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有色金属与贵金属市场总结

核心内容概述

本文档主要分析了近期有色金属（铜、铝、铅、锌、镍）及贵金属（黄金、白银）的市场表现，结合宏观经济数据、美元走势、中美关系及行业供需情况，总结了各品种的行情走势、市场情绪及未来展望。

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有色金属市场分析

铜

• 主力合约：CU2107
• 收盘价：70910
• 涨跌幅：-2.94%
• 市场表现：今日沪铜大幅低开，日内低位震荡收中阴，整体表现偏弱。
• 主要观点：市场担忧美联储收紧货币政策，短期铜价持续调整，可能延续震荡行情。
• 关键信息：
  • 上方压力位：75000
  • 下方支撑位：70000
  • 伦铜小幅高开后冲高回落，午后跳水翻绿，在9840美元附近运行。
  • 市场情绪偏向中性，成交大幅上升，持仓小幅上升。

铝

• 主力合约：AL2107
• 收盘价：18280
• 涨跌幅：-1.30%
• 市场表现：沪铝低开，在60日均线上方小幅震荡收小阴。
• 主要观点：短期铝价可能延续震荡，后市在外盘带动下可能逐步企稳。
• 关键信息：
  • 伦铝小幅高开，日内小幅上涨，在2415美元附近运行。
  • 沪铝成交上升，持仓下降，市场情绪偏向观望。
  • 上方压力位：19000
  • 下方支撑位：18000

铅

• 主力合约：PB2107
• 收盘价：15035
• 涨跌幅：-2.15%
• 市场表现：沪铅跳空低开后继续大跌，收大阴线。
• 主要观点：铅价弱势难改，但再生铅成本支撑凸显，不宜过分悲观。
• 关键信息：
  • 伦铅大幅下跌，收盘于30日均线下方。
  • 铅精矿偏紧，但原生铅企业副产品利润较高，开工率维持高位。
  • 环保限产褪去后，再生铅开工率稳步上升。
  • 下游蓄电池需求淡季低迷，库存较高，部分企业下调产量计划。
  • 社会库存大幅攀升至近年来新高。

锌

• 主力合约：ZN2107
• 收盘价：22520
• 涨跌幅：-2.04%
• 市场表现：沪锌低开后震荡收十字星。
• 主要观点：短期锌价高位震荡，中期供需两淡，空头格局不变。
• 关键信息：
  • 隔夜伦锌大幅下跌，收回前几日全部跌幅。
  • 云南省限电导致多家锌冶炼厂减产，锌精矿偏宽松但产量释放不及预期。
  • 镀锌需求下滑，价格小幅回落。
  • 压铸锌合金因珠三角地区限电影响开工继续下滑。
  • 氧化锌下游需求偏弱，轮胎企业开工率延续下行。

镍

• 主力合约：NI2107
• 收盘价：131350
• 涨跌幅：-1.87%
• 市场表现：镍价下跌，但未提及具体表现。
• 主要观点：未详细说明，但整体市场情绪偏弱。
• 关键信息：
  • 美元指数上涨，金属承压下行。
  • 中美关系紧张，市场情绪不佳，有色金属全线大跌。

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贵金属市场分析

黄金

• 主力合约：AU2112
• 收盘价：382.62
• 涨跌幅：-2.00%
• 市场表现：沪金收得大十字星，表现震荡。
• 主要观点：市场担忧美联储收紧货币政策，贵金属市场出现较大跌幅，短线转为震荡。
• 关键信息：
  • 美国就业数据超预期，市场缩减宽松预期增强。
  • 美联储卡普兰重申缩债宜早不宜迟，认为应温和收紧政策。
  • 美联储威廉姆斯认为现在不是采取行动的时候，不考虑调整购债。

银

• 主力合约：AG2112
• 收盘价：5630
• 涨跌幅：-2.96%
• 市场表现：沪银收得小阴线，表现偏弱。
• 主要观点：贵金属市场整体承压，银价跌幅较大。
• 关键信息：
  • 美国5月29日当周初请失业金人数降至38.5万人，创去年3月以来新低。
  • 5月22日当周续请失业金人数为377.1万人，高于预期。
  • ADP就业人数增97.8万人，创去年6月以来新高。

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市场情绪与宏观因素

• 美元走势：美元指数大幅攀升，有色金属承压下行。
• 中美关系：趋于紧张，市场情绪不佳。
• 美联储政策：市场对美联储收紧货币政策预期增强，短期对有色金属形成压力。
• 经济数据：美国就业数据超预期，强化市场对缩减宽松的预期。

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分析师信息

分析师	从业资格证号	投资咨询资格证号
蔡丽	F0236769	Z0000716
张天骜	F3002734	Z0012680
唐凌甄	F3025407	Z0015048

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