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报告摘要

台灣股市與國際市場總結

核心內容

台灣股市在6月18日表現為加權指數上漲39點，收9279點，漲幅0.43%，成交量1279億。櫃買指數則下跌1.11%，成交量398億，顯示台股表現強於櫃買股。主要漲勢來自网通、LED、被動元件等族群，而部分漲多修正的個股如IC設計、生技醫療、太陽能、散熱模組等則出現下跌。外資、投信與自營商均呈現買超與賣超的情況，其中外資買超171.3億，自營商買超-15.5億。

國際市場方面，美國股市受FOMC會議影響，表現強勁，道瓊指數上漲98點，納斯達克與標準普爾500也均有不同程度的上漲。歐股表現相對平穩，日經指數上漲0.9%。亞股則漲跌互見，其中上海與深圳指數下跌，香港與日經指數上漲。

主要觀點

台灣股市表現
- 台股指數表現強勢，漲多修正股種如IC設計、生技醫療、太陽能等下跌，顯示市場熱錢已部分退場。
- 柜買指數表現弱勢，顯示中小型股受挫，但基本面強的個股可能在修正後回補買點。
- 今日預估台股加權指數將在9260~9320點之間震盪。
國際股市動態
- 美股受FOMC縮減QE及低利率政策支撐，呈現整體上漲趨勢。
- 欧股表現平穩，日股表現強勢，亞股漲跌不一。
- 美國聯準會預估2014年GDP成長率為2.1%~2.3%，失業率預估為6.0%~6.1%，並預期2015年開始升息。
市場趨勢與產業動態
- 太陽能產業：產品價格持續下跌，但因原料價格下降，電池廠商仍可維持獲利。預計2014年全年營收成長15%，稅後EPS預估2.5元。
- 物聯網產業：市場規模預計在2020年達7.065兆美元，台灣廠商在感知層與網路層具備優勢。相關IC設計領域包括RF、藍芽、MCU與感測器。
- LED產業：東貝預計第三季營收可望創高，並有客戶包下產能。預計2014年全年EPS可達8元。
- 半導體產業：旺宏積極研發3D NAND技術，預計明年底可轉虧為盈。台積電與聯電在產業鏈中扮演關鍵角色。
- 液晶面板產業：夏普推出FFD技術，可製造無邊框、各種形狀的面板，預計2017年實用化，將對車用與穿戴式市場產生影響。
- 航空與航運產業：華航與陽明受惠於新機引進及市場改善，預期營運表現優化。P3聯盟解散，減緩市場壓力。

關鍵信息

台灣股市
- 台股加權指數：9279點，漲幅0.43%
- 柜買指數：151.3點，跌幅1.11%
- 外資買超：171.3億
- 投信買超：0.1億，賣超：-2.1億
- 自營商買超：-15.5億，賣超：-12.8億
- 今日預估指數範圍：9260~9320點
國際股市
- 美股：道瓊上揚0.6%，納斯達克與標準普爾500均上揚
- 美國聯準會：預計2015年開始升息，QE3預計年底結束
- 欧股：英國、法國、德國微幅上漲，俄國與印度表現相對疲軟
- 亞股：上海、深圳下跌，香港與日經上漲
產業動態
- 太陽能：產品價格下跌，但電池廠商受惠於原料價格下降，預期2014年全年EPS達2.5元
- 物聯網：市場規模預計2020年達7.065兆美元，台灣廠商在感知層與網路層具優勢
- LED：東貝預期第三季營收創高，LED訂單能見度至10月
- 3D NAND：旺宏投入大量研發費用，預計明年底貢獻營收，並轉虧為盈
- FFD技術：夏普推出新技術，預計2017年實用化，將對車用市場產生影響
- 航空產業：華航與陽明受惠於新機引進，預期營運改善，P3聯盟解散減緩壓力
市場展望
- 台股：預期週四指數在9260~9320點間震盪
- 美股：關注美國經濟數據與FOMC後續政策
- 外資動向：關注台灣股市中優勢產業如IC設計、LED、太陽能等
- 短期風險：OCA光學膠缺貨，影響觸控面板出貨