2025-04-13-中证指数-中证债券估值日报20250414_5页_443kb
报告摘要
中证债券估值日报总结（2025年04月14日）
核心内容概览
本报告汇总了2025年4月14日中国债券市场的关键动态，包括公开市场操作、货币市场、债券市场、国债期货、股票市场以及各类债券的收益率和估值变动情况。
公开市场操作
- 央行今日开展430亿元7天逆回购操作，利率维持在1.50%不变。
- 今日有935亿元逆回购到期，导致公开市场净回笼505亿元。
货币市场
- Shibor：隔夜Shibor报1.6440%，较前日上行3.50BP；1个月Shibor报1.7820%，较前日下行0.50BP。
- 回购利率：
- 银行间市场隔夜回购加权利率上行2BP至1.65%。
- 7天回购加权利率上行5BP至1.70%。
- 交易所市场隔夜回购加权利率为1.53%。
债券市场
- 交易所债券成交规模较昨日减少401亿元至1138亿元。
- 公司债成交规模减少174亿元至325亿元。
国债期货
- 国债期货整体有涨有跌：
- 10年期主力合约上涨0.05%至109.040。
- 5年期主力合约下跌0.04%至106.365。
- 2年期主力合约下跌0.06%至102.590。
股票市场
- 股票市场整体上涨：
- 上证综指上涨0.76%至3262.81点。
- 深证成指上涨0.51%至9884.30点。
- 创业板指上涨0.34%至1932.91点。
- 沪深300上涨0.23%至3759.14点。
- 科创50上涨0.25%至1014.28点。
估值变动分析
利率债
- 国债收益率整体波动-6BP到1BP，10年期国债收益率较前日上行1BP至1.66%。
- 国开债收益率整体波动-4BP到OBP，10年期国开债收益率较前日下行OBP至1.70%。
- 利率债估值净价均值较前日上涨0.00元。
信用债
- 信用债收益率整体下行，中短票据、企业债和交易所公司债各等级收益率波动-2BP到1BP。
- 信用债估值净价均值较前日下跌0.01元。
指数变动
- 中证债券指数多数上涨，其中：
- 中证全债指数上涨0.013%。
- 中证7债指数上涨0.051%。
- 中期信用指数上涨0.026%。
- 中证企债100指数上涨0.021%。
- 中证全债指数到期收益率为1.802%，修正久期为7.26。
关键期限收益率变动（2025年04月14日）
| 曲线 | 0.25Y | 0.5Y | 0.75Y | 1Y | 2Y | 3Y | 5Y | 7Y | 10Y | 15Y | 20Y | 30Y |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 国债 | -0.07 | -0.06 | -0.01 | 0.00 | 0.01 | -0.01 | 0.00 | 0.00 | 0.01 | 0.01 | 0.00 | 0.00 |
| 国开债 | -0.01 | -0.04 | -0.02 | -0.02 | -0.02 | -0.02 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | -0.01 | 0.01 | 0.01 |
| 进出口债 | -0.01 | 0.00 | -0.02 | -0.04 | -0.04 | -0.03 | 0.00 | 0.00 | 0.01 | 0.01 | 0.00 | 0.00 |
| 农发债 | -0.04 | -0.01 | -0.01 | -0.02 | -0.03 | -0.03 | -0.01 | -0.01 | -0.04 | -0.08 | -0.05 | -0.13 |
| 地方政府债 | -0.00 | 0.00 | 0.01 | 0.02 | 0.03 | 0.08 | 0.11 | 0.07 | 0.01 | 0.11 | -0.06 | -0.11 |
| 铁道债 | -0.01 | -0.01 | -0.01 | -0.01 | 0.02 | 0.02 | -0.01 | 0.00 | -0.04 | -0.18 | -0.17 | -0.29 |
| 公司债AAA | -0.01 | -0.01 | -0.01 | -0.01 | -0.01 | -0.02 | -0.01 | -0.01 | -0.02 | -0.01 | 0.01 | 0.02 |
| 公司债AA+ | -0.01 | -0.01 | -0.01 | -0.01 | -0.01 | -0.01 | -0.01 | -0.01 | -0.02 | -0.01 | 0.00 | 0.01 |
| 公司债AA | -0.01 | -0.01 | -0.01 | -0.01 | -0.01 | -0.02 | -0.01 | -0.02 | -0.02 | -0.01 | 0.02 | 0.08 |
| 公司债AA- | -0.01 | -0.01 | -0.01 | -0.01 | -0.01 | -0.02 | -0.01 | -0.01 | -0.02 | -0.01 | 0.02 | 0.02 |
| 公司债A+ | -0.01 | -0.01 | -0.01 | -0.01 | -0.01 | -0.02 | -0.01 | -0.01 | -0.02 | -0.01 | 0.02 | 0.02 |
| 公司债A | -0.01 | -0.01 | -0.01 | -0.01 | -0.01 | -0.02 | -0.01 | -0.01 | -0.02 | -0.01 | 0.02 | 0.02 |
| 公司债A- | -0.01 | -0.01 | -0.01 | -0.01 | -0.01 | -0.02 | -0.01 | -0.01 | -0.02 | -0.01 | 0.02 | 0.02 |
| 公司债BBB | -0.01 | -0.01 | -0.01 | -0.01 | -0.01 | -0.02 | -0.01 | -0.01 | -0.02 | -0.01 | 0.02 | 0.02 |
| 公司债CCC | -0.01 | -0.01 | -0.01 | -0.01 | -0.01 | -0.02 | -0.01 | -0.01 | -0.02 | -0.01 | 0.02 | 0.02 |
| 商业银行普通债AAA | -0.03 | -0.02 | -0.04 | -0.02 | -0.01 | -0.02 | -0.02 | -0.02 | -0.03 | -0.02 | -0.02 | -0.02 |
| 商业银行普通债AA+ | -0.03 | -0.02 | -0.02 | -0.03 | -0.01 | -0.02 | -0.02 | -0.02 | -0.02 | -0.02 | -0.02 | -0.02 |
| 商业银行普通债AA | -0.03 | -0.02 | -0.03 | -0.01 | -0.01 | -0.02 | -0.02 | -0.02 | -0.03 | -0.02 | -0.02 | -0.02 |
| 商业银行普通债AA- | -0.03 | -0.02 | -0.06 | -0.05 | -0.01 | -0.02 | -0.02 | -0.02 | -0.03 | -0.02 | -0.02 | -0.02 |
| 商业银行普通债A+ | -0.03 | -0.02 | -0.04 | -0.02 | -0.01 | -0.02 | -0.03 | -0.02 | -0.02 | -0.02 | -0.02 | -0.02 |
| 商业银行普通债A | -0.03 | -0.02 | -0.03 | -0.02 | -0.01 | -0.02 | -0.03 | -0.02 | -0.02 | -0.02 | -0.02 | -0.02 |
| 商业银行普通债A- | -0.02 | -0.02 | -0.03 | -0.02 | 0.00 | -0.02 | -0.03 | -0.03 | -0.02 | -0.03 | -0.02 | -0.02 |
| 城投债AAA | -0.01 | -0.01 | -0.01 | -0.01 | -0.01 | -0.01 | -0.01 | -0.01 | -0.01 | -0.01 | -0.01 | -0.01 |
| 城投债AA+ | -0.01 | -0.01 | -0.01 | -0.01 | -0.01 | -0.01 | -0.01 | -0.01 | -0.01 | -0.01 | -0.01 | -0.01 |
| 城投债AA | -0.01 | -0.01 | -0.01 | -0.01 | -0.01 | -0.01 | -0.01 | -0.01 | -0.01 | -0.01 | -0.01 | -0.01 |
| 城投债AA- | -0.01 | -0.02 | -0.01 | -0.02 | -0.01 | -0.01 | -0.01 | -0.01 | -0.01 | -0.01 | -0.01 | -0.01 |
| 产业债AAA | -0.01 | -0.01 | -0.01 | -0.01 | -0.01 | -0.01 | -0.01 | -0.01 | -0.01 | -0.01 | -0.01 | -0.01 |
| 产业债AA+ | -0.01 | -0.01 | -0.01 | -0.01 | -0.01 | -0.01 | -0.01 | -0.01 | -0.01 | -0.01 | -0.01 | -0.01 |
| 产业债AA | -0.01 | -0.01 | -0.01 | -0.01 | -0.01 | -0.01 | -0.01 | -0.01 | -0.01 | -0.01 | -0.01 | -0.01 |
| 产业债AA- | -0.01 | -0.01 | -0.01 | -0.01 | -0.01 | -0.01 | -0.01 | -0.01 | -0.01 | -0.01 | -0.01 | -0.01 |
关键期限估值均价变动（2025年04月14日）
| 曲线 | 0.25Y | 0.5Y | 0.75Y | 1Y | 2Y | 3Y | 5Y | 7Y | 10Y | 15Y | 20Y | 30Y |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 国债 | 0.00 | 0.02 | 0.01 | -0.00 | -0.01 | -0.01 | 0.02 | -0.02 | -0.02 | -0.13 | -0.12 | -0.05 |
| 国开债 | -0.00 | 0.00 | 0.02 | 0.01 | 0.02 | 0.04 | 0.03 | 0.01 | -0.06 | 0.15 | 0.08 | -0.19 |
| 进出口债 | 0.00 | 0.00 | 0.01 | 0.03 | 0.03 | 0.09 | 0.07 | -0.01 | 0.01 | -0.06 | -0.05 | -0.13 |
| 农发债 | 0.00 | 0.01 | 0.00 | 0.01 | 0.03 | 0.03 | 0.02 | -0.01 | -0.04 | -0.08 | -0.05 | -0.13 |
| 地方政府债 | -0.00 | 0.00 | 0.01 | 0.02 | 0.03 | 0.08 | 0.11 | 0.07 | 0.01 | 0.11 | -0.06 | -0.11 |
| 铁道债 | -0.01 | -0.01 | -0.01 | -0.01 | 0.02 | 0.02 | -0.01 | 0.00 | -0.04 | -0.18 | -0.17 | -0.29 |
| 公司债AAA | -0.97 | -0.25 | -0.04 | -0.42 | -0.05 | 0.03 | 0.02 | -0.00 | 0.01 | -0.02 | 0.01 | 0.02 |
| 公司债AA+ | -0.17 | -0.07 | -0.08 | -0.05 | -0.04 | 0.02 | 0.01 | 0.01 | -0.01 | 0.01 | 0.00 | 0.01 |
| 公司债AA | -0.00 | -0.14 | -0.01 | -0.01 | 0.01 | 0.05 | 0.01 | -0.20 | 0.04 | 0.03 | 0.02 | 0.08 |
| 公司债AA- | -0.00 | -0.00 | 0.00 | -0.15 | 0.01 | 0.03 | 0.03 | 0.04 | -0.01 | 0.01 | 0.02 | -0.00 |
| 公司债A+ | 0.00 | 0.01 | 0.01 | 0.01 | 0.03 | 0.04 | 0.06 | 0.02 | 0.03 | -0.00 | 0.02 | -0.00 |
| 公司债A | 0.01 | -0.01 | 0.01 | 0.01 | 0.02 | 0.05 | 0.06 | 0.02 | -0.00 | 0.00 | 0.02 | -0.00 |
| 公司债A- | 0.01 | 0.00 | -0.01 | -0.01 | 0.03 | -0.00 | 0.06 | -0.01 | 0.09 | -0.00 | 0.02 | -0.00 |
| 公司债BBB | -0.00 | 0.03 | 0.02 | 0.03 | 0.03 | -0.00 | 0.06 | -0.00 | -0.00 | -0.00 | -0.00 | -0.00 |
| 公司债CCC | 0.03 | -0.36 | -0.00 | 0.00 | -0.23 | -0.09 | 0.00 | 0.00 | 0.01 | 0.03 | 0.05 | -0.00 |
| 商业银行普通债AAA | 0.00 | 0.01 | 0.02 | 0.02 | 0.00 | 0.03 | 0.04 | -0.00 | -0.00 | -0.00 | -0.00 | -0.00 |
| 商业银行普通债AA+ | 0.00 | 0.01 | 0.01 | 0.03 | 0.02 | 0.04 | 0.09 | 0.02 | 0.10 | -0.00 | -0.00 | 0.75 |
| 商业银行普通债AA | 0.00 | 0.01 | 0.01 | 0.02 | -0.01 | 0.06 | 0.10 | 0.00 | 0.12 | -0.00 | -0.00 | -0.00 |
| 商业银行普通债AA- | -0.04 | 0.00 | -0.05 | -0.14 | 0.09 | 0.01 | 0.10 | 0.05 | 0.09 | -0.00 | -0.00 | -0.00 |
| 商业银行普通债A+ | -0.00 | 0.00 | 0.01 | 0.02 | -0.00 | 0.05 | 0.10 | 0.01 | 0.10 | -0.00 | -0.00 | -0.00 |
| 商业银行普通债A | 0.00 | 0.00 | 0.02 | 0.02 | 0.02 | 0.04 | 0.09 | 0.02 | 0.09 | -0.00 | -0.00 | -0.00 |
| 商业银行普通债A- | -0.00 | 0.01 | 0.01 | -0.00 | 0.02 | 0.06 | 0.08 | 0.02 | 0.09 | -0.00 | -0.00 | -0.00 |
| 城投债AAA | -0.00 | -0.00 | -0.00 | 0.00 | -0.00 | -0.00 | 0.01 | 0.04 | 0.02 | 0.03 | 0.03 | 0.03 |
| 城投债AA+ | -0.00 | -0.00 | -0.00 | 0.01 | 0.01 | -0.01 | -0.03 | 0.01 | -0.00 | 0.06 | 0.01 | -0.00 |
| 城投债AA | -0.00 | 0.00 | -0.00 | 0.00 | 0.02 | 0.00 | -0.03 | 0.00 | -0.00 | -0.02 | 0.01 | 0.02 |
| 城投债AA- | -0.00 | 0.00 | 0.00 | -0.15 | -0.01 | 0.01 | -0.08 | -0.01 | 0.02 | -0.00 | -0.00 | -0.00 |
| 产业债AAA | -0.33 | -0.10 | -0.01 | -0.19 | -0.06 | 0.03 | 0.02 | 0.00 | 0.01 | -0.03 | 0.02 | 0.04 |
| 产业债AA+ | -0.07 | -0.03 | -0.04 | -0.03 | -0.02 | 0.02 | 0.01 | 0.00 | -0.00 | 0.01 | 0.01 | 0.01 |
| 产业债AA | -0.00 | -0.05 | -0.01 | -0.00 | 0.01 | 0.06 | 0.01 | -0.10 | 0.08 | 0.03 | 0.02 | 0.08 |
| 产业债AA- | -0.00 | -0.00 | 0.00 | -0.11 | 0.00 | 0.03 | 0.03 | 0.04 | -0.02 | 0.01 | 0.02 | -0.00 |
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