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慧博早报内容总结（2018年11月20日）

一、核心内容概览

国内政策动态

• APEC会议未发宣言：外交部部长王毅指出，APEC未发布联合宣言是由于部分国家试图将案文强加于各方，为保护主义和单边主义开脱，且不接受中方提出的修改意见。中方尊重东道主巴布亚新几内亚的主席声明，希望其能归纳会议共识并传递正能量。
• 监管趋严：银保监会副主席周亮强调，监管从“松”到“紧”的转变是必要的，但需把握力度和节奏，避免“一放就乱、一收就死”的章鱼效应。同时，银保监会正制定支持民营经济发展的指导意见，计划本周上报。
• 国企改革：国资委副主任翁杰明表示，国企混改进入新阶段，2016年以来已在电力、石油、天然气、铁路等重要行业开展三批共50家试点，其中中央企业28家。
• 税收改革：国家税务总局提出个税改革将推动涉税专业服务行业向“互联网+”转型，服务对象从企业纳税人向自然人纳税人扩展，满足个性化需求。

市场与金融动态

• 股市表现：上证指数上涨0.91%，深证成指上涨0.58%，创业板指下跌0.63%。北向资金累计净流入2647亿元，为历史最高。
• 融资余额：两市融资余额合计减少11.18亿元，上交所和深交所分别减少4.35亿和6.83亿。
• 金融政策：央行连续17个交易日未开展逆回购操作，隔夜shibor上涨20.60个基点，3个月shibor上涨1.20个基点。
• 外汇与货币：人民币兑美元收盘微涨，中间价也小幅上升，但NDF显示市场预期仍偏弱。

房地产与消费市场

• 信托融资趋紧：房地产信托募资变难，收益率上升，信托行业整体资金端紧张。
• 公租房资产证券化：湖北推出全国首单以公租房租金收入为底层资产的ABS项目。
• 地产降价促销：厦门某楼盘推出特价房源，单价低于楼面价。
• 土地出让金减免：广西通过分期缴纳方式为企业发展降低土地成本。
• 新能源公交计划：北京计划到2020年实现新能源和清洁能源公交占比超50%。

科技与创新动态

• 无人机试点：深圳启动无人机飞行管理试点，建立综合监管平台，实现空地协同管理。
• 美图与小米合作：美图将手机品牌、影像技术授权给小米，共同推出智能硬件产品。
• 顺丰无人机应用：顺丰在赣州南康落地应用无人机快递接驳柜，成为国内首家获得物流无人机商业牌照的企业。
• 5G投资计划：三星电子计划为5G网络投资220亿美元，目标2020年占据20%市场份额。
• 人工智能出口管制：美国商务部提出针对14个关键领域（如AI、生物技术）的出口管制框架方案，面向公众征求意见。

二、行业观察

媒体与文化

• 湖南卫视调整内容：因“过度娱乐化”被中央巡视组点名，娱乐类节目时长减少10%，新闻、公益类节目时长增加6.2%。

行业趋势

• 大豆进口与定价：中国进口约1亿吨大豆，占全球贸易量六成，影响全球大豆定价体系。
• 母婴童市场增长：预计2020年市场规模达3万亿元。
• 互联网与科技：中国互联网母婴童行业持续增长，AI、5G等前沿技术成为投资热点。
• 移动通信改革：中国移动将在多个省市试点推出手机资费阶梯套餐，推动资费结构优化。

三、资本与投资动态

债券市场

• 国债期货下跌：5年期和10年期国债期货主力合约分别下跌0.04%和0.10%。
• 煤价高位运行：煤电行业亏损面接近一半，五大发电集团2018年火电板块预计亏损140亿元。

资本市场

• 新三板与上股交：新三板挂牌公司10826家，成交额3.09亿元；上股交挂牌企业9755家，其中N板200家，E板439家，Q板9116家。

四、国际资讯

国际市场表现

• 美股重挫：标普500、道指、纳指均下跌，标普500跌幅1.66%，纳指跌幅3.03%。
• 日股小幅上涨：日经225指数上涨0.65%，韩国KOSPI指数上涨0.39%。
• 大宗商品：原油期货小幅上涨，黄金期货创11月新高，但干散货指数下跌。

国际政策与动态

• 美国出口管制：针对AI、生物技术等14个领域提出出口管制框架方案。
• 日本飞行汽车计划：公布2019年完成电动试制机并试验飞行的目标。
• 布隆伯格捐赠：向约翰·霍普金斯大学捐赠18亿美元，用于中低收入学生奖学金。

五、关键信息总结

类别	关键信息
政策	APEC未发宣言；国企混改试点；个税改革推动涉税服务转型
金融	银行不良率上升；北向资金净流入创历史新高；外汇保证金业务辟谣
房地产	信托融资趋紧；公租房ABS落地；地产降价促销；土地出让金减免
科技	小米与美图合作；顺丰无人机落地；三星5G投资；AI出口管制
市场	上证、深证指数上涨；创业板下跌；融资余额减少；美股重挫
行业	大豆进口影响定价；母婴童市场增长；无人机试点启动；新能源公交计划
国际	美股下跌，日股上涨；布隆伯格捐赠；原油、黄金期货上涨；干散货指数下跌

六、分析师承诺与法律声明

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