20201018-兴业证券-新三板_精选层悄然走强_多重因素提振市场信心_14页_1mb

新三板市场周总结（2020年10月18日）

核心内容

本报告总结了2020年10月18日前一周（10月12日至16日）新三板市场的交易、估值、增发、挂牌与摘牌情况，以及市场信心的提升因素。整体市场活跃度提升，精选层表现尤为突出，市场对转板机制的期待增强，部分行业和个股表现亮眼。

主要观点

• 市场表现：三板成指和三板做市指数小幅上涨，其中做市指数涨幅较大，市场整体情绪回暖。
• 交易活跃度：本周新三板市场总成交量和成交金额大幅增长，精选层在交易金额和数量上占据重要比重。
• 估值变化：整体市场PE略有下降，PB略有上升；精选层PE和PB均上升，显示市场对精选层企业价值的认可。
• 行业与个股表现：金融和医疗保健行业涨幅居前，精选层中翰博高新、贝特瑞和同享科技表现突出。
• 增发情况：本周共有10家挂牌公司完成定增，募资金额显著上升，显示企业融资需求增强。
• 挂牌与摘牌动态：本周仅1家公司新增挂牌，14家公司摘牌，挂牌公司总数继续下降。
• 上市辅导进展：5家公司进入上市辅导阶段，显示市场对精选层转板机制的期待。

关键信息

市场概览

• 挂牌公司总数：8,384家，较上周减少13家。
• 总股本：5,408.40亿股，其中流通股本为3,229.89亿股。
• 总成交量：5.39亿股，环比增加356.84%。
• 总成交金额：31.53亿元，环比增加460.04%。

交易、估值情况

• 三板成指与三板做市：
  • 三板成指上涨1.02%，收于1,035.90。
  • 三板做市上涨2.10%，收于1,091.29。
  • 创业板指上涨1.93%，收于2,724.50。
• 整体估值：
  • 本周PE（TTM，整体法）为54.68，PB为2.41。
  • 上周PE为54.92，PB为2.39。
• 分层估值：
  • 基础层：PE从276.10降至251.50，PB从2.29升至2.30。
  • 创新层：PE从26.22升至26.37，PB从2.47升至2.48。
  • 精选层：PE从27.19升至28.77，PB从3.97升至4.20。

行业与个股交易情况

• 行业涨幅：11个行业中9个为正，金融和医疗保健行业涨幅分别为4.04%和3.16%。
• 个股表现：
  • 精选层中，翰博高新涨幅最高。
  • 贝特瑞成交金额最高。
  • 同享科技换手率最高。
• 周涨幅个股：646只个股周涨幅为正，1,273只个股有成交记录。

增发配股

• 定增预案披露：16家公司公布定增方案，拟募资上限为38,906.83万元。
• 定增实施完成：10家公司完成定增，合计募资1.88亿元，较上周增长889.47%。

新增挂牌与摘牌

• 新增挂牌：1家公司新增挂牌。
• 摘牌公司：14家公司摘牌，主要因公司申请终止挂牌。
• 挂牌公司总数：8,384家，较上周减少13家。

上市辅导

• 进入辅导阶段：5家公司进入上市辅导，涉及不同地区和行业。

要闻一览

• 精选层走强：精选层股票在国庆后表现强劲，多只个股涨幅超10%，部分股价超过发行价。
• 政策利好：新证券法明确新三板市场地位，转板机制有望年内落地，提振市场信心。
• 风电行业利好：《风能北京宣言》提出风电建设目标，带动风电板块上涨，新三板风电企业有望受益。

风险提示

• 公司治理风险：部分企业可能存在治理结构不完善的问题。
• 流动性不足风险：市场流动性仍显不足，可能影响投资回报。

结论

本周新三板市场整体活跃度提升，精选层表现强劲，政策利好和行业景气度提升增强了市场信心。金融与医疗保健行业涨幅显著，部分精选层个股表现突出。尽管挂牌公司总数持续下降，但市场对转板机制的期待和风电等行业的政策支持，为新三板市场注入了新的活力。