20250728-国投期货-金融期权周报_15页_673kb

2024年7月28日金融期权周报摘要

综合市场持续上涨，主要宽基指数全线上涨，周内科创50上涨4.6%，创业板指上涨2.9%，中证500上涨3.2%，中证1000上涨2.36%。上证综指突破3600点，已连续第5周上涨，市场乐观情绪浓厚。中美经贸谈判取得积极进展，预计美联储议息会议将保持利率不变但偏鸽派态度。国内反内卷措施推动相关行业和大宗商品价格上涨，但速度过快可能引发回调。长期经济刺激政策见效，美联储降息预期增强，人民币汇率稳健，预计市场维持谨慎乐观。

期权市场隐含波动率（IV）上升至适中水平，SH50和SH300期权IV约16%，中证1000和创业板指期权IV 20-24%。期权持仓量PCR位于中上区间，显示多头持仓活跃。

策略展望：短期继续持有沪深300、创业板指等估值较低指数。鉴于通胀控制可能施加更多压力，建议买入次近月浅虚值看跌期权以避险。长期看好成长股，继续持有远月看涨期权，如沪深300或创业板指看涨期权。PCR显示，上证50或沪深300看跌期权备兑策略仍可行。

市场概述：数据显示，科创板50ETF周内上涨4.62%，隐含波动率高企。PCR值变化显示多头控制，但短期调整可能。

总体而言，市场呈上行趋势，但需关注中美谈判不确定性和国内政策效果。长期环境下行风险较低，建议投资者结合风险承受能力调整仓位。