20251231-中国银河-生物多样性金融图谱_解锁自然财富_重塑增长价值_30页_1mb

报告摘要

生物多样性金融图谱总结

核心内容

生物多样性是自然生态系统的核心，对全球经济社会具有基础性支撑作用。超过一半的全球GDP依赖自然及其服务，生态系统服务的年均经济价值高达150万亿美元。然而，近年来全球生物多样性丧失问题日益严重，1970年至2020年间，地球生命力指数（LPI）下降了73%，表明生态系统功能和生物多样性丧失已达到需要紧急应对的阶段。生物多样性丧失对宏观经济和金融体系的稳定性产生负面影响，可能引发主权评级下降、债务负担增加及潜在的债务违约风险。

主要观点

生物多样性与社会经济的关系
- 生物多样性为医药、农业、自然灾害防护等领域提供关键支持。
- 生物多样性丧失可能通过企业经营恶化、信贷违约等方式对金融系统造成冲击。
生物多样性治理与政策发展
- 全球生物多样性治理围绕《生物多样性公约》（CBD）展开，COP15通过的“昆蒙框架”确立了2030年“30x30”目标和2050年长期愿景。
- 欧盟、英国、中国等国家和地区已建立较为完善的生物多样性金融政策框架，推动其主流化。
生物多样性金融的标准化与工具发展
- TNFD框架成为全球自然风险管理的基准，截至2025年，已有733家机构采纳，资产管理规模超22万亿美元。
- LEAP评估框架和ENCORE量化工具推动自然风险管理从定性评估向定量决策转型。
生物多样性金融的挑战
- 存在巨大的资金缺口，全球每年生物多样性融资缺口达9420亿美元，实现2030年目标需约1.15万亿美元。
- 生物多样性项目公益属性强，难以吸引私营部门投资。
- 生物多样性评估复杂，缺乏统一的衡量指标。
- 底层数据获取难度大，影响风险评估和信息披露的准确性。

关键信息

一、全球生物多样性风险

生物多样性丧失的严重性：1970-2020年全球野生动物种群平均规模下降73%。
经济影响：超过一半的全球GDP对自然及其服务依赖度较高，生态系统服务年均经济价值超过150万亿美元。
生物多样性风险类型：分为物理风险（急性和慢性）和转型风险（政策、市场、技术、声誉、责任）。
生物多样性风险传导路径：通过影响企业经营、信贷资产违约、主权评级下降等渠道传导至金融系统。

二、全球治理体系与协同治理

COP15与“昆蒙框架”：确立了“自然和谐相处的世界”愿景，提出2030年“30x30”目标及23项行动目标。
生物多样性与气候变化协同治理：全球多数国家正推动两者协同治理，如中国、英国等国家将两者纳入同一政策框架。
国际标准融合：ISSB、ESRS、GRI等均与TNFD框架深度对接，提升全球披露的一致性与可比性。

三、主要国家与地区的政策与实践

欧盟：
- 推出《欧洲绿色新政》及《欧盟生物多样性战略2030》，提出“30x30”目标。
- 建立绿色金融分类法，推动生物多样性投资产品发展。
- 推出自然信用机制，吸引私营部门资金。
英国：
- 通过《环境法案》强制要求生物多样性增益（BNG）。
- 发展生物多样性信用（Biodiversity Credit）机制，推动绿色金融战略2.0。
- 推动企业披露生物多样性相关信息。
中国：
- 提出到2050年实现人与自然和谐共生的愿景。
- 制定《中国生物多样性保护战略与行动计划》，并推动绿色金融政策。
- 建立《企业生物多样性信息披露指南》，构建全面的信息披露体系。

四、生物多样性金融的现状

信息披露进展：
- 全球已有733家机构采纳TNFD框架，资产管理规模超22万亿美元。
- 中国企业在自然相关指标披露方面表现活跃，占全球披露份额的9.2%。
- 多数企业选择整合气候与生物多样性披露，以降低合规成本。
风险管理工具：
- ENCORE成为主流金融机构识别生物多样性风险的重要工具。
- 该工具支持双重实质性评估，可识别自然依赖与影响。
投资工具发展：
- 自然相关债券规模最大，2024年发行量达2030亿美元。
- 债转自然（Debt for Nature Swaps）累计为生物多样性提供13.7亿美元资金。
- 股权投资、自愿生物多样性信用市场逐步发展。

风险提示

政策落实不及预期风险
对政策理解不到位的风险
产品和工具表现不及预期的风险

投资策略建议

纳入生物多样性风险评估：使用ENCORE、IBAT等工具对资产组合进行系统性评估。
识别和把握机遇：关注已形成稳定盈利机制的项目，避免高生物多样性风险标的。
强化ESG策略：将生物多样性相关指标纳入现有的ESG投资框架。
推动跨领域合作：加强行业交流与数据共享，促进生物多样性金融的主流化。

附录：主要政策与工具一览

类别	政策/工具	内容概要
全球框架	TNFD	提供自然风险识别与披露标准
国际标准	ISSB、ESRS、GRI	与TNFD对接，提升披露一致性
风险管理工具	ENCORE	用于识别、评估和管理生物多样性风险
投资工具	自然相关债券、债转自然、绿色债券	覆盖多个领域，逐步形成规模化投资体系

企业案例

隆基绿能：
- 发布首份TNFD框架下的自然相关财务信息披露报告。
- 实施“E20环境标准化管理办法”，将环境绩效与员工绩效绑定。
- 推动“零毁林”和“净正面影响”目标，实现绿色能源与生态文明协同演进。
蒙牛乳业：
- 采用LEAP框架对全产业链进行生态扫描。
- 设定2030年“零毁林”目标，建立可追溯的零毁林大豆供应体系。
- 推广生态牧场模式，实现从环境负担到生态资产的转化。
中国银行：
- 深度参与TNFD框架设计，推动中英自然与生物多样性金融标准互认。
- 发行可持续发展相关债券，支持自然保护和生物多样性修复项目。