20220513-瑞达期货-铁矿石市场周报_港口库存持续下滑_矿价或震荡偏强_14页_1mb

铁矿石市场周报总结（2022.5.13）

核心内容概述

本周铁矿石市场整体呈现先抑后扬的走势，期价探低后反弹。港口库存持续下滑，钢厂高炉开工率小幅回升，对矿价形成支撑。然而，市场对于钢材需求仍存在分歧，美元指数走强及钢厂利润收缩对矿价构成压力。技术面上，I2209合约在860-770区间震荡，建议短线高抛低买。

主要观点

• 期价走势：本周铁矿石期价先抑后扬，I2209合约触及755.5元/吨低位后反弹。
• 市场情绪：国内股市反弹提振市场情绪，港口库存下降支撑矿价止跌。
• 期现关系：现货价格弱于期货价格，13日基差为161元/吨，周环比下降26元/吨。
• 库存变化：
  • 港口库存连续第七周下降，5月13日全国45个港口库存为13995.70万吨，环比降329.12万吨。
  • 厂内库存增加，5月13日全国钢厂进口铁矿石库存总量为11022.09万吨，环比增加175.19万吨。
• 供需情况：
  • 澳巴铁矿石发运总量为2464.0万吨，环比减少127.9万吨。
  • 中国47港到港量环比减少32.9万吨，但北方六港到港量环比增加38.9万吨。
• 开工率与产能利用率：
  • 247家钢厂高炉开工率82.61%，环比增加0.70%；产能利用率88.28%，环比增加0.53%。
  • 矿山产能利用率61.22%，环比下降0.76%。
• BDI指数：5月12日BDI指数为3117，周环比上涨399，显示海运市场有所回暖。
• 3月份粗钢产量：同比下降6.4%，显示钢材需求有所减弱。
• 期权策略：建议短线买入虚值看涨期权，以应对可能的矿价上涨。

关键信息

1. 市场走势

• I2209合约探低反弹，周初受美元指数走高及钢厂利润收缩影响，期价下跌。
• 下周铁矿石期价或延续区间宽幅整理，市场情绪仍需观察。

2. 期现市场

• 现货价格下调，青岛港61%澳洲麦克粉矿报984元/千吨，周环比-60元/千吨。
• 期现基差缩小，13日基差为161元/吨，周环比-26元/吨。

3. 港口库存

• 港口库存持续下滑，显示需求端压力缓解。
• 澳矿库存6497.70万吨，环比降249.62万吨；巴西矿库存4664.50万吨，环比降9.7万吨；贸易矿库存7989.70万吨，环比降254.5万吨。

4. 钢厂情况

• 厂内库存增加，库存消费比37.73，环比增加0.42天。
• 高炉开工率与产能利用率小幅回升，显示钢厂生产积极性有所恢复。

5. 3月份粗钢产量

• 2022年3月粗钢产量同比下降6.4%，显示钢材需求疲软。
• 钢材出口量环比增加，但同比下降34.4%；进口量环比增加，但同比下降23.4%。

6. 期权建议

• 建议短线买入虚值看涨期权，以捕捉矿价可能的上涨机会。

技术分析

• MACD指标：I2209合约日线MACD显示DIFF与DEA运行于0轴下方，表明短期趋势偏弱。
• BOLL指标：中轴与下轨开口向下，期价或测试中轴860附近压力。
• 操作建议：短线于860-770区间高抛低买，止损参考20元/吨。

免责声明

本报告内容基于公开可获得的市场数据，瑞达期货股份有限公司力求准确，但不对其准确性或完整性做任何保证。据此投资，责任自负。本报告不构成个人投资建议，仅供参考。

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