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螺纹与热卷早报总结（2021-5-18）

核心内容概述

本报告为2021年5月18日的投资早报，主要分析了螺纹钢与热卷的市场情况，包括基本面、基差、库存、盘面走势及主力持仓等多维度信息。同时，还涉及房地产与制造业宏观数据，以及供需方面的相关指标，为投资者提供了全面的市场洞察。

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螺纹钢分析

基本面

• 当前螺纹钢利润仍保持较高水平，非限产地区产量持续提升，限产政策落地预期较强。
• 建材成交量受投机因素影响有所下滑，但表观消费仍维持高位，去库速度符合预期。
• 整体趋势：偏多

基差

• 螺纹钢现货折算价为5768，基差为172，现货升水期货。
• 趋势：偏多

库存

• 全国35个主要城市螺纹钢库存为864.64万吨，环比减少5.59%，同比减少5.51%。
• 趋势：偏空

盘面走势

• 价格在20日线上方，且20日线向上。
• 趋势：偏多

主力持仓

• 螺纹钢主力持仓多增。
• 趋势：偏多

结论

• 本周首日螺纹钢期货盘面价格保持震荡偏弱走势，有企稳迹象。
• 现货价格仍有一定下调，但当前价格仍处相对高位。
• 预计本周前两日维持震荡偏弱，继续下行空间不大。
• 操作建议：日内5530-5650区间操作

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热卷分析

基本面

• 热卷供应方面，非限产地区产量维持高位并继续增长，政策限产落地预期较强，利润小幅回落但仍维持较高水平。
• 需求方面，表观消费反弹至同期高位水平，但去库速度一般。
• 整体趋势：中性

基差

• 热卷现货价为6080，基差为131，现货升水期货。
• 趋势：偏多

库存

• 全国33个主要城市热卷库存为257.21万吨，环比增加5.06%，同比减少21.01%。
• 趋势：中性

盘面走势

• 价格在20日线上方，且20日线向上。
• 趋势：偏多

主力持仓

• 热卷主力持仓多减。
• 趋势：偏多

结论

• 本周首日热卷期货价格震荡偏弱，现货价继续小幅回调。
• 当前价格继续深度调整可能性不大。
• 操作建议：日内5880-6000区间操作

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宏观分析

房地产

• 报告中包含房地产投资与销售的同比数据，反映房地产市场动态。

制造业

• 制造业PMI数据用于评估制造业整体景气程度。

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供需分析

开工率

• 提供了螺纹与热卷的开工率数据，显示生产活动的活跃程度。

产量变化

• 螺纹钢与热卷的实际周产量变化数据，反映市场供应情况。

库存变化

• 螺纹钢与热卷的社会库存及钢厂库存数据，显示市场库存水平。

利润估算

• 上海螺纹钢与热卷的估算利润数据，反映市场盈利能力。

成交量与表观消费

• 全国每周建材成交量日均值、螺纹与热卷的周表观消费变化，反映市场需求情况。

消费同比

• 螺纹与热卷的表观消费同比数据，对比2019年同期，显示市场增长或收缩趋势。

消费增减与库存比

• 螺纹与热卷的周表观消费与环比增减数据，以及消费库存比，进一步揭示供需关系变化。

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总结

本报告综合分析了螺纹钢与热卷的市场表现，指出两者在基本面、基差、盘面走势等方面均呈现偏多或中性趋势。尽管短期内价格维持震荡偏弱，但继续下行空间有限。投资者可关注日内操作区间，结合宏观数据与供需变化进行策略调整。