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报告摘要

慧博早报总结（2018年12月11日）

核心内容概览

慧博早报汇总了2018年12月11日国内外宏观经济、地产、股市、行业观察、产业数据、公司要闻、资本动态及国际资讯等多方面的信息，涵盖政策、市场动态、企业动态及行业趋势。

一、宏观经济

主要观点

PPP政策：《基础设施和公共服务领域政府和社会资本合作条例》即将发布，将进一步规范PPP项目，聚焦民生和生态环保等重点领域。
地方政府债务：审计署数据显示，2018年第三季度仍有4个地区新增地方政府隐性债务30.01亿元，部分金融机构通过人为调整资产评级掩盖不良贷款。
企业债券激励：国务院对促进社会投资健康发展等成效显著的地方给予企业债券“直通车”机制支持。
债券发行情况：前11个月全国发行地方政府债券达41013.41亿元，11月发行459.41亿元。
金融政策：央行连续32天暂停逆回购操作，市场流动性趋紧，利率可能进一步调整。
市场利率：隔夜shibor、7天shibor及3个月shibor均有所上涨，显示资金面压力。

二、地产聚焦

关键信息

房企销售：前11个月30家房企合计销售额达4.48万亿元，平均同比上涨33.2%，但增速有所放缓。
上海新房市场：11月成交面积环比下降10.7%，但同比增长28%；均价环比下跌7%，同比上涨20%。
成都租房市场：自如在成都管理房源达2万间，95后成为租房主力，2018年租房用户超16000人。

三、股市盘点

主要数据

A股表现：上证指数下跌0.82%，深证成指下跌1.41%，创业板指下跌1.06%，两市合计成交2406.90亿元。
北向资金：沪股通净流出15.95亿元，深股通净流入0.43亿元。
融资余额：两市融资余额合计7631.6亿元，较前一交易日减少9.75亿元。
公司动态：
- 阿里影业股权由49%提升至50.92%，实现实质控制。
- 一汽夏利11月产量和销量均下滑，1-11月累计销量同比减少。
- 永泰能源复牌后遭遇“股债双杀”，股价跌停，债券价格大幅下跌。

四、行业观察

行业动态

新能源汽车：发改委等三部门发布《提升新能源汽车充电保障能力行动计划》，目标是三年内提升充电技术水平，中国已建成超60万个充电桩。
政信信托风险：政信信托面临信任危机，部分产品出现延期兑付，投资者需理性看待政府信用。
智能网联合作：腾讯与菲亚特克莱斯勒宣布在汽车智能网联领域开展战略合作。
区块链应用：浙江台州和广东广州分别落地区块链理赔和电子发票，提升效率。
航空服务改革：深航推出新的退改签规则，取消特价机票不得退票限制，实行阶梯费率。
民航发展：中国民航局发布《新时代民航强国建设行动纲要》，提出构建“航空+高铁”快速运输体系。

五、产业数据

数据亮点

淘宝懒人消费：2018年中国人偷懒消费达160亿元，同比增长70%，95后增长最快。
航空客运：10月全球航空客运需求同比增长6.3%，载客率保持81.1%。
乘用车市场：11月国产狭义乘用车零售销量同比减少18%，新能源车销量同比增长57.8%。
空气净化器市场：市场品牌数量减少35%，行业进入“寒冬”。
半导体设备：中国大陆三季度半导体设备销售额达39.8亿美元，同比大增106%，预计2018-2019年将继续增长。
VR市场：全球VR装置出货预估达465万台，2019年有望增长至600万台。
天然气价格：上海市发改委调整天然气销售基准价格，部分用户价格上调0.10-0.20元/立方米。
纸厂国废收购价：全国29家纸厂上调国废收购价20-100元/吨，主要集中在华东和华北地区。

六、公司要闻

重点企业动态

京沪高铁：营业收入增速维持在10%以上，净利率逐年提升，2017年利润127亿元，预计2018年利润突破300亿元。
小鹏汽车：首款量产车型小鹏G3将于12月12日上市并启动交付，续航里程满足城市通勤需求。
三星测试小镇：建设用于测试5G和自动驾驶技术的小镇，涵盖多种测试场景。
台积电营收：11月营收同比增长5.6%，1-11月营收同比增加6.1%。

七、资本动态

市场表现

国债期货：5年期TF1903上涨0.13%，10年期T1903上涨0.18%，10年期国债利率下跌1.75BP。
期市波动：乙二醇首日下跌超5%，PVC、螺纹钢等跌近2%，原油、燃油、动力煤等上涨。
人民币汇率：在岸人民币兑美元收盘报6.9135，中间价报6.8693，均有所下跌。
新三板及上股交：新三板挂牌公司10761家，上股交挂牌企业总数达9763家。

八、国际资讯

国际动态

俄罗斯3D生物打印：俄医疗企业Invitro在国际空间站打印实验鼠甲状腺，未来或用于打印人体器官。
全球股市：标普500、道琼斯、纳斯达克指数均上涨，科技股带动市场逆转。
欧洲股市：德国DAX30、法国CAC40、英国富时100指数均下跌。
大宗商品：原油期货下跌，黄金期货小幅下跌，显示市场情绪偏弱。

关键信息总结

类别	关键点
5G技术	华为获得多国5G商用合约，5G手机销量预计2020年达6500万部；Gartner认为2020年前5G不会大量应用于移动设备。
基金清盘	2018年已有370只基金清盘，超过一半的基金公司受影响，清盘成为普遍现象。
国企改革	国资委频繁调研，第四批混改试点推进，前三批企业正在进行绩效评估。
股市表现	A股整体下跌，北向资金流出，融资余额减少，部分企业如永泰能源遭遇“股债双杀”。
房地产市场	房企销售增速放缓，上海新房市场成交面积和均价双降，成都租房市场活跃。
行业趋势	新能源汽车、半导体设备、VR市场等呈现增长趋势，而空气净化器市场遇冷。
资本流动	国债期货上涨，期市涨跌互现，人民币汇率承压，美元指数走强。
国际动态	美股反弹，欧洲股市下跌，原油和黄金期货下跌，显示全球市场波动。

主要观点提炼

5G与科技发展：5G技术在2020年前不会广泛应用于移动设备，但华为已获得多国认可，技术测试和应用持续推进。
基金清盘现象：基金清盘成为常态，反映市场流动性压力和投资者信心不足。
国企改革加速：国资委频繁调研，混改试点推进，国企改革进入新阶段。
股市波动加剧：A股整体下跌，北向资金流出，部分企业遭遇资金压力。
房地产市场调整：房企销售增速放缓，部分城市新房市场表现疲软。
消费升级趋势：懒人消费增长显著，尤其在95后群体中表现突出。
行业分化明显：新能源汽车、半导体、VR等新兴行业增长迅速，而空气净化器等传统行业面临挑战。
国际金融市场波动：美股反弹，欧洲股市下跌，大宗商品价格承压。

总结

慧博早报全面反映了2018年12月11日国内外经济、市场、行业及政策的最新动态。整体来看，经济环境仍面临一定压力，金融市场的波动性增强，房地产和部分消费行业出现调整，而科技、新能源及新兴行业则展现出增长潜力。政策层面，PPP、国企改革、金融支持等措施持续发力，为经济发展提供支撑。同时，国际形势与大宗商品价格变化也对国内市场产生影响。

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