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报告摘要

爱建证券研究所市场策略总结（2023年04月07日）

核心内容概述

本报告由爱建证券有限责任公司研究所发布，分析了当日A股市场走势及影响因素，重点探讨了股指与科创指数的表现、市场情绪变化、外部政策环境对市场的影响，以及技术面和资金面的动向。

主要观点

市场整体表现：
周四沪深股指缩量震荡整理，整体微幅上涨，但市场情绪分化明显。科创指数延续强势，芯片股表现活跃，有效提振市场短期信心。
板块轮动与个股表现：
贵金属、半导体芯片和智能音箱板块涨幅居前，而传媒游戏、ChatGPT和汽车整车板块整体调整。个股涨少跌多，市场呈现结构性行情。
外部政策与地缘政治影响：
- 中国在WTO会议上要求美日荷澄清芯片出口限制协议，推动芯片板块活跃。
- 俄乌冲突持续升级，欧美对俄制裁加剧，同时美国对中国的竞争和打压升级，影响全球产业链和供应链稳定。
- 多国逐步去美元化，全球经济形势复杂严峻，市场不确定性增加。
欧美市场动态：
- 中小银行流动性危机暂时缓解，但美联储鹰派言论及国际原油价格上涨引发通胀担忧。
- 欧美资本市场震荡明显，美债波动、人民币汇率波动、大宗商品价格波动加剧。
国内政策与资金面：
- 股票发行注册制平稳落地，市场壳资源价值下降。
- 产业资本减持意愿不减，中长期资金入市力度有限，市场仍以存量资金博弈为主。
- 南向资金持续流出，A股市场资金面仍处失衡状态。
技术面分析：
- 2023年以来股指延续震荡小幅回升走势，投资者参与意愿有所回升，但短线思维仍占主导。
- 上周股指缩量震荡，受制于多空分界岭的反压。
- 本周上半周股指突破整理平台，成交量放大，做多信心增强。
- 周四缩量震荡，市场仍属强势，但是否有效需进一步观察。
市场展望：
- 预期短期股指延续宽幅震荡，需密切关注创业板和科创板指动向，以及大盘成交量变化。
- 投资者应把握市场节奏，控仓精选个股操作。