20240116-浙商国际金融控股-月度金股年度回顾总结_24页_1mb

浙商国际2023年港股月度金股回顾总结

金股组合表现1： 全年金股组合录得-374%跌幅，超额收益1008%；累计从2022年底到2023年底涨幅+558%，超额收益1392%，相对恒生指数表现强劲。

关键持股回顾1： 正面贡献股票包括海信家电（贡献最高，1-4月推荐，Q1业绩超预期，累计涨幅+110%）、中兴通讯（通信行业高景气，6月涨幅+30%）和中国移动（连续推荐，1-7月涨幅+28%）。负面拖累股票包括快手（1、8-10月推荐，累计跌幅-252%，受市场环境影响）、东方证券（8-9月推荐，跌幅-1889%，关联事件影响）和比亚迪股份（2月和6-11月推荐，累计跌幅近-107%，竞争环境加剧）。

上半年月度回顾： 月份表现从1月市场乐观（金股涨幅+90%）到2月大幅调整（金股跌幅-372%，超额+57%），3月震荡回暖（收益+788%），4-6月维持高波动；金股组合多数跑赢指数，体现分散配置优势。

下半年月度回顾： 7月强势反弹（金股涨幅+585%，恒生+615%）；8-10月市场低迷，金股谨慎跑赢（8月跌幅-779%， vs 恒生-845%；9月-10月跌幅-235%至-317%，超额+76%至+74%）；11-12月情绪波动，金股表现分化，11月大幅跑赢（+168%， vs 恒生-41%），12月受风险事件拖累跑输指数。

总体： 策略强调分散均衡配置以应对市场波动，金股组合在2023年多数月份跑赢，受益于政策转向、行业高景气和资金面变化，但个别股票调整显著。