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保护大自然，不容有失：生物多样性与金融风险

核心内容

生物多样性与气候变化是人类面临的两个相互关联的“伴生问题”，它们共同构成了当前和未来全球面临的重大环境挑战。忽视其中任何一个都会对金融系统带来严重风险。当前，生物多样性丧失的速度在历史上是前所未有的，预计到本世纪末将有100万个物种消失，这将影响生态系统的碳封存能力，进一步加剧气候变化问题，形成一个负面的反馈循环。

主要观点

• 生物多样性是金融系统的基础：生物多样性不仅支撑着生态系统的功能，如碳封存、水循环调节等，还直接影响企业的供应链和运营，进而对金融稳定构成威胁。
• 生物多样性丧失构成金融风险：从企业盈利、资产价值、保险索赔、资本成本等方面来看，生物多样性丧失可能引发多种金融风险，如信用风险、市场风险、诉讼风险和系统性风险。
• 当前金融风险模型未充分考虑生物多样性：现有的金融风险评估工具主要聚焦于气候变化，但忽视了生物多样性相关的风险，从而低估了整体环境风险。
• 资金缺口巨大：目前全球对生物多样性保护的投资不足，仅为550亿美元，而实际所需投资为4400亿美元，存在约10倍的资金缺口。
• 需要新的评估工具和披露标准：目前尚无统一的生物多样性金融风险评估工具和报告标准，这使得金融机构难以有效管理相关风险。
• 2020年是关键年份：2020年联合国昆明生物多样性大会将为全球提供一个重要的契机，推动金融行业对生物多样性风险的重视和应对。

关键信息

生物多样性的重要性

• 生物多样性包含物种多样性、遗传多样性和生态系统多样性。
• 健康的生态系统具有更强的抗冲击能力，如应对极端气候事件、野火、病虫害等。
• 生物多样性对制药、林业、食品产业等关键经济部门具有不可替代的价值。

生物多样性相关金融风险

• 物理风险：生物多样性丧失可能直接影响资产价值、抵押品价值和企业运营。
• 转型风险：政策、法律、技术和市场变化可能影响企业的盈利能力。
• 诉讼风险：由于生物多样性丧失，企业可能面临法律诉讼和信誉风险。
• 系统性风险：生物多样性丧失可能对整个金融系统造成影响，如资产价格下跌、违约风险增加等。

金融风险评估与管理

• 当前金融风险评估模型主要关注气候变化，忽视了生物多样性相关风险。
• 欧盟、绿色金融网络、财政部长气候行动联盟等机构已开始关注生物多样性问题，但进展缓慢。
• 需要建立统一的生物多样性风险评估工具和披露标准，以提升金融系统的透明度和风险管理能力。

实践案例

• ASN银行：采用“金融机构生物多样性足迹”方法，评估其投资对生物多样性的影响。
• 法国信托投资局：开发“全球生物多样性评分”（GBS）工具，用于衡量生物多样性变化。
• 瑞士信贷：推动保护性投资，预计到2020年市场规模将达到2000亿至4000亿美元。
• ABS银行：提供“生物多样性贷款”，支持可持续农业实践。

资金缺口与投资机会

• 全球对生物多样性保护的投资不足，存在约10倍的资金缺口。
• 每年对生物多样性有害的补贴金额高达5000亿美元，需大幅减少。
• 生物多样性相关的投资机会正在显现，如绿色债券、影响力投资、生态系统服务付费等。

建议

• 建立自然相关财务信息披露工作组：以推动生物多样性相关金融风险的披露和评估。
• 加强监管与政策引导：将生物多样性纳入金融监管框架，如资本要求、风险披露等。
• 开发统一的评估工具：采用如《自然资本议定书》等框架，推动生物多样性风险的量化和管理。
• 提高市场意识：金融机构应将生物多样性视为受托责任的一部分，提升透明度和风险意识。
• 加强跨行业合作：推动公共与私人资金的结合，支持生物多样性保护和恢复项目。

未来展望

• 昆明生物多样性大会：为全球提供了一个关键契机，推动资金供给向生物多样性保护转型。
• 2020年是转折点：各国政府、金融机构和监管机构应抓住这一机会，采取果断行动，防止生物多样性进一步丧失。
• 推动绿色金融发展：通过绿色债券、影响力投资等方式，促进可持续发展和生物多样性保护。

附录：重要数据

• 生物多样性与经济价值：全球生态系统服务的年度价值高达125万亿美元，相当于全球GDP的1.5倍。
• 生物多样性资金缺口：目前全球生物多样性相关投资不足550亿美元，而实际所需为4400亿美元。
• 企业影响：生物多样性丧失可能导致企业市值变化、信用风险上升、运营成本增加等。
• 气候与生物多样性反馈循环：气候变化加剧生物多样性丧失，反之亦然，形成螺旋式负循环。

供稿人与核心团队

• 核心团队：Antonios Koumbarakis博士、Stephan Hirschi、Konstantin Meier、Sofia Tsankova、Amandine Favier、Giulietta Duyck、Ivo Mugglin、Marco Tormen等。
• 供稿人：包括Günther Dobrauz博士、Catherine Weinberg博士、Amanda Ammann、Lex Huis in het Veld、Mila Harmelink、Magnus Emfel、Hugo Bluet、Joanne Lee、Elizabeth Aceituno、Karen Ellis、Chris Weber、Christa Anderson、Pierre Monnin、Günter Mitlacher、Stefan Schwager、Markus Fischer教授、Sybille Borner、Thomas Wirth等。

图表与数据

• 生物多样性与经济影响：生物多样性丧失导致的经济损失估算为每年500亿美元，预计到2050年可能占全球GDP的7%。
• 生态系统服务价值：全球生态系统服务的年度价值高达125万亿美元。
• 金融风险模型缺陷：现有模型未考虑生物多样性影响，导致风险评估偏差。
• 资本充足率影响：荷兰银行的资本充足率可能因生物多样性相关风险下降4个百分点，保险公司可能下降超过10个百分点。

结论

生物多样性丧失与气候变化构成了一个相互增强的负反馈循环，对金融系统造成重大影响。为了应对这一挑战，需要建立统一的风险评估和披露标准，推动资金供给向生物多样性保护转型，并加强监管和政策引导，以确保金融系统的稳定和可持续发展。