> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 光大期货金融期货日报（2026年7月16日）总结 ## 一、核心内容 ### 1.1 股指市场分析 - **市场表现**：市场全天震荡调整，截至收盘，上证指数下跌0.29%，深成指下跌0.97%，创业板指下跌1.21%。 - **短期趋势**：科技题材可能进入缩圈分化阶段，高位震荡加剧。 - **影响因素**： - 美国科技发展高度依赖下游企业资本开支，对利率环境敏感。 - 美国最新PCE数据处于2023年以来的高位，美联储减少托底倾向可能引发流动性趋紧。 - 美股若出现快速回调，可能冲击A股市场情绪。 - A股科技企业资本开支受政府财政政策影响较大，稳定性优于美股，但弹性有限。 - 当前市场讨论是否应将财政资金更多向消费倾斜，但尚不具备政策调整条件。 ### 1.2 国债市场分析 - **市场表现**：国债期货收盘，30年期主力合约上涨0.02%，10年期、2年期主力合约分别下跌0.01%，5年期主力合约基本持平。 - **资金面**：中国央行7月15日开展4265亿元7天期逆回购，中标利率1.4%，并预告开展14000亿元买断式逆回购。公开市场有150亿元逆回购到期，另有9000亿元买断式逆回购到期，实现净投放9115亿元。 - **利率变化**：DR001加权利率下行1.3bp至1.38%，DR007加权利率上行2bp至1.42%。 - **市场趋势**：当前债市受资金、经济、通胀、估值等因素制衡，短期波动主要由资金松紧与宏观数据预期变化驱动，但难以突破震荡区间。 ## 二、日度价格变动 | 品种 | 2026-07-15 | 2026-07-14 | 涨跌 | 涨跌幅 | |--------------|-----------|-----------|------|----------| | 股指期货 | | | | | | IH | 2,914.0 | 2,891.2 | 22.8 | 0.79% | | IF | 4,717.4 | 4,690.0 | 27.4 | 0.58% | | IC | 8,046.4 | 8,117.0 | -70.6| -0.87% | | IM | 7,723.2 | 7,788.0 | -64.8| -0.83% | | 股票指数 | | | | | | 上证50 | 2,967.1 | 2,955.6 | 11.5 | 0.39% | | 沪深300 | 4,786.8 | 4,796.5 | -9.7 | -0.20% | | 中证500 | 8,147.6 | 8,275.9 | -128.4| -1.55% | | 中证1000 | 7,817.8 | 7,925.1 | -107.3| -1.35% | | 国债期货 | | | | | | TS | 102.64 | 102.64 | -0.006| -0.01% | | TF | 106.45 | 106.46 | -0.005| 0.00% | | T | 109.18 | 109.19 | -0.01 | -0.01% | | TL | 113.81 | 113.80 | 0.01 | 0.01% | ## 三、市场消息 1. **央行表态**：7月15日，人民银行副行长邹澜在国新办新闻发布会上表示，央行将加大逆周期和跨周期调节力度，巩固拓展经济稳中向好的势头。 2. **上半年GDP数据**：国家统计局公布，中国上半年GDP同比增长4.7%，其中第一产业增长3.7%，第二产业增长3.9%，第三产业增长5.2%。二季度GDP环比增长0.9%。 ## 四、图表分析 ### 4.1 股指期货走势 - 图1：IH、IF 主力合约走势（点） - 图2：IM、IC 主力合约走势（点） - 图3：IH 当月基差走势（点） - 图4：IF 当月基差走势（点） - 图5：IC 当月基差走势（点） - 图6：IM 当月基差走势（点） ### 4.2 国债期货走势 - 图7：国债期货主力合约走势（元） - 图8：国债现券收益率（%） - 图9：2年期国债期货基差（元） - 图10：5年期国债期货基差（元） - 图11：10年期国债期货基差（元） - 图12：30年期国债期货基差（元） - 图13：2年期国债期货跨期价差（元） - 图14：5年期国债期货跨期价差（元） - 图15：10年期国债期货跨期价差（元） - 图16：30年期国债期货跨期价差（元） - 图17：跨品种价差（元） - 图18：资金利率（%） ### 4.3 汇率走势 - 图19：美元对人民币中间价 - 图20：欧元对人民币中间价 - 图21：远期美元兑人民币1M - 图22：远期美元兑人民币3M - 图23：远期欧元兑人民币1M - 图24：远期欧元兑人民币3M - 图25：美元指数 - 图26：欧元兑美元 - 图27：英镑兑美元 - 图28：美元兑日元 ## 五、成员介绍 - **朱金涛**：吉林大学经济学硕士，现任光大期货研究所宏观金融研究总监。 - **王东瀛**：股指分析师，哥伦比亚硕士，主要负责股指期货研究，包括宏观基本面量化、重点行业板块研究、指数财报分析及市场资金面跟踪。 ## 六、免责声明 - 本报告信息来源于公开资料，光大期货不对信息的准确性、可靠性及完整性做任何保证。 - 报告内容仅供参考，不构成任何投资建议或操作依据。 - 投资者依据本报告作出的投资决策，风险自担，与公司及作者无关。