20260205-财信证券-基金策略组合报告_组合9只品种调整暨主动权益类基金_固收+基金_香港互认基金重点池更新_11页_639kb

基金策略组合报告（R3）总结

核心内容

本报告提供了2026年2月5日的基金策略组合调整信息，涵盖了主动权益类基金、固收+基金以及香港互认基金的重点池更新。报告分析了近期市场变化，并基于市场表现和投资策略调整了各基金组合的品种。此外，报告还列出了投资要点、重点池更新详情以及风险提示。

主要观点

• 市场活跃度提升：2026年以来，权益市场交投活跃度显著提升，全部A股区间日均成交额超3万亿，相比2025年12月增长约58.3%。
• 波动率上升：市场成交放量的同时波动率也有所上升，全部A股指数年初以来年化波动率18.64%，较2025年12月提升5.46个百分点。
• ETF净流出：年内主要沪深300ETF品种净流出额超过5850亿元，显示投资者对这类产品信心不足。
• 大宗商品上涨：黄金、原油、铜、化工品价格年内均有不同幅度提升，其中COMEX黄金期货在1月29日创下1975年以来新高，随后在1月30日出现单日第二大跌幅。
• 基金组合调整：本次调整涉及四个基金组合，共计9只品种，具体包括调入与调出的品种。
• 重点池更新：主动管理型权益类基金重点池更新至163只，固收+基金重点池更新至54只，香港互认基金重点池更新至7只。

关键信息

近期市场变化

• 全部A股区间日均成交额超3万亿，相比2025年12月增长约58.3%。
• 全部A股指数年化波动率18.64%，较2025年12月提升5.46个百分点。
• 沪深300ETF品种净流出额超过5850亿元。
• 1月29日COMEX黄金期货收盘价报收5364.70美元/盎司，创历史新高。
• 1月30日COMEX黄金期货跌幅达9.04%，为1975年以来单日第二大跌幅。

组合品种调整

• 行业优选组合：调入华安事件驱动量化策略A（002179）、广发主题领先A（000477）、汇丰晋信中小盘（540007），调出大成高鑫A（000628）、景顺长城品质长青A（010350）、嘉实物流产业A（003298）。
• 弹性稳健组合：调入华商信用增强A（001751），调出华泰柏瑞新利A（001247）。
• 低波收益组合：调入港股红利低波ETF摩根（513630）、华夏稳享增利6个月滚动A（015716），调出红利低波50ETF（515450）、华泰保兴尊诚（004024）。
• 全球配置组合：调入中证红利质量ETF（159209）、科创综指ETF易方达（589800）、5年地债ETF（159972），调出消费ETF（159928）、沪港深500ETF汇添富（517080）、5年地方债ETF海富通（511060）。

基金重点池更新

1. 主动管理型权益类基金重点池：
   • 包括163只基金，涉及化工、顺周期、商业航天、脑机接口等行业主题及类指增等创新品种。
2. 固收+基金重点池：
   • 包括54只基金，根据含权资产比例和产品季报信息进行筛选，剔除风格漂移产品。
3. 香港互认基金重点池：
   • 包括7只基金，筛选原则为侧重大类资产和多域别资产，侧重分红基金份额类别。
   • 债券型基金占比约60.3%，包含汇丰亚洲债券基金BM2-CNY派息、汇丰亚洲高入息债券基金BM2-CNY派息、中银香港全天候亚洲债券基金A7-CNY-HDG派息等。
   • 混合型基金包含施罗德亚洲高息股债基金M-RMB派息和百达策略收益M-CNY每月派息。
   • 股票型基金包含摩根亚洲股息基金-PRC人民币每月派息和惠理高息股票基金P-CNY派息。

风险提示

• 香港互认基金费率较高，不同基金份额综合市场表现可能有差异。
• 香港互认基金的申赎受额度和渠道限制。
• 历史数据不代表未来业绩。
• 跟踪品种为非保本型产品，存在无法完全回收本金的风险。
• 经济、政策等因素可能导致市场风险，影响基金收益。

投资评级系统说明

• 股票投资评级分为买入、增持、持有、卖出，依据投资收益率与沪深300指数的对比。
• 行业投资评级分为领先大市、同步大市、落后大市，依据行业指数与沪深300指数的对比。

免责声明

• 本报告风险等级为R3，仅适用于风险评级高于R3的投资者。
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