TMT-AI算力产业链跟踪报告（二）：AI_PC、AI手机和AI处理器密集发布，边缘AI成硬件厂商布局热点_11页_1mb

行业研究总结：AI PC、AI手机和AI处理器密集发布，边缘AI成硬件厂商布局热点

核心内容

随着生成式AI技术的快速发展，AI算力正从云端向边缘端延伸，推动智能终端产品向AI化转型。联想、高通、英特尔、谷歌、微软、小米等科技厂商纷纷发布AI PC、AI手机及AI处理器，标志着边缘AI成为消费电子行业的重要发展方向。

主要观点

1. 边缘AI的优势与趋势

• 隐私与安全：边缘AI允许AI模型在本地运行，减少了用户数据上传云端的风险，提高了隐私和数据安全。
• 个性化与高效：通过本地数据库与用户信息结合，AI模型可实现从通用大模型向个性化小模型的转变，提升用户服务的适配性。
• 成本与响应速度：边缘AI通过压缩模型和优化软硬件适配，降低了运行成本，提升了响应速度和服务效率。

2. AI智能终端的发展

• AIPC与AI手机：AIPC和AI手机被视为消费电子转型的新趋势，具备更强的AI功能和本地化服务。
• 市场布局：联想、谷歌、微软、小米等公司已发布或计划发布相关产品，推动AI在终端设备上的广泛应用。

3. AI处理器的创新

• CPU+GPU+NPU组合：各大芯片厂商正积极研发集成NPU的AI处理器，以提升AI性能和能效。
• 能效与性能提升：高通骁龙XElite处理器在AI性能上达到竞争对手的4.5倍，英特尔Meteor Lake处理器通过分离式模块架构提升能效表现。

关键信息

AI处理器布局

AI智能终端布局

投资建议

1. AI芯片厂商：推荐英伟达，建议关注AMD、高通、英特尔。
2. AI智能终端厂商：推荐联想集团（H股），建议关注谷歌、微软、小米集团（H股）。
3. Arm架构：建议关注ARM，其在PC领域的市场占有率可能因边缘AI的发展而提升。

风险提示

1. 市场需求复苏不及预期：消费电子市场仍处于下行周期，新产品可能面临消费者购买意愿不足的风险。
2. AI商业化进展不及预期：AI智能终端和处理器需要配套的AI功能和应用软件，若软件生态不完善，可能影响产品需求。
3. 边缘端AI性能表现不及预期：边缘AI依赖AI模型压缩和软硬件适配，若算力不足，可能影响AI功能的流畅运行。
4. 政策风险：国内外可能加强对AI的监管，影响技术发展和商业应用。

结论

边缘AI技术正迅速发展，成为科技厂商布局的重点。AI PC和AI手机作为未来消费电子的新趋势，将推动AI在终端设备上的广泛应用。同时，AI处理器的能效和性能提升将促进整个AI算力产业链的发展，值得关注的公司包括英伟达、高通、英特尔、联想、谷歌、微软和小米等。然而，市场复苏、AI商业化、性能表现和政策风险仍是潜在挑战。