20230424-中国银河-机械设备行业周报_钙钛矿产业化进程持续加速_看好机床自主可控投资机会_22页_1mb

机械设备行业深度报告：看好高端装备进口替代与新能源投资机会

核心观点

1. 推荐维持，建议关注高端装备自主可控与新能源设备双主线投资机会
2. 钙钛矿产业化加速，设备环节优先受益，激光、镀膜设备需求爆发
3. 机床搬迁安保政策强化自主可控逻辑，国产数控系统替代机会崛起

主要结论

1. 周市场表现

• 机械设备指数周跌幅3.02%，行业估值30.3倍（剔除负值后）
• 板块涨幅前三：轨道交通设备（+36%）、航运装备（+17%）、工程机械（+10%）
• 能源设备静待周期复苏，锂电、光伏设备短期承压

2. 重点推荐领域

（1）钙钛矿电池产业化

• 技术突破：叠层电池效率达33.2%，量产节拍目标明确
• 投资机会：
  • PVD/RPD设备：捷佳伟创、京山轻机
  • 激光设备：大族激光、迈为股份、帝尔激光
  • TCO玻璃：金晶科技、耀皮玻璃

（2）机床自主可控推进

• 核心问题：高端数控系统依赖进口，国产化率约30%
• 政策支持：2023政府工作报告强调工业母机攻关
• 标的推荐：纽威数控、海天精工、秦川机床

3. 新能源装备亮点

• 光伏设备：一季度宁波出口额增长145%，建议关注电池片设备
• 风电设备：大尺寸风机需求持续，海事级设备具增量空间
• 储能设备：钠离子电池、富锰电池低成本技术突破

4. 风险提示

• 新冠疫情扰动
• 政策执行不及预期
• 行业竞争加剧
• 制造业投资放缓