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宝城期货能化早报总结 - 2023-07-12

核心内容概述

本报告分析了能源化工板块主要品种的短期、中期及日内走势，结合市场情绪、宏观经济因素和供需关系，提出了相应的投资策略建议。

主要品种分析

1. 沪胶（RU）

• 短期走势：上涨
• 中期走势：震荡
• 日内走势：震荡偏强
• 策略参考：关注12400一线压力
• 核心逻辑：
  • 美联储6月议息会议纪要发布，偏空因素落地，市场提前消化7月加息25个基点的影响。
  • 宏观情绪有所缓和，提振市场信心。
  • 厄尔尼诺现象加剧，高温少雨导致产胶国减产预期增强。
  • 国内橡胶社会库存出现拐点，连续两个月回落，供应端偏紧。
  • 国内重卡销量和乘用车预报数据好于预期，积极因素共振，推动沪胶上涨。
  • 资金面支持不足，期价缺乏持续上涨动力，本周二夜盘冲高回落，震荡整理。
  • 预计后市沪胶将维持震荡偏强走势。

2. 甲醇（MA）

• 短期走势：上涨
• 中期走势：震荡
• 日内走势：震荡偏强
• 策略参考：关注2280一线压力
• 核心逻辑：
  • 美联储6月会议纪要发布，市场情绪缓和。
  • 天然因素偏多，推动甲醇止跌企稳。
  • 本周二夜盘甲醇期货2309合约偏强运行，期价一度上涨至2266元/吨。
  • 下方5日均线上穿60日均线，显示强势特征。
  • 夏季高温增加电力需求，挤占天然气和煤炭等能源供应，间接推高甲醇成本。
  • 预计后市甲醇期货将维持偏强格局。

3. 原油（SC）

• 短期走势：上涨
• 中期走势：震荡
• 日内走势：震荡偏强
• 策略参考：关注572一线压力
• 核心逻辑：
  • 近期国内外原油期货价格震荡上行，偏多情绪主导。
  • 尽管欧美央行超预期加息，美联储和欧洲央行维持偏鹰派立场，流动性趋紧。
  • 但OPEC+减产措施营造出供应偏紧预期，支撑油价。
  • 人民币持续贬值对国内原油期货形成利好。
  • 本周二夜盘原油期货2308合约强势上涨，最高涨至576.4元/桶，小幅收涨1.30%。
  • 预计后市原油期货将维持震荡偏强走势，呈现内强外弱的特征。

总结关键信息

• 市场情绪：美联储会议纪要发布后，市场偏空因素落地，情绪有所缓和。
• 供需关系：
  • 沪胶：供应偏紧，库存回落，预期减产。
  • 甲醇：成本逻辑主导，电力需求增加挤占能源供应。
  • 原油：OPEC+减产支撑，人民币贬值利好。
• 价格走势：
  • 沪胶：短期上涨，中期震荡，日内震荡偏强。
  • 甲醇：短期上涨，中期震荡，日内震荡偏强。
  • 原油：短期上涨，中期震荡，日内震荡偏强。
• 策略建议：
  • 沪胶关注12400一线压力，维持震荡偏强。
  • 甲醇关注2280一线压力，维持偏强格局。
  • 原油关注572一线压力，震荡偏强，内强外弱。

风险提示

• 报告仅供参考，不构成投资建议。
• 市场变化迅速，需结合最新信息和市场动态进行判断。
• 投资决策应独立进行，注意风险控制。

作者信息

• 姓名：阎振兴
• 部门：宝城期货投资咨询部
• 从业资格证号：F03104274
• 投资咨询证号：Z0018163
• 联系方式：
  • 电话：0571-87633890
  • 邮箱：lvzhenxing@bcqhgs.com

免责声明

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