20221107-交银国际证券-每日晨报_7页_379kb
报告摘要
每日晨报总结（2022年11月7日）
核心内容概览
本日报刊主要涵盖了港股市场、互联网及消费行业的动态分析，以及相关的经济数据和投资建议。同时，还提供了全球主要指数、主要商品及外汇价格、恒生指数与国企指数的成分股信息，以及评级定义和免责声明等内容。
证券行业分析
海通证券
- 盈利表现：2022年前三季度归母净利润同比下降48.6%，3季度单季盈利同比下降64%，降幅进一步扩大。
- 业务情况：手续费佣金净收入降幅超过同业，但投行表现较好；自营投资收益转为亏损。
- 未来展望：预计2022年盈利同比下降42%，降幅较前三季度收窄。
- 目标价调整：基于0.37倍市净率，目标价由6.3港元下调至5.1港元，维持中性评级。
华泰证券
- 盈利表现：2022年前三季度归母净利润同比下降29%，3季度单季盈利同比下降25%，降幅环比收窄。
- 业务情况：手续费佣金净收入同比增长4%，主要受益于投行和资管业务；自营投资收益降幅与同业一致。
- 未来展望：预计2022年盈利同比下降24%，降幅较前三季度收窄。
- 目标价调整：基于0.54倍市净率，目标价由12港元下调至10港元，维持中性评级。
全球主要指数表现
| 指数 | 收盘价 | 年初至今升跌% |
|---|---|---|
| 恒指 | 16,161 | 4.61 |
| 国指 | 5,483 | 6.03 |
| 上A | 3,218 | 2.44 |
| 上B | 290 | 1.97 |
| 深A | 2,114 | 2.68 |
| 深B | 1,102 | 2.23 |
| 道指 | 32,403 | 1.26 |
| 标普500 | 3,771 | 1.36 |
| 纳指 | 10,475 | 1.28 |
| 英国富时100 | 7,335 | 2.03 |
| 法国CAC | 6,416 | 2.77 |
| 德国DAX | 13,460 | 2.51 |
主要商品及外汇价格
| 商品/货币 | 收盘价 | 三个月升跌% | 年初至今升跌% |
|---|---|---|---|
| 布兰特期油 | 94.58 | 1.05 | 21.60 |
| 期金 | 1,672.50 | -6.49 | -8.48 |
| 期银 | 19.97 | -1.48 | -13.52 |
| 期铜 | 7,905.00 | 3.44 | -18.44 |
| 日圆 | 147.25 | -9.58 | -21.79 |
| 英镑 | 1.13 | -6.86 | -16.72 |
| 欧元 | 0.99 | -3.09 | -12.98 |
恒指技术走势
| 指标 | 数值 |
|---|---|
| 恒生指数 | 16,161.14 |
| 50天平均线 | 16,816.90 |
| 200天平均线 | 19,572.69 |
| 14天强弱指数 | 47.75 |
| 沽空（百万港元） | 26,411 |
互联网行业周报
- 联通腾讯合营：新设合营企业获批，主营CDN和边缘计算业务，有助于加速企业上云。
- 腾讯会议：个人用户部分功能开始收费，预计中长期收入区间为8-40亿元人民币。
- 双十一数据：
- 阿里：天猫首小时102个品牌成交额过亿。
- 京东：开售1分钟家电全品类成交额破10亿。
- 抖音：支付客单价同比增217%。
- 投资建议：短期关注有质量增长及利润释放，首选美团（3690 HK/买入）。
消费行业周报
- 餐饮：百胜中国3季度收入同比增长5%（按固定汇率增11%），受益于供应链和数字化。
- 咖啡/茶：奈雪的茶10月同店销售同比下降20%，受部分门店停业及同比基数影响。
- 服饰：优衣库母公司10月日本销售额同比增速加快至12.8%。
- 投资启示：长期看好中国消费行业，双11表现积极；关注华润啤酒、百威亚太（世界杯）、李宁（精益库存）、农夫山泉（茶饮市场份额提升）。
评级定义
-
个股评级：
- 买入：预期个股未来12个月总回报高于相关行业。
- 中性：预期个股未来12个月总回报与相关行业一致。
- 活出：预期个股未来12个月总回报低于相关行业。
- 无评级：分析员对个股回报与行业比较无明确观点。
-
行业评级：
- 领先：行业未来12个月表现优于大盘。
- 同步：行业未来12个月表现与大盘一致。
- 落后：行业未来12个月表现弱于大盘。
恒生指数成分股简要分析
| 公司名称 | 股票代码 | 收盘价 | 5天股价升跌% | 年初至今升跌% | 市盈率（2022E） | 股息率（2022E） | 市账率（2022E） |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 长和实业 | 1 HK | 41.00 | 2.63 | -18.49 | 4.59 | 7.12 | 0.28 |
| 中电控股 | 2 HK | 54.30 | 1.69 | -31.05 | 98.23 | 5.71 | 1.25 |
| 中华煤气 | 3 HK | 6.25 | 1.46 | -48.52 | 17.86 | 5.60 | 1.72 |
| 恒生银行 | 11 HK | 112.70 | 0.90 | -21.02 | 17.03 | 4.18 | 1.18 |
| 长实集团 | 1113 HK | 44.95 | 0.56 | -8.55 | 7.26 | 5.02 | 0.42 |
| 腾讯控股 | 700 HK | 238.60 | 18.82 | -46.18 | 18.59 | 0.51 | 2.33 |
| 中国平安 | 2318 HK | 34.65 | 6.78 | -38.29 | 5.53 | 7.64 | 0.67 |
| 农夫山泉 | 9633 HK | 41.50 | 3.75 | -19.34 | 54.51 | 1.28 | 18.30 |
国企指数成分股简要分析
| 公司名称 | 股票代码 | 收盘价 | 5天股价升跌% | 年初至今升跌% | 市盈率（2022E） | 股息率（2022E） | 市账率（2022E） |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 中国海外 | 688 HK | 15.98 | 1.40 | -13.43 | 4.58 | 6.56 | 0.44 |
| 中国神华 | 1088 HK | 22.15 | 1.14 | 21.17 | 5.40 | 15.41 | 1.01 |
| 中国银行 | 3988 HK | 2.58 | -0.77 | -8.19 | 3.23 | 9.63 | 0.34 |
| 招商银行 | 3968 HK | 29.35 | 10.13 | -51.53 | 5.18 | 6.33 | 0.83 |
| 中国石油 | 857 HK | 3.18 | -2.75 | -8.36 | 3.87 | 11.55 | 0.40 |
| 华润啤酒 | 291 HK | 45.10 | 17.75 | -29.37 | 31.62 | 1.25 | 5.04 |
投资建议与关注点
- 互联网行业：关注腾讯会议商业化、虚拟现实行业、科技物流等，推荐美团。
- 消费行业：关注双十一销售表现、高端化趋势（如百威亚太、华润啤酒）、精益库存（如李宁）及茶饮市场份额提升（如农夫山泉）。
- 港股整体：市场估值下行，部分个股存在投资机会，但需关注盈利波动性及行业表现。
其他信息
- 免责声明：本报告内容仅供参考，不构成投资建议，交银国际证券不承担因依赖报告内容而产生的任何责任。
- 分析师披露：部分分析师持有相关股票，可能影响建议的独立性。
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