20221208-东方证券-计算机行业数据要素系列报告之一_中国数据要素市场始扬帆_55页_3mb

中国数据要素市场始扬帆总结

核心内容

中国将数据列为第五大生产要素，标志着数据要素市场建设进入关键阶段。随着数字经济的快速发展，数据已成为推动社会发展的“新石油”，具有巨大的经济价值和社会意义。目前，我国数据要素市场正处于高速发展阶段，中央和地方已出台多项政策推动其建设，但权属、交易、监管等法律法规仍需进一步完善。

主要观点

• 数据要素的价值：数据是新型生产要素，具有驱动经济社会发展的潜力，能够与土地、劳动力、资本、技术等其他要素融合叠加，提升整体资源配置效率和产业创新能力。
• 政策推动：自2014年起，国家政策不断加强对数据要素市场的引导和支持，从“大数据”首次写入政府工作报告，到《“十四五”数字经济发展规划》明确提出推动数据要素市场化配置，政策密集出台。
• 市场现状：我国数据要素市场仍处于初期发展阶段，市场规模在2020年达到545亿元，预计“十四五”期间将突破1749亿元。数据交易平台数量已达40家，主要由国资背景主导，部分上市公司也参与其中。
• 欧美市场对比：欧美数据市场较为成熟，交易规模大，法律政策完善，政府数据开放程度高，交易模式多样。中国在数据要素市场发展方面仍需追赶。

关键信息

• 数据要素市场规模：2021年全球数据交易流通市场规模达到2000亿元，其中北美洲占比48%，欧洲25%，中国13%。
• 数据要素市场发展阶段：我国数据要素市场正从场外走向场内，从无序走向有序，但仍存在权属界定不明、定价困难、监管不完善等问题。
• 数据交易平台发展：截至2022年8月，全国共有40家数据交易平台，其中超过一半为国资主导。部分平台提供佣金、会员制、增值等多元盈利模式，但盈利水平尚不理想。
• 数据要素产业链：包括数据采集、存储、加工、流通、分析、应用、生态等环节，涉及数据资源持有方、数据运营方、技术服务提供商、参股交易平台的企业等多方参与者。

中国数据要素市场发展优势

• 数据资源丰富：我国拥有庞大的人口规模和成熟的互联网产业，积累了大量宝贵数据。
• 政策支持：国家和地方政府出台多项政策推动数据要素市场建设，包括数据开放、数据流通、数据安全等方面。
• 技术基础：我国在数据采集、存储、分析、处理等方面具备一定的技术实力，有助于提升数据可用性和价值挖掘能力。

未来展望

• 法律制度完善：国家正在推进数据基础制度建设，包括数据产权、交易流通、监管等方面，以确保数据要素市场的健康发展。
• 市场潜力巨大：随着数据要素市场的不断完善，其未来发展前景广阔，有望成为推动经济高质量发展的重要引擎。
• 参与企业受益：数据资源持有方、数据运营方、技术服务提供商、参股数据交易平台的上市公司等四类企业有望在数据要素市场兴起中受益。

投资建议

• 数据资源持有企业：推荐关注航天宏图（688066，买入）、科大讯飞（002230，买入）。
• 数据运营企业：建议关注易华录（300212，未评级）、广电运通（002152，未评级）。
• 技术服务提供商：推荐安恒信息（688023，增持），建议关注奇安信-U（688561，未评级）、山大地纬（688579，未评级）、星环科技-U（688031，未评级）、海天瑞声（688787，未评级）、每日互动（300766，未评级）等。

风险提示

• 政策落地不及预期：相关政策法规的实施可能受到执行力度、监管体系完善程度等因素影响。
• 技术发展不及预期：数据采集、存储、分析等技术的发展速度可能影响数据要素市场的整体效率。
• 数据交易平台发展不及预期：数据交易平台的盈利模式和市场竞争力仍有待提升。

行业评级

• 行业评级：看好（维持）
• 国家/地区：中国
• 行业：计算机行业
• 报告发布日期：2022年12月08日

证券分析师

• 浦俊懿：021-63325888*6106，pujunyi@orientsec.com.cn，执业证书编号：S0860514050004
• 陈超：021-63325888*3144，chenchao3@orientsec.com.cn，执业证书编号：S0860521050002
• 谢忱：xiechen@orientsec.com.cn，执业证书编号：S0860522090004

联系人

• 杜云飞：duyunfei@orientsec.com.cn
• 覃俊宁：qinjunning@orientsec.com.cn

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• 统筹发展与安全，数字技术成为重要基石：计算机行业2023年度策略报告

图表目录

• 图1：数据是“新石油”
• 图2：数据要素理论图
• 图3：五大生产要素：土地、劳动力、资本、技术、数据
• 图4：“十二五”到“十四五”期间国家数字化领域规划
• 图5：数据要素市场构成
• 图6：我国数字经济规模（万亿元）
• 图7：我国数字经济规模占全国GDP比重变化
• 图8：中国数据要素市场规模（亿元）
• 图9：政务数据中台整体架构图
• 图10：工业生产管理数字化看板样例
• 图11：全国制造企业设备关键工序数控化率
• 图12：实物商品网上零售额变化
• 图13：数据要素创造价值的过程
• 图14：数据要素创造价值的模式
• 图15：上海数据交易所：业务发展遵循相关法律法规
• 图16：国家加快构建设局基础制度建设
• 图17：40家数据交易平台注册时间分布（截止22年8月）
• 图18：数据交易产业链生态雏形
• 图19：数据交易平台的盈利模式
• 图20：2021全球数据交易流通市场规模（亿元）
• 图21：欧盟「数字十年」
• 图22：欧盟的《通用数据保护条例》（GDPR）
• 图23：美国加州《消费者隐私法》
• 图24：美国政府数据开放生态体系
• 图25：政府数据服务平台Data.gov中数据集主要类别
• 图26：美国数据交易体系
• 图27：IDS部分会员
• 图28：我国数据登记的发展进程
• 图29：数据交易流程
• 图30：“开放数据晴雨表”中国数据开放程度得分
• 图31：公共数据的类型
• 图32：金融业数据产品交易情况
• 图33：卫星应用产业链概览
• 图34：训练数据生产流程
• 图35：数据标注常见应用领域
• 图36：机器学习项目各环节时间占比
• 图37：我国数据标注头部企业基地区域分布
• 图38：隐私计算原理
• 图39：联邦学习过程
• 图40：安全多方计算平台架构
• 图41：机密计算的业务逻辑
• 图42：2019-2022H1隐私计算招标行业比例
• 图43：2019-2022H1隐私计算行业招标目的比例
• 图44：隐私计算产品支持行业及技术方向（截至2022H1）
• 图45：历年数商企业新增注册数量（截至2022年11月）
• 图46：数据安全示意图
• 图47：数据安全风险分类
• 图48：《数据安全法》
• 图49：数据安全市场规模及增速
• 图50：上海钢联提供大宗商品综合服务
• 图51：航天宏图将实现卫星应用产业全产业链布局
• 图52：航天宏图部分自研无人机机型
• 图53：科大讯飞在智慧教育领域有完善布局
• 图54：卓创资讯数据超市
• 图55：卓创资讯大宗商品数据客户端
• 图56：易华录“数据湖”
• 图57：广电运通部分股权穿透（截至2022年12月6日）
• 图58：公司数据安全管控保障体系框架
• 图59：公司数据安全开放解决方案
• 图60：山大地纬两项“区块链 +”成果入选中国工程院区块链创新应用案例
• 图61：每日互动主要产品
• 图62：每日互动打造“数据积累-数据治理-数据应用”的服务闭环生态
• 图63：星环科技大数据基础平台TDH体系
• 图64：星环科技数据要素流通工具集
• 图65：海天瑞声产品服务矩阵

表格目录

• 表1：数据要素相关国家政策
• 表2：数据要素相关地方政策
• 表3：部分上市公司持有交易所或交易中心股权情况
• 表4：各省市大数据集团
• 表5：三大数据交易所对比