92	364,769	-5.19	-5.19	33.90	17.62	17.88	17.57	15.57	0.00	2.59
百威亚太	1876 HK	20.15	266,855	-1.47	-1.47	27.45	18.34	61.86	37.21	31.17	0.94	3.06
金沙中国	1928 HK	16.96	137,261	-6.61	-6.61	40.20	14.86	NA	NA	30.37	0.00	17.28
九龙仓置业	1997 HK	37.70	114,466	-4.80	-4.80	48.85	35.65	15.79	17.23	15.43	3.60	0.57
碧桂园	2007 HK	6.83	156,224	-1.30	-1.30	10.72	6.55	3.61	3.73	3.82	7.94	0.64
瑞声科技	2018 HK	33.05	39,941	7.31	7.31	58.85	29.95	21.49	20.53	15.99	1.09	1.44
安踏	2020 HK	110.10	296,278	-5.82	-5.82	189.70	109.60	47.98	32.42	25.65	1.07	8.41
药明生物	2269 HK	79.30	337,724	-14.32	-14.32	145.60	79.10	169.39	91.60	64.53	0.00	11.04
申洲国际	2313 HK	144.10	216,614	-3.87	-3.87	207.60	138.20	33.36	34.23	25.93	1.60	5.77
中国平安保险	2318 HK	56.80	1,108,278	1.16	1.16	103.10	51.00	5.71	6.88	5.51	5.14	1.01
蒙牛乳业	2319 HK	43.60	172,006	-1.36	-1.36	52.00	39.50	40.34	27.21	22.62	1.11	3.83
李宁	2331 HK	79.35	207,446	-7.03	-7.03	107.70	41.00	95.61	45.21	36.52	0.67	13.73
舜宇光学	2382 HK	229.40	251,048	-6.97	-6.97	252.60	165.00	45.02	39.51	30.59	0.46	10.43
中银香港	2388 HK	27.50	290,752	7.63	7.63	29.55	22.65	10.58	11.58	10.04	4.68	0.89
中国人寿	2628 HK	13.14	875,141	1.70	1.70	18.20	12.44	6.03	5.48	4.92	6.79	0.62
新奥能源	2688 HK	145.90	164,486	-0.61	-0.61	177.00	113.70	21.32	19.19	16.77	1.83	3.80
美团	3690 HK	195.10	998,524	-13.44	-13.44	451.40	193.40	230.25	NA	NA	0.00	13.17
招商银行	3968 HK	61.75	1,520,745	1.98	1.98	71.75	49.20	13.05	10.85	9.44	2.95	1.73
中国银行	3988 HK	2.92	1,040,460	3.91	3.91	3.16	2.63	3.86	3.54	3.35	8.92	0.36

国企指数成分股表现

公司名称	股票代码	收盘价	市值（百万港元）	5天股价升跌%	年初至今升跌%	52周最高	52周最低	市盈率（2020）	市盈率（2021E）	市盈率（2022E）	股息率（2021E）	市账率（2021E）
吉利汽车	175 HK	19.88	189,900	-6.67	-6.67	33.80	17.58	31.03	25.56	16.68	1.07	2.48
阿里健康	241 HK	5.77	77,808	-12.44	-12.44	29.90	5.77	107.01	NA	NA	0.00	5.00
中信股份	267 HK	8.15	237,086	5.84	5.84	10.04	5.70	4.12	3.40	3.47	6.79	NA
华润啤酒	291 HK	58.85	190,920	-7.83	-7.83	75.40	53.50	74.92	36.50	34.79	1.12	6.42
中国燃气	384 HK	16.20	89,680	0.00	0.00	33.50	13.32	8.99	7.87	9.96	3.48	1.59
中石化	386 HK	3.84	97,971	5.79	5.79