> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 基金策略组合报告（R3） # 基金市场 # 组合9只品种调整暨主动权益类基金、固收+基金、香港互认基金重点池更新 基金策略组合报告 2026年02月05日 上证指数-上证基金指数走势图 主要指数表现（涨跌幅%） <table><tr><td>指数名称</td><td>60日</td><td>年初至今</td></tr><tr><td>上证指数</td><td>4.44</td><td>2.70</td></tr><tr><td>中证基金</td><td>3.46</td><td>2.46</td></tr><tr><td>股票基金</td><td>6.25</td><td>4.69</td></tr><tr><td>混合基金</td><td>7.71</td><td>5.35</td></tr><tr><td>债券基金</td><td>0.77</td><td>0.53</td></tr><tr><td>货币基金</td><td>0.20</td><td>0.11</td></tr></table> 刘銮 分析师 执业证书编号：S0530519090001 liujun23@hnchasing.com # 相关报告 1 基金周报（20260112-20260116）：市场表现较为强势，新发行基金仍以含权产品为主 2026-01-13 2 基金周报（20260105-20260109）：互联互通中国50等新发布指数简要分析2026-01-07 3 基金市场点评：年内新成立 ETF-FOF 产品规模已超28亿 2025-12-22 # 投资要点 # $\succ$ 近期市场变化 2026年以来，权益市场交投活跃度提升，全部A股区间日均成交额超3万亿，相比2025年12月增长 $58.3\%$ 。市场成交放量同时伴随波动率提升，全部A股指数年初以来年化波动率 $18.64\%$ ，较2025年12月提升5.46个百分点。年内主要沪深300ETF品种净流出额超5850亿元。黄金、原油、铜、化工品价格年内均有不同幅度提升。1月29日COMEX黄金期货收盘价报收5364.70美元/盎司、创1975年以来国际黄金价格新高，1月30日贵金属市场巨震，当日COMEX黄金期货收盘价跌幅达 $9.04\%$ ，系1975年以来单日第二大跌幅。 # 基金组合品种调整 行业优选组合：基于组合锐度考虑，调入行业轮动相关品种，并在大物流方向作了结构调整。调入华安事件驱动量化策略A（002179）、广发主题领先A（000477）、汇丰晋信中小盘（540007）。 弹性稳健组合：基于品种含权仓位变动考量，作结构调整。调入华商信用增强A（001751）。 低波收益组合：在保持相对稳定的波动回撤控制基础上，基于收益预期作结构调整。调入港股红利低波ETF摩根（513630）、华夏稳享增利6个月滚动A（015716）。 全球配置组合：调整小部分宽基品种，增加红利类资产，地债品种作结构优化。调入中证红利质量ETF（159209）、科创综指ETF易方达（589800）、5年地债ETF（159972）。 # 基金重点池更新 1）主动管理型权益类基金：研究化工、顺周期、商业航天等行业主题以及类指增等创新品种，跟踪FOF产品持仓、原池内品种四季报再梳理，进行增补调整。最新重点池163只品种请见正文。 2）固收+基金：按照含权资产比例，结合季报信息，对原池内品种进行再梳理，增补综合市场表现较为稳健的产品，剔除资产配置比例变动较大或风格漂移产品。最新重点池54只品种请见正文。 3）香港互认基金：目前香港互认基金中，债券型产品规模占比约 $60.3\%$ 。基于配置及持有体验等因素考虑，我们对香港互认基金重点池的筛选大致遵循两个原则：侧重大类资产、多域别资产，淡化主题行业因素；侧重分红基金份额类别。最新重点池7只品种请见正文。 > 风险提示：香港互认基金费率较高，因货币计价、对冲与否等因素，不同基金份额综合市场表现或存在一定差异；香港互认基金的申赎，一定程度受额度和渠道限制。历史数据不代表未来业绩；跟踪品种为非保本型产品，在极端情况下，可能存在无法完全回收本金的情形；经济、政策等诸多内外因素可能会造成基金的市场风险，影响基金收益水平等。 # 内容目录 # 1近期投资思考及组合品种调整 3 1.1近期市场变化 3 1.2 组合品种调整 5 # 2 主动管理型权益类基金重点池更新 6 # 3固收 $^+$ 基金重点池更新 9 # 4香港互认基金重点池更新. 9 # 5风险提示 10 # 图表目录 图1：近3个月市场波动情况变动 图2：中国化工产品价格指数近年走势 4 表 1: 主要沪深 300ETF 规模及年初以来净流入额情况 (单位：亿元) 表 2: 2026 年基金组合配置参考 表 3: 主动管理型权益类基金重点池 (163 只) 表 4: 固收+基金重点池 (54 只) 表 5: 香港互认基金-债券型重点品种 (3 只) ..... 10 表 6：香港互认基金-混合型重点品种(2 只)............ 10 表 7：香港互认基金-股票型重点品种(2 只)............ 10 # 1近期投资思考及组合品种调整 # 1.1近期市场变化 2026年以来，权益市场交投活跃度提升，全部A股区间日均成交额超3万亿，相比2025年12月增长 $58.3\%$ 。市场成交放量同时伴随波动率提升，全部A股指数年初以来年化波动率 $18.64\%$ ，较2025年12月提升5.46个百分点。年内主要沪深300ETF品种净流出额超5850亿元。黄金、原油、铜、化工品价格年内均有不同幅度提升。1月29日COMEX黄金期货收盘价报收5364.70美元/盎司、创1975年以来国际黄金价格新高，1月30日贵金属市场巨震，当日COMEX黄金期货收盘价跌幅达 $9.04\%$ ，系1975年以来单日第二大跌幅。 年初以来（截至2月3日），全部A股区间日均成交额超3万亿，相比2025年12月增长约 $58.3\%$ ，科创板、创业板年内日均成交额相比2025年12月分别增长 $65.4\%$ 、 $58.5\%$ 。两市ETF年内日均成交额约6096.54亿元，相比2025年12月增长 $42.3\%$ 。市场成交放量的同时伴随波动率提升，全部A股指数年初以来年化波动率 $18.64\%$ ，较2025年12月提升5.46个百分点。 图1：近3个月市场波动情况变动 资料来源：wind、财信证券(数据提取日：20260203；指标：年化波动率,单位：% ) 自2026年第2个交易周开始，沪深300ETF品种呈大额净流出态势，年初以来（截至2月3日），规模优势突出、汇金系资金持有的沪深300ETF品种净流出额超5850亿元。 表 1: 主要沪深 300ETF 规模及年初以来净流入额情况 (单位：亿元) <table><tr><td>分类</td><td>沪深300ETF华泰柏瑞(510300)</td><td>沪深300ETF易方达(510310)</td><td>沪深300ETF华夏(510330)</td><td>沪深300ETF嘉实(159919)</td><td>合计</td></tr><tr><td>基金规模</td><td>2219.06</td><td>1468.18</td><td>939.84</td><td>1008.24</td><td>5635.33</td></tr><tr><td>区间(0105-0109)净流入额</td><td>32.94</td><td>3.71</td><td>2.45</td><td>5.27</td><td>44.37</td></tr><tr><td>区间(0112-0116)净流入额</td><td>-475.15</td><td>-164.25</td><td>-269.66</td><td>-115.98</td><td>-1025.04</td></tr><tr><td>区间(0119-0123)净流入额</td><td>-724.21</td><td>-618.80</td><td>-561.59</td><td>-469.89</td><td>-2374.49</td></tr><tr><td>区间(0126-0130)净流入额</td><td>-742.00</td><td>-747.27</td><td>-547.13</td><td>-406.28</td><td>-2442.69</td></tr><tr><td>区间(0202-0203)净流入额</td><td>-53.07</td><td>2.25</td><td>-3.90</td><td>-2.45</td><td>-57.17</td></tr><tr><td>年初以来区间净流入额</td><td>-1961.49</td><td>-1524.35</td><td>-1379.84</td><td>-989.33</td><td>-5855.02</td></tr></table> 资料来源：wind、财信证券(数据提取日：20260203) 2026年以来，COMEX黄金期货收盘价上涨 $14.0\%$ 、上海金交所黄金现货价上涨 $12.5\%$ ；LME铜现货结算价上涨 $6.3\%$ 、LME3个月铜期货官方价上涨 $7.2\%$ ；美国西德克萨斯中级轻质原油（WTI）现货价上涨 $10.1\%$ 、布伦特原油期货结算价上涨 $10.6\%$ 。 年内1月29日黄金价格创历史新高，当日COMEX黄金期货收盘价报收5364.70美元/盎司、创1975年以来国际黄金价格新高。1月30日贵金属市场巨震，当日COMEX黄金期货收盘价跌幅达 $9.04\%$ ，系1975年以来单日第二大跌幅（1980年3月17日单日第一大跌幅： $-9.43\%$ ）。 2月3日，南华工业品指数报收3644.59点、年内上涨 $2.7\%$ ，中国化工产品价格指数报收4064.00点、年内上涨 $3.4\%$ 。 图2：中国化工产品价格指数近年走势 资料来源：wind、财信证券(数据提取日：20260203) # 1.2 组合品种调整 本次调整涉及四个组合共计9只品种，具体调整情况如下： # 1）行业优选组合 基于组合锐度考虑，调入行业轮动相关品种，并在大物流方向作了结构调整。 调入华安事件驱动量化策略A（002179）、广发主题领先A（000477）、汇丰晋信中小盘（540007）。调出大成高鑫A（000628）、景顺长城品质长青A（010350）、嘉实物流产业A（003298）。 # 2）弹性稳健组合 基于品种含权仓位考量，作结构调整。 调入华商信用增强A（001751）；调出华泰柏瑞新利A（001247）。 # 3）低波收益组合 在保持相对稳定的波动回撤控制基础上，基于收益预期作结构调整。 调入港股红利低波ETF摩根（513630）、华夏稳享增利6个月滚动A（015716）；调出红利低波50ETF（515450）、华泰保兴尊诚（004024）。 # 4）全球配置组合 调整小部分宽基品种，增加红利类资产，地债品种作结构优化。 调入中证红利质量ETF（159209）、科创综指ETF易方达（589800）、5年地债ETF（159972）；调出消费ETF（159928）、沪港深500ETF汇添富（517080）、5年地方债ETF海富通（511060）。 表 2: 2026 年基金组合配置参考 <table><tr><td>组合</td><td colspan="2">底层品种</td></tr><tr><td rowspan="8">质量优选</td><td>招商核心竞争力A(014412)</td><td>华夏新锦绣A(002833)</td></tr><tr><td>大成竞争优势A(090013)</td><td>中证红利质量ETF(159209)</td></tr><tr><td>中泰玉衡价值优选A(006624)</td><td>纳指生物科技ETF汇添富(513290)</td></tr><tr><td>易方达战略新兴产业A(010391)</td><td>工银聚丰A(011532)</td></tr><tr><td>中欧价值回报A(018409)</td><td>平安短债A(005754)</td></tr><tr><td>鹏华中国50(160605)</td><td>易方达信用债A(000032)</td></tr><tr><td>广发价值核心A(010377)</td><td>长盛盛裕纯债D(015736)</td></tr><tr><td>景顺长城支柱产业A(260117)</td><td>华泰柏瑞同业存单指数7天持有(015863)</td></tr><tr><td rowspan="6">行业优选</td><td>华安事件驱动量化策略A(002179)</td><td>汇添富达欣A(001801)</td></tr><tr><td>广发主题领先A(000477)</td><td>恒生ETF(159920)</td></tr><tr><td>汇丰晋信中小盘(540007)</td><td>港股红利指数ETF摩根(513630)</td></tr><tr><td>鹏华优质治理A(160611)</td><td>永赢逸享A(021241)</td></tr><tr><td>华泰柏瑞新金融地产A(005576)</td><td>华泰柏瑞新利A(001247)</td></tr><tr><td>长城全球新能源汽车A(501226)</td><td>兴银鑫日享短债A(005079)</td></tr><tr><td rowspan="2"></td><td>汇丰晋信大盘A(540006)</td><td>鹏华丰禄(003547)</td></tr><tr><td>鹏扬消费量化选股A(019777)</td><td>中金同业存单指数7天持有(015646)</td></tr><tr><td rowspan="15">全球配置</td><td>上证指数ETF(510210)</td><td>日经ETF(513520)</td></tr><tr><td>沪深300ETF华泰柏瑞(510300)</td><td>德国ETF(513030)</td></tr><tr><td>中证A500ETF(159338)</td><td>纳指生物科技ETF汇添富(513290)</td></tr><tr><td>工程机械ETF(560280)</td><td>新兴亚洲ETF(520580)</td></tr><tr><td>科创AIETF博时(588790)</td><td>标普500ETF博时(513500)</td></tr><tr><td>科创医药ETF嘉实(588700)</td><td>十年国债ETF(511260)</td></tr><tr><td>军工ETF(512660)</td><td>5年地债ETF(159972)</td></tr><tr><td>有色金属ETF(512400)</td><td>国开ETF(159650)</td></tr><tr><td>中证红利质量ETF(159209)</td><td>上证公司债ETF(511070)</td></tr><tr><td>科创综指ETF易方达(589800)</td><td>科创债ETF鹏华(551030)</td></tr><tr><td>恒生ETF(159920)</td><td>城投债ETF(511220)</td></tr><tr><td>恒生科技指数ETF(513180)</td><td>可转债ETF博时(511380)</td></tr><tr><td>港股红利指数ETF摩根(513630)</td><td>汇丰亚洲债券基金BM2-CNY派息(968105)</td></tr><tr><td>银行AH优选ETF(517900)</td><td>黄金ETF(518880)</td></tr><tr><td>港股金融ETF(513140)</td><td>短融ETF海富通(511360)</td></tr><tr><td rowspan="8">弹性稳健</td><td>中泰玉衡价值优选A(006624)</td><td>华商信用增强A(001751)</td></tr><tr><td>鹏华优选价值A(008134)</td><td>华泰保兴尊利A(005908)</td></tr><tr><td>万家双引擎A(519183)</td><td>科创债ETF鹏华(551030)</td></tr><tr><td>恒生ETF(159920)</td><td>鹏华丰享(004388)</td></tr><tr><td>广发稳健策略A(006780)</td><td>渤海汇金30天滚动中短债A(016693)</td></tr><tr><td>工银精选回报A(017881)</td><td>山证资管超短债A(006626)</td></tr><tr><td>中证红利质量ETF(159209)</td><td>天弘同业存单指数7天持有(017423)</td></tr><tr><td>工银聚安A(011786)</td><td></td></tr><tr><td rowspan="8">低波收益</td><td>中欧价值回报A(018409)</td><td>长盛盛裕纯债D(015736)</td></tr><tr><td>港股红利低波ETF摩根(513630)</td><td>鹏华丰享(004388)</td></tr><tr><td>广发稳健策略A(006780)</td><td>国泰利享中短债A(006597)</td></tr><tr><td>平安新鑫先锋A(000739)</td><td>嘉实超短债C(070009)</td></tr><tr><td>华夏稳享增利6个月滚动A(015716)</td><td>华泰柏瑞同业存单指数7天持有(015863)</td></tr><tr><td>睿远稳益增强30天持有A(018756)</td><td>天弘同业存单指数7天持有(017423)</td></tr><tr><td>华泰柏瑞季季红A(000186)</td><td>长城收益宝C(016778)</td></tr><tr><td>东方臻宝纯债A(006210)</td><td></td></tr></table> 资料来源：wind、财信证券(资料数据来源：wind；调整日期：20260205 收盘前；标红品种系本次调整品种) # 2主动管理型权益类基金重点池更新 根据对化工、顺周期、商业航天、脑机接口等行业主题以及类指增等创新品种研究，以及对FOF产品的持仓跟踪、原池内品种四季报梳理，我们近期对主动管理型权益类基金重点池进行了增补调整。最新主动管理型权益类基金重点池（163只）如下表所列： 表 3: 主动管理型权益类基金重点池 (163 只) <table><tr><td>序号</td><td>代码</td><td>简称</td><td>序号</td><td>代码</td><td>简称</td></tr><tr><td>1</td><td>260117</td><td>景顺长城支柱产业A</td><td>83</td><td>016199</td><td>汇添富全球汽车产业升级A</td></tr><tr><td>2</td><td>260112</td><td>景顺长城能源基建A</td><td>84</td><td>501226</td><td>长城全球新能源汽车A</td></tr><tr><td>3</td><td>018504</td><td>景顺长城周期优选A</td><td>85</td><td>014376</td><td>东吴新能源汽车A</td></tr><tr><td>4</td><td>005660</td><td>嘉实资源精选A</td><td>86</td><td>006751</td><td>富国互联科技A</td></tr><tr><td>5</td><td>011425</td><td>广发优势成长A</td><td>87</td><td>008638</td><td>广发科技创新A</td></tr><tr><td>6</td><td>005161</td><td>华商上游产业A</td><td>88</td><td>000739</td><td>平安新鑫先锋A</td></tr><tr><td>7</td><td>160605</td><td>鹏华中国50</td><td>89</td><td>005904</td><td>华泰保兴成长优选A</td></tr><tr><td>8</td><td>010963</td><td>信澳周期动力A</td><td>90</td><td>003165</td><td>鹏华弘嘉A</td></tr><tr><td>9</td><td>023036</td><td>中欧资源精选A</td><td>91</td><td>001018</td><td>易方达新经济</td></tr><tr><td>10</td><td>003304</td><td>前海开源沪港深核心资源A</td><td>92</td><td>501219</td><td>华夏智胜先锋A</td></tr><tr><td>11</td><td>540007</td><td>汇丰晋信中小盘</td><td>93</td><td>020876</td><td>中欧景气精选A</td></tr><tr><td>12</td><td>003298</td><td>嘉实物流产业A</td><td>94</td><td>008842</td><td>同泰远见A</td></tr><tr><td>13</td><td>001718</td><td>工银物流产业A</td><td>95</td><td>165531</td><td>中信保诚多策略A</td></tr><tr><td>14</td><td>005233</td><td>广发睿毅领先A</td><td>96</td><td>005225</td><td>广发量化多因子A</td></tr><tr><td>15</td><td>519183</td><td>万家双引擎A</td><td>97</td><td>320016</td><td>诺安多策略A</td></tr><tr><td>16</td><td>004475</td><td>华泰柏瑞富利A</td><td>98</td><td>001917</td><td>招商量化精选A</td></tr><tr><td>17</td><td>017749</td><td>国投瑞银景气驱动A</td><td>99</td><td>016466</td><td>国泰海通量化选股A</td></tr><tr><td>18</td><td>010826</td><td>大成产业趋势A</td><td>100</td><td>006195</td><td>国金量化多因子A</td></tr><tr><td>19</td><td>006780</td><td>广发稳健策略A</td><td>101</td><td>015245</td><td>南华丰汇A</td></tr><tr><td>20</td><td>017935</td><td>国泰海通远见价值A</td><td>102</td><td>006160</td><td>博道启航A</td></tr><tr><td>21</td><td>014038</td><td>交银启诚A</td><td>103</td><td>002179</td><td>华安事件驱动量化策略A</td></tr><tr><td>22</td><td>005576</td><td>华泰柏瑞新金融地产A</td><td>104</td><td>007126</td><td>博道远航A</td></tr><tr><td>23</td><td>008283</td><td>易方达金融行业A</td><td>105</td><td>008318</td><td>博道久航A</td></tr><tr><td>24</td><td>011152</td><td>国富兴海回报A</td><td>106</td><td>001856</td><td>易方达环保主题A</td></tr><tr><td>25</td><td>005833</td><td>工银红利优享A</td><td>107</td><td>004604</td><td>富国新活力A</td></tr><tr><td>26</td><td>019085</td><td>工银价值精选A</td><td>108</td><td>009330</td><td>鹏华成长价值A</td></tr><tr><td>27</td><td>000880</td><td>富国研究精选A</td><td>109</td><td>000242</td><td>景顺长城策略精选A</td></tr><tr><td>28</td><td>014412</td><td>招商核心竞争力A</td><td>110</td><td>001528</td><td>诺安先进制造A</td></tr><tr><td>29</td><td>010761</td><td>华商甄选回报A</td><td>111</td><td>017102</td><td>大摩数字经济A</td></tr><tr><td>30</td><td>017043</td><td>汇添富品质价值</td><td>112</td><td>016237</td><td>华夏数字经济龙头A</td></tr><tr><td>31</td><td>003956</td><td>南方产业智选A</td><td>113</td><td>017483</td><td>财通资管数字经济A</td></tr><tr><td>32</td><td>005827</td><td>易方达蓝筹精选</td><td>114</td><td>018122</td><td>永赢数字经济智选A</td></tr><tr><td>33</td><td>018409</td><td>中欧价值回报A</td><td>115</td><td>018993</td><td>中欧数字经济A</td></tr><tr><td>34</td><td>017881</td><td>工银精选回报A</td><td>116</td><td>006624</td><td>中泰玉衡价值优选A</td></tr><tr><td>35</td><td>007343</td><td>嘉实科技创新</td><td>117</td><td>017826</td><td>兴全欣越A</td></tr><tr><td>36</td><td>010377</td><td>广发价值核心A</td><td>118</td><td>519020</td><td>国泰金泰A</td></tr><tr><td>37</td><td>015289</td><td>格林高股息优选A</td><td>119</td><td>008134</td><td>鹏华优选价值A</td></tr><tr><td>38</td><td>014771</td><td>中泰红利优选一年持有</td><td>120</td><td>006551</td><td>中庚价值领航</td></tr><tr><td>39</td><td>000480</td><td>东方红新动力A</td><td>121</td><td>166020</td><td>中欧成长优选回报A</td></tr><tr><td>40</td><td>013485</td><td>尚正竞争优势A</td><td>122</td><td>000628</td><td>大成高鑫A</td></tr><tr><td>41</td><td>161222</td><td>国投瑞银瑞利A</td><td>123</td><td>014339</td><td>长江智能制造A</td></tr><tr><td>42</td><td>002833</td><td>华夏新锦绣A</td><td>124</td><td>008060</td><td>景顺长城价值边际A</td></tr><tr><td>43</td><td>540006</td><td>汇丰晋信大盘A</td><td>125</td><td>011830</td><td>富国天恒A</td></tr><tr><td>44</td><td>010624</td><td>富国稳健增长A</td><td>126</td><td>090013</td><td>大成竞争优势A</td></tr><tr><td>45</td><td>161611</td><td>融通内需驱动AB</td><td>127</td><td>000477</td><td>广发主题领先A</td></tr><tr><td>46</td><td>202213</td><td>南方核心竞争</td><td>128</td><td>001323</td><td>东吴移动互联A</td></tr><tr><td>47</td><td>166009</td><td>中欧新动力A</td><td>129</td><td>000697</td><td>汇添富移动互联A</td></tr><tr><td>48</td><td>010549</td><td>富国均衡策略</td><td>130</td><td>001194</td><td>景顺长城稳健回报A</td></tr><tr><td>49</td><td>006377</td><td>广发趋势动力A</td><td>131</td><td>002692</td><td>富国创新科技A</td></tr><tr><td>50</td><td>014279</td><td>汇添富北交所创新精选两年定开A</td><td>132</td><td>017730</td><td>嘉实全球产业升级A</td></tr><tr><td>51</td><td>519003</td><td>海富通收益增长</td><td>133</td><td>501225</td><td>景顺长城全球半导体芯片产业A</td></tr><tr><td>52</td><td>005689</td><td>中银医疗保健A</td><td>134</td><td>020966</td><td>东吴科技创新A</td></tr><tr><td>53</td><td>007718</td><td>中银创新医疗A</td><td>135</td><td>001513</td><td>易方达信息产业A</td></tr><tr><td>54</td><td>006603</td><td>嘉实互融精选A</td><td>136</td><td>010391</td><td>易方达战略新兴产业A</td></tr><tr><td>55</td><td>003032</td><td>平安医疗健康A</td><td>137</td><td>014727</td><td>易方达成长动力A</td></tr><tr><td>56</td><td>022286</td><td>长城医药产业精选A</td><td>138</td><td>005962</td><td>宝盈人工智能A</td></tr><tr><td>57</td><td>015052</td><td>东方红医疗升级A</td><td>139</td><td>009491</td><td>宝盈创新驱动A</td></tr><tr><td>58</td><td>001915</td><td>宝盈医疗健康沪港深A</td><td>140</td><td>023451</td><td>中欧信息科技A</td></tr><tr><td>59</td><td>470888</td><td>汇添富香港优势精选A</td><td>141</td><td>010350</td><td>景顺长城品质长青A</td></tr><tr><td>60</td><td>004877</td><td>汇添富全球医疗人民币</td><td>142</td><td>005774</td><td>华夏产业升级A</td></tr><tr><td>61</td><td>010644</td><td>富国全球健康生活人民币A</td><td>143</td><td>011815</td><td>恒越优势精选A</td></tr><tr><td>62</td><td>015915</td><td>永赢医药创新智选A</td><td>144</td><td>001404</td><td>招商移动互联网A</td></tr><tr><td>63</td><td>005176</td><td>富国精准医疗A</td><td>145</td><td>519674</td><td>银河创新成长A</td></tr><tr><td>64</td><td>001801</td><td>汇添富达欣A</td><td>146</td><td>007872</td><td>金信稳健策略A</td></tr><tr><td>65</td><td>110023</td><td>易方达医疗保健A</td><td>147</td><td>004616</td><td>中欧电子信息产业A</td></tr><tr><td>66</td><td>000591</td><td>中银健康生活</td><td>148</td><td>000534</td><td>长盛高端装备制造A</td></tr><tr><td>67</td><td>001044</td><td>嘉实新消费A</td><td>149</td><td>015143</td><td>中欧智能制造A</td></tr><tr><td>68</td><td>010421</td><td>海富通消费优选A</td><td>150</td><td>015904</td><td>广发新能源精选A</td></tr><tr><td>69</td><td>018438</td><td>财通资管品质消费A</td><td>151</td><td>018939</td><td>长城景气成长A</td></tr><tr><td>70</td><td>090016</td><td>大成消费主题A</td><td>152</td><td>002983</td><td>长信国防军工A</td></tr><tr><td>71</td><td>019777</td><td>鹏扬消费量化选股A</td><td>153</td><td>018124</td><td>永赢先进制造智选A</td></tr><tr><td>72</td><td>010998</td><td>博道消费智航A</td><td>154</td><td>007713</td><td>华富科技动能A</td></tr><tr><td>73</td><td>009852</td><td>银华品质消费A</td><td>155</td><td>021489</td><td>中航趋势领航A</td></tr><tr><td>74</td><td>013132</td><td>创金合信文娱媒体A</td><td>156</td><td>000969</td><td>前海开源大安全核心</td></tr><tr><td>75</td><td>010409</td><td>富国消费精选30A</td><td>157</td><td>004666</td><td>长城久嘉创新成长A</td></tr><tr><td>76</td><td>012060</td><td>富国全球消费精选A人民币</td><td>158</td><td>015789</td><td>永赢高端装备智选A</td></tr><tr><td>77</td><td>160611</td><td>鹏华优质治理A</td><td>159</td><td>001970</td><td>泰信鑫选A</td></tr><tr><td>78</td><td>001725</td><td>汇添富中国高端制造A</td><td>160</td><td>002482</td><td>宝盈互联网沪港深</td></tr><tr><td>79</td><td>009891</td><td>融通产业趋势臻选A</td><td>161</td><td>004316</td><td>前海开源沪港深裕鑫A</td></tr><tr><td>80</td><td>010141</td><td>朱雀企业优选A</td><td>162</td><td>100061</td><td>富国中国中小盘人民币A</td></tr><tr><td>81</td><td>013395</td><td>华夏新能源车龙头A</td><td>163</td><td>007455</td><td>富国蓝筹精选人民币</td></tr><tr><td>82</td><td>012079</td><td>信澳新能源精选A</td><td></td><td></td><td></td></tr></table> 资料来源：wind、财信证券(信息提取日：20260204) # 3固收+基金重点池更新 近期我们按照含权资产比例，结合产品季报信息，对固收 $^+$ 基金重点池进行了再梳理，增补部分综合市场表现较为稳健的产品，剔除资产配置比例变动较大或投资风格有所漂移的产品。最新固收 $^+$ 基金重点池（54只）如下表所列： 表 4：固收+基金重点池 (54 只) <table><tr><td>序号</td><td>代码</td><td>简称</td><td>序号</td><td>代码</td><td>简称</td></tr><tr><td>1</td><td>001247</td><td>华泰柏瑞新利A</td><td>28</td><td>002474</td><td>中邮睿信增强A</td></tr><tr><td>2</td><td>000436</td><td>易方达裕惠回报A</td><td>29</td><td>013650</td><td>华安乾煜A</td></tr><tr><td>3</td><td>015716</td><td>华夏稳享增利6个月滚动A</td><td>30</td><td>000385</td><td>景顺长城景颐双利A</td></tr><tr><td>4</td><td>010056</td><td>平安瑞兴1年持有A</td><td>31</td><td>217008</td><td>招商安本增利C</td></tr><tr><td>5</td><td>018471</td><td>南方津享稳健添利A</td><td>32</td><td>001433</td><td>易方达瑞景</td></tr><tr><td>6</td><td>021241</td><td>永赢逸享A</td><td>33</td><td>011786</td><td>工银聚安A</td></tr><tr><td>7</td><td>004202</td><td>华夏睿磐泰兴A</td><td>34</td><td>011532</td><td>工银聚丰A</td></tr><tr><td>8</td><td>018080</td><td>鹏华稳健添利A</td><td>35</td><td>000058</td><td>国联安安泰灵活配置A</td></tr><tr><td>9</td><td>022369</td><td>鹏华安益增强A</td><td>36</td><td>540004</td><td>汇丰晋信2026</td></tr><tr><td>10</td><td>014846</td><td>博时恒乐A</td><td>37</td><td>005984</td><td>兴业聚华A</td></tr><tr><td>11</td><td>110017</td><td>易方达增强回报A</td><td>38</td><td>003401</td><td>工银可转债</td></tr><tr><td>12</td><td>519162</td><td>新华增怡A</td><td>39</td><td>011554</td><td>海富通欣利A</td></tr><tr><td>13</td><td>002015</td><td>南方荣光A</td><td>40</td><td>470058</td><td>汇添富可转债A</td></tr><tr><td>14</td><td>010923</td><td>永赢鑫欣A</td><td>41</td><td>360013</td><td>光大添益A</td></tr><tr><td>15</td><td>001122</td><td>鹏华弘利A</td><td>42</td><td>006030</td><td>南方昌元可转债A</td></tr><tr><td>16</td><td>420102</td><td>天弘永利债券B</td><td>43</td><td>005908</td><td>华泰保兴尊利A</td></tr><tr><td>17</td><td>001316</td><td>安信稳健增值A</td><td>44</td><td>240018</td><td>华宝可转债A</td></tr><tr><td>18</td><td>002009</td><td>中欧瑾通A</td><td>45</td><td>004993</td><td>中欧可转债A</td></tr><tr><td>19</td><td>010430</td><td>招商安阳A</td><td>46</td><td>164206</td><td>天弘添利C</td></tr><tr><td>20</td><td>018756</td><td>睿远稳益增强30天持有A</td><td>47</td><td>519733</td><td>交银强化回报AB</td></tr><tr><td>21</td><td>519753</td><td>交银安心收益A</td><td>48</td><td>004024</td><td>华泰保兴尊诚</td></tr><tr><td>22</td><td>016869</td><td>景顺长城稳健增益A</td><td>49</td><td>005159</td><td>华泰保兴尊合A</td></tr><tr><td>23</td><td>014000</td><td>中欧丰利A</td><td>50</td><td>360008</td><td>光大增利A</td></tr><tr><td>24</td><td>001751</td><td>华商信用增强A</td><td>51</td><td>675111</td><td>西部利得汇享A</td></tr><tr><td>25</td><td>180015</td><td>银华增强收益A</td><td>52</td><td>519680</td><td>交银增利债券A</td></tr><tr><td>26</td><td>003504</td><td>景顺长城景颐丰利A</td><td>53</td><td>519683</td><td>交银双利AB</td></tr><tr><td>27</td><td>040012</td><td>华安强化收益A</td><td>54</td><td>002245</td><td>泰康稳健增利A</td></tr></table> 资料来源：wind、财信证券(信息提取日：20260204) # 4 香港互认基金重点池更新 目前香港互认基金中，股票型、混合型、债券型产品规模分别约681.4亿、332.2亿、1541.3亿人民币，债券型产品规模占比约 $60.3\%$ 。 基于配置及持有体验等因素考虑，我们对香港互认基金重点池的筛选大致遵循2个原则：1）侧重大类资产、多域别资产，淡化主题行业因素；2）侧重分红基金份额类别。 表 5：香港互认基金-债券型重点品种(3 只) <table><tr><td>序号</td><td>代码</td><td>简称</td><td>说明</td></tr><tr><td>1</td><td>968105</td><td>汇丰亚洲债券基金BM2-CNY派息</td><td>穿透看，大中国资产占比在30-35%区间，新兴市场资产占比30%以上，发达市场资产占比20%以下。新兴市场相对超配印尼、马来西亚；发达市场包括美国、日本。近3年平均分红比例4.78%。</td></tr><tr><td>2</td><td>968083</td><td>汇丰亚洲高入息债券基金BM2-CNY派息</td><td>穿透看，大中国资产占比在30-35%区间，新兴市场资产占比30%以上，发达市场资产占比20%以下。新兴市场相对超配泰国、斯里兰卡；发达市场相对超配韩国、英国。近3年平均分红比例5.37%。</td></tr><tr><td>3</td><td>968152</td><td>中银香港全天候亚洲债券基金A7-CNY-HDG派息</td><td>穿透看，大中国资产占比30%以下，新兴市场发达市场资产在50%以上，新兴市场资产占比较少。近3年平均分红比例3.51%。</td></tr></table> 资料来源：wind、财信证券(数据提取日：20260203) 表 6: 香港互认基金-混合型重点品种 (2 只) <table><tr><td>序号</td><td>代码</td><td>简称</td><td>说明</td></tr><tr><td>1</td><td>968166</td><td>施罗德亚洲高息股债基 金M-RMB派息</td><td>权益仓位约65%，债券仓位约23%，暂无商品资产。穿透看， 大中国资产权重约40%、发达市场资产权重约24%、新兴市场 资产权重约9%。近1年分红比例4.96%。</td></tr><tr><td>2</td><td>968175</td><td>百达策略收益M-CNY 每月派息</td><td>权益仓位约65%，债券仓位约22%，黄金仓位约6%。穿透看， 发达市场资产权重超55%、亚太及新兴市场资产权重约27%。 近1年分红比例3.18%。</td></tr></table> 资料来源：wind、财信证券(数据提取日：20260203) 表 7：香港互认基金-股票型重点品种(2只) <table><tr><td>序号</td><td>代码</td><td>简称</td><td>说明</td></tr><tr><td>1</td><td>968049</td><td>摩根亚洲股息基金 -PRC人民币每月派息</td><td>穿透看，大中国资产权重约50%、发达市场资产权重约35%、新兴市场资产权重约9%。近3年平均分红比例约2.98%。</td></tr><tr><td>2</td><td>968065</td><td>惠理高息股票基金 P-CNY派息</td><td>穿透看，大中国资产权重约46%、韩国资产权重约19%、新兴市场资产权重约7%。近3年平均分红比例约3.67%。</td></tr></table> 资料来源：wind、财信证券(数据提取日：20260203) # 5 风险提示 香港互认基金费率较高，因货币计价、对冲与否等因素，不同基金份额综合市场表现或存在一定差异；香港互认基金的申赎，一定程度受额度和渠道限制。 历史数据不代表未来业绩；跟踪品种为非保本型产品，在极端情况下，可能存在无法完全回收本金的情形；经济、政策等诸多内外因素可能会造成基金的市场风险，影响基金收益水平等。 # 投资评级系统说明 以报告发布日后的6一12个月内，所评股票/行业涨跌幅相对于同期市场指数的涨跌幅度为基准。 <table><tr><td>类别</td><td>投资评级</td><td>评级说明</td></tr><tr><td rowspan="4">股票投资评级</td><td>买入</td><td>投资收益率超越沪深300指数15%以上</td></tr><tr><td>增持</td><td>投资收益率相对沪深300指数变动幅度为5%一15%</td></tr><tr><td>持有</td><td>投资收益率相对沪深300指数变动幅度为-10%一5%</td></tr><tr><td>卖出</td><td>投资收益率落后沪深300指数10%以上</td></tr><tr><td rowspan="3">行业投资评级</td><td>领先大市</td><td>行业指数涨跌幅超越沪深300指数5%以上</td></tr><tr><td>同步大市</td><td>行业指数涨跌幅相对沪深300指数变动幅度为-5%一5%</td></tr><tr><td>落后大市</td><td>行业指数涨跌幅落后沪深300指数5%以上</td></tr></table> # 免责声明 本报告风险等级定为R3，由财信证券股份有限公司（以下简称“本公司”）制作，本公司具有中国证监会核准的证券投资咨询业务资格。 根据《证券期货投资者适当性管理办法》，本报告仅供本公司客户中风险评级高于R3级（含R3级）的投资者使用。本报告对于接收报告的客户而言属于高度机密，只有符合条件的客户才能使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为本公司当然客户。本报告仅在相关法律法规许可的情况下发放，并仅为提供信息而发送，概不构成任何广告。 本报告所引用信息来源于公开资料，本公司对该信息的准确性、完整性或可靠性不作任何保证。本报告所载的信息、资料、建议及预测仅反映本公司于本报告公开发布当日的判断，且预测方法及结果存在一定程度局限性。在不同时期，本公司可能撰写并发布与本报告所载资料、建议及预测不一致的报告。本公司对已发报告无更新义务，若报告中所含信息发生变化，本公司可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 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