华辰资本-工业互联网研究报告2019_38页_2mb

华辰资本与工业互联网发展分析总结

核心内容

华辰资本成立于2018年，总部位于深圳，致力于成为中国最专业的创新型投资机构，聚焦新一代信息技术产业发展，尤其是工业互联网领域。公司以“深耕产业、协同发展、价值驱动、重度赋能”为愿景，通过产业研究、投资银行、战略咨询和产业基金等多种模式，为企业提供全面的产业赋能。

主要观点

1. 工业互联网的重要性
   工业互联网是制造业智能化发展的关键基础设施，具有低时延、高可靠、广覆盖的特点，涵盖网络、平台、安全三大体系。其中，平台是核心，安全是保障。

2. 发展阶段与趋势
   工业互联网经历了四个发展阶段，从早期的网络互联到当前的平台化与智能化。未来，工业互联网将向更深层次的智能化、开放化和生态化发展。

3. 产业链结构
   工业互联网产业链分为设备层、网络层、平台层、软件层、应用层和安全体系。各层级之间相互依赖，共同构建完整的工业互联网生态。

4. 商业模式
   工业互联网平台当前以专业服务和功能订阅为主要商业模式，未来功能订阅可能成为核心盈利方式。平台通过提供云资源、PaaS功能组件和工业SaaS订阅，实现价值创造。

5. 行业应用与挑战
   不同行业在工业互联网平台的应用侧重不同，如电力、电子等两化融合水平高的行业应用较早，而机械、交通等行业则更倾向于“产品+服务”转型。然而，工业数据采集面临“三不”问题：不敢传、不能传、不需传，主要源于数据安全、协议不统一和本地化需求。

6. 工业互联网各层发展现状

   • 边缘采集层：缺乏有影响力的工控企业，95%中高端PLC市场被跨国公司垄断，国内企业在数据采集融合性、实时性和安全性方面仍有待提升。
   • IaaS层：国内企业已具备一定竞争力，但与国外相比，仍存在一定的差距。
   • PaaS层：中国工业门类齐全，数据资源丰富，但缺乏完整的数字化模型和生态体系，IT与OT融合度较低。
   • SaaS层：尚处于萌芽阶段，缺乏开发者社区和统一的开发工具与标准，整体发展滞后。
   • 工业安全层：国家推动为主导，安全技术尚不成熟，但产业正处于高速增长期。

关键信息

一、产业分析

• 基本概念：工业互联网是新一代信息通信技术与先进制造业深度融合的新兴业态，包含网络、平台、安全三大体系。
• 发展阶段：工业互联网经历了四个阶段，目前处于第四阶段，即工业互联网雏形形成与发展。
• 产业链结构：包括设备层、网络层、平台层、软件层、应用层和安全体系。
• 商业模式：以专业服务和功能订阅为主，未来功能订阅可能成为核心盈利方式。
• 市场规模：2017年市场规模约为4700亿元，预计2018-2019年年均增长18%。

二、边缘采集

• 体系架构：包括设备接入、协议转换和边缘数据处理三层。
• 产品类型：涵盖数据采集模块、工业网关、网络传输设备、边缘计算软件等。
• 挑战：存在数据安全、协议不统一、实时性不足等问题，阻碍工业数据采集系统的广泛应用。

三、工业IAAS层

• 定义与功能：基于虚拟化、分布式存储、并行计算等技术，实现资源池化管理，为用户提供云基础设施服务。
• 发展趋势：用户群体从中小企业向大中型企业转变，行业云成为重要发展方向。
• 竞争壁垒：客户数量多可降低运营成本，形成使用粘性，增强竞争力。

四、工业PAAS层

• 定义与核心：基于微服务架构的工业操作系统，构建数字化模型池，实现状态感知、实时分析、科学决策和精准执行。
• 开发路线：包括需求分析、可行性分析、方案设计、技术选型、开发封装、测试验证、应用改进等阶段。
• 企业类型：涵盖装备和自动化企业、领先制造企业、软件企业、ICT企业等。

五、工业SAAS层

• 定义与应用场景：工业APP是基于工业互联网平台，承载工业知识和经验，满足特定需求的工业应用软件，应用于能源管理、产品设计、预测服务等场景。
• 发展现状：国内工业APP尚处于起步阶段，数量少、质量不高，缺乏统一的开发工具和标准。
• 挑战：工业APP数量不多，质量不均，技术能力不成熟，开发者社区建设滞后，商业模式不清晰。

六、工业安全

• 定义与体系：工业信息安全涉及工业控制系统、工业互联网、工业大数据、工业云等多个方面，涵盖设备、控制、网络、应用、数据五大对象。
• 安全架构：包括防护对象、防护措施、防护管理三大视角，强调动态、高效的防御和响应。
• 产品类型：分为防护类产品（边界安全、终端安全、监测审计）和管理类产品（资产管理、补丁管理等）。
• 挑战：工业信息安全具有更高的标准，国内厂商在安全服务能力、产品竞争力等方面仍存在不足。

投资建议

1. 投资机会：边缘采集、工业安全以及垂直领域的行业应用将是当前最快的投资机会。
2. 未来趋势：边缘计算、人工智能等新技术的融合将带来巨大机遇，但需攻克一系列技术与产业瓶颈。

联系方式

• 联系人：黄雪瑜
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