20221027-爱建证券-今日视点_反弹受阻10天均线_成交量能急速增加_3页_968kb

爱建证券有限责任公司研究报告总结

核心内容

本报告由爱建证券研究所发布，发布日期为2022年10月27日，主要分析了当日A股市场的走势及背后的宏观经济和地缘政治因素。报告指出，市场在周三出现先扬后抑的宽幅震荡，成交量显著放大，显示出多空双方的激烈博弈。

主要观点

市场表现

• 沪深股指在周三先扬后抑，最终小幅上涨。
• 科创板和创业板指数带动市场反弹，但受阻于10天均线后震荡回落。
• 板块热点分化，生物医疗、信创和互联网软件板块表现活跃，而风电设备、煤炭资源和农林牧渔板块整体调整。
• 个股涨多跌少，市场活跃度有所提升。

外部因素

• 地缘政治：俄罗斯四个新地区实施戒严令，进入战时状态；欧盟对俄实施新一轮制裁；朝鲜半岛紧张对峙局面升级；中东国家间出现冲突。
• 新冠疫情：奥密克戎变异株加速传播，加剧了全球市场的不确定性。
• 全球经济形势：欧美通胀数据高企，央行采取激进加息政策，但效果有限，经济衰退迹象显现，投资者风险偏好下降。

资金与政策

• 国内政策：国家明确建设中国特色资本市场，加速金融业改革，提升资本市场战略定位。
• 货币政策：央行延续货币政策调节工具，IPO常态化发行，但产业资本减持意愿不减。
• 资金流向：南向资金持续流出，新兴市场热钱回流美元，A股市场资金面处于失衡状态，缺乏有效增量资金，市场主要依赖存量资金运作。

关键信息

技术面分析

• 股指自7月初上冲年线受阻后，持续震荡回落，宣告了自五月初以来的报复性反弹行情结束。
• 9月以来股指持续下行，成交量不断减少，节前创下年内地量水平，表明投资者信心尽失，市场极度低迷。
• 国庆节后股指一度走出V型走势，成交量同步增加，显示市场信心有所恢复。
• 周一股指失守短期均线，大幅下挫，成交量增加，市场量价背离。
• 周二探底回升，缩量微跌，形成十字星K线，前期低点再次受考验。
• 周三股指冲高受阻，震荡加剧，成交量明显增加，显示多空分歧加大。

预期展望

• 均线系统仍呈空头排列，预示股指上行压力较大。
• 未来股指仍将面临震荡反复的过程，短期宽幅震荡难以避免。
• 建议密切关注创业板和科创板指这两个人气指标的动向，严格控仓，精选个股操作。

总结

综上所述，当前A股市场在外部环境复杂和内部资金面紧张的双重压力下，呈现震荡反复的格局。虽然部分板块如医疗和信创概念有所活跃，但整体市场信心不足，成交量变化显示市场情绪波动较大。未来市场走势仍需关注政策动向、资金流动及地缘政治局势的变化，投资者应谨慎操作，关注结构性机会。

资料来源：Wind，爱建证券研究所
发布机构：爱建证券有限责任公司
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