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权重股助力指数突破 关注春季行情机会

核心内容总结

一、本期观点

1. 政策利好

   • 国新办将举行提振消费新闻发布会，国家发展改革委主任郑栅洁表示提振消费专项行动方案即将发布。
   • 政府工作报告强调促进消费与投资结合，加快补上内需短板，使内需成为经济增长的主动力。
   • 国务院总理李强指出要实施提振消费专项行动、推进全国统一大市场建设、“人工智能+”行动，以及加大对外开放力度。

2. 市场表现

   • 四大指数均创近期反弹新高，上证50涨幅最大，周涨2.18%。
   • 沪指突破平台压力，打开上行空间，建议关注盘中回调放量支撑，采取滚动操作策略。

3. 资金面变化

   • 融资买入累计余额较前一周增加72.74亿元，融资增量快速回升。
   • 资金成本短降长稳，SHIBOR利率有所下降，公开市场操作货币净投放增加。

4. 风险提示

   • 外部市场环境波动
   • 地缘政治因素影响
   • 宏观政策调整风险

二、行情回顾

• 主要指数表现

  • 上证指数周涨1.39%，收盘价3,419.56
  • 上证50周涨2.18%，收盘价2,740.51
  • 沪深300周涨1.59%，收盘价4,006.56
  • 科创50周跌1.76%，收盘价1,088.11
  • 中证500周涨1.43%，收盘价6,099.98
  • 深证成指周涨1.24%，收盘价10,978.30
  • 创业板指周涨0.97%，收盘价2,226.72
  • 中证1000周涨0.97%，收盘价6,571.17

• 成交量变化

  • 成交量整体小幅波动，部分指数如沪深300、中证500成交量环比上升，而科创50、创业板指、中证1000成交量环比下降。

三、宏观分析

国内宏观

• GDP数据

  • GDP当季同比保持稳定，显示经济复苏趋势持续。

• 工业数据

  • 国有工业企业利润总额累计同比上升
  • 工业增加值当月同比回升

• 消费数据

  • 社会消费品零售总额当月同比回升，显示消费市场逐步回暖

• 固定资产投资

  • 制造业投资累计同比上升
  • 基础设施建设投资累计同比上升
  • 房地产开发投资建筑工程累计同比上升

• 制造业PMI指数

  • 明显回升，显示制造业景气度改善
  • 物价指数回落，显示通胀压力缓解

国外宏观

• 非农数据

  • 美国新增非农就业人数初值发布，失业率季调数据显示就业市场稳定

• 欧美制造业

  • 制造业数据整体偏弱，显示经济复苏乏力

四、市场情绪分析

• 资金面

  • 融资余额增加，显示市场资金流入意愿增强
  • SHIBOR利率下降，反映短期资金成本降低

• 情绪面

  • 外资和内资对港股的配置意愿回升，港股跑赢A股的状况可能结束
  • 拥有港股权限的主动型公募基金迅速提升港股仓位，反映市场对港股核心资产的重视

五、本周市场重要信息

1. 全球央行动态

   • 美联储、日本央行、英国央行等公布利率决议
   • 中国央行公布最新LPR报价

2. 中国经济数据

   • 将公布规模以上工业增加值、零售等经济数据和70城房价数据
   • 国新办举行提振消费新闻发布会

3. 重要事件

   • 德国联邦议院审议财政扩张计划
   • 英伟达举行全球开发者大会（GTC）
   • 华为Pura先锋盛典及鸿蒙智行新品发布会

六、免责声明

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