20230321-上海证券-2023年2月新基金发行报告（发行与募集篇）_新基金发行市场升温_混合估值法债基受市场追捧_12页_669kb

2023年2月新基金发行与募集情况总结

核心内容概述

2023年2月，中国新基金市场呈现出显著回暖迹象，新基金发行数量和募集规模均较1月有所提升，主要得益于权益市场上涨和基金管理人积极发行策略。同时，混合估值法债券基金和增强策略ETF成为市场亮点，受到投资者广泛关注。

主要观点

$\clubsuit$ 新基金发行情况

• 发行数量：2月新发基金数量为133只，环比增加137.50%，恢复至2022年6月-7月水平。
• 基金类型分布：
  • 混合基金为发行最热门类型，共70只，占比34.65%。
  • 债券基金次之，共58只，占比28.71%。
  • 指数基金、股票基金、QDII基金、FOF基金分别占17.82%、1.98%、4.95%和11.88%。
• 发行主体：共80家机构参与发行，其中基金公司72家，证券或资产管理公司8家。

$\clubsuit$ 新基金募集情况

• 募集完成数量：2月完成募集的基金共98只，未完成募集的基金104只，无发行失败基金。
• 募集规模：2月总募集规模达1066.74亿元，环比上涨149.56%，同比上涨111.74%。
• 募集规模排名：
  • 债券基金募集规模最高，为634.18亿元；
  • 混合基金募集规模次之，为201.95亿元；
  • 指数基金募集规模第三，为175.20亿元。
• 头部效应缓解：TOP3赢家募集规模占比24.74%，头部效应有所缓解。

关键信息

1. 混合估值法债券基金表现突出

• 募集情况：
  • 2月共有4只首批混合估值法债券基金完成募集，分别为招商恒鑫30个月（79.26亿元）、鹏华永瑞一年A（78.15亿元）、富国汇诚18个月A（62.77亿元）和南方恒泽18个月A（42.47亿元）。
  • 这些基金合计募集规模262.65亿元，占债券基金总募集规模的41.42%。
  • 除南方恒泽18个月A外，其余3只基金均设置了80亿元的募集上限。
• 优势与意义：
  • 混合估值法结合了市价法和摊余成本法，降低波动性，缓解净值化转型冲击。
  • 提升产品灵活性，有利于服务个人投资者。

2. 增强策略ETF募集情况

• 募集情况：
  • 2022年第二批获批的增强策略ETF中，有3只于2月完成募集，合计募集规模30.88亿元。
  • 代表产品包括：国泰中证1000增强策略ETF（14.58亿元）、易方达中证500增强策略ETF（11.43亿元）、博时中证500增强策略ETF（4.88亿元）。
• 产品特点：
  • 增强策略ETF是增强策略基金与ETF模式的结合，兼具主动管理与流动性优势。
  • 标的指数更加丰富，涵盖沪深300、中证500、中证1000、科创50等。

3. 认购天数变化

• 平均认购天数：2月完成募集基金平均认购天数为29.26天，环比增加36.79%，同比减少34.51%。
• 募集时间分布：
  • 5天及以内完成募集的基金数量为15只；
  • 5至30天内完成募集的基金数量为50只；
  • 募集时间超过30天的基金数量为32只。

4. 基金公司表现

• TOP3赢家：
  • 鹏华基金募集规模最多，为90.88亿元，受益于鹏华永瑞一年A；
  • 富国基金募集规模次席，为88.18亿元，受益于富国汇诚18个月A；
  • 招商基金募集规模第三，为84.90亿元，受益于招商恒鑫30个月。
• 募集大户：2月募集规模超过50亿元的基金共6只，均为债券基金。

5. 交易结算模式

• 券商交易结算模式：2月募集完成的基金中，有18只采用券商交易结算模式，占比18.37%，较1月增加4.58个百分点。
• 募集规模占比：以券商交易结算的基金合并发行规模为109.64亿元，占总规模的10.28%。

总结

2023年2月，新基金发行和募集规模均显著上升，混合基金和债券基金成为市场主力。混合估值法债券基金和增强策略ETF的推出，不仅提升了市场吸引力，也为投资者提供了更多元化的投资选择。头部基金公司表现稳健，募集规模占比较大，但市场整体呈现较为分散的募集格局，头部效应有所缓解。整体来看，2月基金市场在权益市场回暖和产品创新的推动下，展现出积极的发展态势。