20260311-上海证券-2026年2月新基金发行报告（发行与募集篇）_春节假期扰动下新发基金降温_指数与混合基金占主导_9页_693kb

2026年2月新基金发行报告（发行与募集篇）总结

核心内容概述

2026年2月，新基金发行市场因春节假期影响出现降温趋势。整体来看，2月新发基金数量、参与发行公司数量及募集规模均较1月有所下降，但部分基金类型表现较为突出，尤其是指数基金和混合基金。

主要观点

• 市场降温：受春节假期影响，2月新发基金数量为77只，环比减少54.44%，同比减少18.95%。
• 参与公司减少：共有67家公司参与发行，环比减少18.29%。
• 募集规模下降：2月募集规模为795.81亿元，环比减少41.15%，但同比略有增长1.50%。
• 基金类型分布：指数基金和混合基金是2月新发数量最多的两类，分别发行25只和23只，合计占比达58.47%。
• 募集规模排名：混合基金以234.39亿元位居首位，FOF和债券基金紧随其后，分别募集193.39亿元和186.52亿元。
• 指数基金表现：股票指数挂钩基金募集规模最大，达158.49亿元，其中中证小盘500指数、中证A500指数和中证全指红利质量指数募集规模较高，合计占比59.29%。
• 募集效率：全市场平均募集效率为0.60亿元/天，FOF和债券基金募集效率较高，分别为1.07亿元/天和0.76亿元/天。

基金发行情况

参与发行的公司

• 共有67家基金管理人参与发行，其中基金公司63家，证券或资产管理公司4家。
• 广发基金发行数量最多，共9只；其他发行较多的基金公司包括景顺长城基金、易方达基金、国泰基金、摩根基金和南方基金，分别发行6只、5只、5只、5只和5只。

基金类型分布

• 2月发行的基金总数：142只（以投资组合计算）。
• 各类型基金数量：
  • 股票型：7只
  • 债券型：24只
  • 混合型：43只
  • 指数型：25只
  • QDII：2只
  • FOF：24只
  • REITs：0只
• 延续发行的基金：65只，其中股票型4只，债券型11只，混合型20只，指数型17只。
• 2月初新增发行的基金：77只，其中混合型23只，指数型25只。

基金募集情况

募集结果

• 完成募集的基金：90只，其中混合基金募集规模最大（234.39亿元）。
• 未完成募集的基金：52只，其中混合型17只，FOF8只。
• 募集规模前三类型：
  1. 混合基金：234.39亿元
  2. FOF：193.39亿元
  3. 债券基金：186.52亿元

指数基金募集分析

• 股票指数基金募集规模最大：158.49亿元，占比达91.99%。
• 募集规模较高的指数：
  • 中证小盘500指数：56.05亿元
  • 中证A500指数：30.15亿元
  • 中证全指红利质量指数：14.17亿元
• 集中度较高：上述三个指数基金募集规模占全市场成功募集指数基金的59.29%。
• 无新指数：本月新发指数基金均基于已有指数，未出现首次纳入跟踪的新指数。

单只基金募集规模

• 募集规模前三的基金：
  1. 鹏安安泰利率债A（债券基金，60.00亿元）
  2. 广发中证500指数量化增强A（指数基金，56.05亿元）
  3. 银华智享A（混合基金，50.99亿元）

募集效率分析

• 平均认购天数：14.64天，环比减少6.67%，同比增加8.73%。
• 募集效率指标：0.60亿元/天，FOF和债券基金表现突出，分别为1.07亿元/天和0.76亿元/天。
• 募集期影响因素：包括发行策略、渠道安排及提前结募机制等，募集效率反映的是发行阶段的资金集中度。

头部基金公司表现

• 募集规模前三的基金公司：
  1. 广发基金：90.19亿元
  2. 景顺长城基金：65.62亿元
  3. 易方达基金：63.71亿元
• 头部效应明显：前三家基金公司募集总规模占全市场募集成功基金的27.58%，处于历史高位。

风险提示

• 市场波动风险：基金建仓期可能面临市场波动。
• 管理难度增加：募集规模较大可能增加基金管理难度。
• 信息参考性：本报告仅作为信息参考，不构成投资建议。
• 数据来源风险：报告信息来源于公开资料，可能存在不准确或不完整的情况。

附注信息

• 分析师：汪璐，执业证书编号：S0870523060005
• 研究助理：汪雪凝，执业证书编号：S0870124070002
• 公司资质：上海证券基金评价研究中心具备证券投资咨询业务资格，是具备协会会员资格的基金评价机构。
• 版权说明：本报告版权归上海证券有限责任公司所有，未经授权不得发布或复制。

图表说明

• 图1：2023年2月至2026年2月每月新发行基金数量对比，显示2月新发数量远低于近三年平均水平。
• 图2：2023年2月至2026年2月每月各类型基金发行占比，显示指数基金发行占比持续上升。
• 图3：2023年2月至2026年2月每月成功募集规模对比，显示2月募集规模波动较大。
• 图4：2026年2月公募指数基金成功募集类型及规模，显示股票指数基金占主导。
• 图5：2026年2月公募基金成功募集规模及数量，显示混合基金和FOF募集规模较高。
• 图6：2025年2月至2026年2月每月平均认购天数对比，显示2月认购天数有所下降。
• 图7：2024年2月至2026年2月每月募集规模较大的三家基金公司占比，显示头部效应显著。