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期货市场交易指引总结

核心内容概览

本报告为2022年7月13日发布的期货市场交易指引，涵盖宏观金融、黑色建材、有色金属、能源化工、棉纺产业链及农业畜牧等多个板块，分析各品种的行情走势、投资建议及影响因素。

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主要观点与投资建议

宏观金融

• 股指：中性，建议观望。
• 黄金：区间操作，关注支撑位372与压力位383。
• 白银：区间操作，参考运行区间4130-4500。

黑色建材

• 螺纹钢：震荡偏弱，不建议追空。
• 铁矿石：暂时观望，因钢厂减产逻辑交易充分，高基差背景下不宜操作。
• 玻璃：承压运行，关注地产恢复情况。
• 铁合金：震荡偏弱，硅铁与硅锰均受供需影响。
• 双焦：震荡为主，需关注钢材及原料煤价格走势。

有色金属

• 铜：逢高抛空，短期震荡偏弱。
• 铝：逢高抛空，参考运行区间17000-18000。
• 镍：长线做空，短期可逢反弹做空。
• 锡：轻仓操作，参考运行区间180000-210000。
• 白银：区间操作，参考4130-4500区间。

能源化工

• 原油：中期看空，关注美联储政策及OPEC增产预期。
• PVC：暂时观望，关注上游减产及需求变化。
• 纯碱：单边观望，或尝试9-1正套。
• 橡胶：中性偏多，继续持有ru2301多单。

棉纺产业链

• 棉花、棉纱：观望为宜，受全球经济疲软及政策影响。
• 纸浆：反弹沽空，关注海外经济衰退及国内供应变化。
• PTA：逢高试空，关注原油波动及需求情况。

农业畜牧

• 豆粕：短期调整，关注美豆新作天气。
• 玉米：低位震荡，供应宽松，需求清淡。
• 鸡蛋：震荡调整，现货稳中有涨，期货预计低位反弹。
• 苹果：弱势震荡，关注走货及产量质量情况。
• 生猪：谨慎追涨，关注23000压力位，养殖企业可逢高套保。

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关键信息

市场表现

• 全球市场：上证综指、沪深300等主要指数均下跌，美元指数微跌，人民币微涨。
• 大宗商品：原油、铜、铝、镍等品种均出现下跌，部分品种如橡胶、PTA等短期震荡。

基本面分析

• 螺纹钢：钢厂减产，库存去化，但成本支撑减弱。
• 铁矿石：供应减少，库存累积，但跌幅较大，建议观望。
• 玻璃：库存高企，需求恢复缓慢，价格承压。
• PVC：成本支撑增强，但需求疲软，估值偏低。
• 纯碱：估值较低，但正向驱动不明，建议观望或正套。
• 橡胶：汽车产销回暖，但整体仍偏弱，建议持有多单。
• 纸浆：海外需求疲软，国内供应改善，建议反弹沽空。
• 豆粕、玉米：受季节性淡季及疫情等因素影响，需求低迷。
• 鸡蛋、苹果：现货稳中有涨，期货短期反弹预期较强。
• 生猪：供应收缩，但政策调控可能限制上涨空间。

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风险提示

• 本报告仅供参考，不构成投资建议。
• 投资者应自行判断并承担风险。
• 期货市场波动较大，需关注政策、天气及宏观经济变化。

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免责声明

• 报告信息来源于公开资料，不保证其准确性或完整性。
• 报告内容可能随时修改，无需提前通知。
• 报告内容不构成买卖出价，不承担任何法律责任。

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公司信息

• 公司名称：长江期货股份有限公司
• 投资咨询资格：鄂证监期货字[2014]1号
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