20220916-弘业期货-金属日评_4页_177kb

文档内容总结

核心内容概述

本文档主要分析了近期铜、铝、铅、锌、镍及贵金属（黄金、白银）的市场走势，结合宏观经济数据和行业动态，对各金属的供需情况、价格波动及未来趋势进行了评估。

主要金属分析

铜（CU2210）

• 收盘价：61950元/吨
• 涨跌幅：-0.55%
• 市场表现：隔夜伦铜弱势回落，收盘于7711.5美元/吨；沪铜小幅低开后震荡收十字星，收盘于61950元/吨。
• 主要观点：
  • 美国加息预期压制金属反弹，宏观面压力较大。
  • 国内经济持续恢复，铜下游需求继续改善，现货基差相对高位。
  • 短期市场偏强，但中期可能延续区间震荡走势。
  • 上方压力位为64000元/吨，下方支撑位为60000元/吨。

铝（AL2210）

• 收盘价：18735元/吨
• 涨跌幅：0.21%
• 市场表现：伦铝小幅低开后反弹收小阳线，收盘于2315美元/吨；沪铝平开后冲高回落收小阴线。
• 主要观点：
  • 欧洲能源危机持续，国内房地产市场未见起色，铝下游需求平淡。
  • 云南电解铝减产扩大，四川复产节奏缓慢，国内铝供应节奏缓慢。
  • 供需两淡，铝或维持震荡走势。
  • 上方压力位为20000元/吨，下方支撑位为18000元/吨。

锌（ZN2210）

• 收盘价：24350元/吨
• 涨跌幅：-1.83%
• 市场表现：伦锌小幅高开后回落收阴线；沪锌小幅低开后继续回落收小阴线。
• 主要观点：
  • 欧洲天然气价格仍处于高位，锌冶炼成本支撑下，海外供应仍偏紧。
  • 伦锌库存低位徘徊，9月国内外加工费低位小幅回升，矿端紧张稍有缓解。
  • 预计9月产量大幅增加，但需求未有改善。
  • 国内锌供应逐渐增加，锌价偏弱震荡，后期需关注下游需求变化。

铅（PB2210）

• 收盘价：14925元/吨
• 涨跌幅：-0.76%
• 市场表现：伦铅小幅低开后回落收中阴线；沪铅回落收大阴线。
• 主要观点：
  • 国内外铅矿加工费回升，铅矿供应端趋于宽裕。
  • 原生铅开工率大回升至高位，再生铅因部分地区限电供应压力下滑。
  • 下游消费旺季蓄企开工率高位维持回升态势，短期沪铅低位震荡，不宜过分悲观。

贵金属分析

黄金（AU2212）

• 收盘价：383.60元/克
• 涨跌幅：-0.85%

银（AG2212）

• 收盘价：4362元/千克

• 涨跌幅：-1.53%

• 市场表现：贵金属今日延续走弱，沪金沪银收得小阴线，金银比小幅反弹。

• 主要观点：

  • 短期市场继续等待下周四美联储利率决议结果。
  • 美国初请失业金人数降至21.3万，连续第五周下降，劳动力需求强劲。
  • 8月零售销售上升0.3%，好于预期，7月数据向下修正至-0.4%。
  • 不包括汽油的零售销售增长0.8%，显示消费端有所回暖。

关键信息汇总

• 宏观经济数据：
  • 美国8月零售销售月率为0.3%，好于预期。
  • 美国8月规模以上工业增加值同比增长4.2%。
  • 1—8月份全国房地产开发投资同比下降7.4%。
  • 8月份社会消费品零售总额同比增长5.4%。
• 市场情绪：
  • 美国加息预期增强，压制金属反弹。
  • 国内经济恢复，但房地产市场仍低迷。
• 供需分析：
  • 铜：国内需求改善，短期偏强，中期震荡。
  • 铝：供应节奏缓慢，供需两淡，震荡走势。
  • 锌：供应逐渐增加，需求未改善，偏弱震荡。
  • 铅：原生铅开工率回升，再生铅受限电影响，短期低位震荡。
  • 贵金属：短期走弱，等待美联储决议，消费端有所回暖。

分析师信息

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