IPO观察：北交所进展迅速，精选层审核加快，新三板转板收益486_-891_-20210913-安信证券-19页_797kb

新三板与IPO市场进展总结（2021年9月13日）

核心内容概览

• IPO进展：2021年9月6日至9月12日，共有16家企业通过发审委审核，涵盖上交所主板、深交所主板、创业板和科创板。
• 转板收益：新三板企业转板上市平均收益率为486%-891%，其中创业板转板收益率最高，达891%。
• 北交所动态：北交所设立后，精选层审核加快，一周66只股票中有62只股价上涨，平均涨幅达40%。
• 排队情况：截至2021年9月13日，共有534家企业在IPO排队，其中创业板企业数量最多，达258家。

主要观点

1. IPO过会情况

• 主板：本周有3家企业通过审核，其中1家为原新三板公司（永安期货）。
• 创业板：9家企业通过审核，其中4家为原新三板公司（新特电气、翔楼新材、普蕊斯、瑞德智能）。
• 科创板：4家企业通过审核，无新三板公司。
• 整体表现：本周16家企业全部通过审核，过会率为100%。

2. 三一重能表现突出

• 主营业务：三一重能专注于风电机组的研发、制造与销售，以及风电场和光伏电站的运营管理。
• 财务表现：2020年收入达93.11亿元，同比增长528.6%；归母净利润13.72亿元，同比增长992.5%。
• 市场前景：公司产品技术不断升级，在本轮抢装潮中获得大量订单，预计2021年市场占有率将进一步提升。

3. 新三板转板数据

• 累计转板：2021年至今，共有90家新三板公司转板上市，其中37家在深交所创业板，35家在上交所科创板，18家在主板。
• 转板收益率：剔除TOP10后，新三板转板上市首日平均收益率为792%，上市一月平均收益率为906%。
• 具体案例：汇隆新材在深交所创业板上市，上市后市值从2.40亿增长至29.81亿，涨幅达1144%。

4. 精选层与北交所动态

• 精选层表现：2021年初至今，共有347家IPO企业，其中90家为新三板转板公司。
• 精选层审核：一周内66只股票中有62只股价上涨，平均涨幅达40%。
• 北交所进展：北交所设立后，精选层审核加速，预计未来将重点关注高成长性的“特精专新”企业。

关键信息

1. IPO排队情况

• 主板：沪市主板有92家，深市主板有84家。
• 科创板：100家企业正在排队。
• 创业板：258家企业正在排队，为各板块中最多。

2. 新三板公司转板统计

• 主板：截至2021年9月13日，共有43家新三板公司过会，占比18.78%。
• 创业板：132家新三板公司过会，占比36.36%。
• 科创板：88家新三板公司过会，占比28.76%。
• 整体占比：新三板公司占已过会IPO公司的比重为29.29%。

3. 新三板转板收益率

• 首日收益率：科创板为1075%，主板为269%，创业板为792%，中小板为438%。
• 上市一月收益率：科创板为967%，主板为498%，创业板为906%，中小板为891%。
• 最新收益率：科创板为891%，主板为486%，创业板为898%，中小板为545%。

4. 新三板转板企业

• 本周转板：永安期货、新特电气、翔楼新材、普蕊斯、瑞德智能。
• 近期动态：5家精选层公司发布转板公告，其中观典防务拟转板科创板，其余四家拟转板创业板。观典防务已完成内部决策程序，其他公司正在推进相关事宜。

风险提示

• 政策风险：IPO审核政策可能发生变化，影响企业上市进程。
• IPO进度放缓：审核节奏可能受市场和监管因素影响。
• 公司经营风险：企业需面对市场竞争和经营不确定性。

结论

• 市场趋势：IPO审核进展迅速，新三板企业转板上市成为重要趋势，尤其在创业板和科创板。
• 重点企业：三一重能凭借其高增长的财务表现和行业地位，值得关注。
• 未来展望：北交所设立推动精选层企业估值修复，建议关注具备高成长性的“特精专新”企业。

图表目录

• 图1：2021年上交所主板、深交所主板（及注册制实行前的创业板）企业IPO情况总览
• 图2：2021年创业板企业IPO情况总览
• 图3：2021年科创板企业IPO情况总览
• 图4：本期过会企业归母净利润规模分布
• 图5：本期过会企业行业分布
• 图6：最新IPO排队数量（受理+反馈）
• 图7：2020年至今已过会三板公司分布
• 图8：2020年至今已过会三板公司占过会公司比重
• 图9：三板公司转板收益率（已剔除市值小于5亿的公司）

表格目录

• 表1：一周（0906-0912）IPO发审委审核结果一览（16家公司顺利过会）
• 表2：一周（0906-0912）各个板块的过会情况
• 表3：本期过会公司初步数据一览（按收入排序）
• 表4：2020年至今主板中小板IPO上会三板公司统计
• 表5：2020年至今创业板IPO上会三板公司统计
• 表6：新三板企业2020年至今科创板过会概览
• 表7：最新转板上市的10家公司
• 表8：各个板块新三板转板上市收益率TOP5（剔除市值小于5亿的公司）
• 表9：精选层已辅导/未辅导/辅导验收名单（利润大于3000万）