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CPO领域重大突破总结

核心内容

CPO（Co-Packaged Optics，共封装光学）技术近期在光通信领域取得重大进展，成为市场关注的焦点。我国光通信研究机构与企业联合实现了超大容量实时光传输技术突破，为数据中心、骨干网络等场景提供了更高效、更稳定的光通信基础支撑。同时，AI算力需求的快速增长也推动了CPO技术的产业化进程。

主要观点

• CPO技术突破：中国信科集团联合鹏城实验室、烽火藤仓光纤科技有限公司，在10.3公里的24芯单模光纤上实现了2.5Pb/s实时双向传输，创下了新的记录。
• 技术创新点：
  • 实现Pb/s级实时双向传输能力；
  • 打造高可落地的商用化技术方案；
  • 创新多芯光纤双向传输架构。
• 应用场景：该技术成果将在数据中心互联、骨干光传输网、超高速光网络等领域落地应用。
• 国际动态：2026年OFC大会释放出AI算力需求激增的信号，推动数据中心光电网络架构重构。英伟达提出“铜缆Scale-up”与“光学Scale-up”双轨并行的策略，同步推进Kyber铜互连与CPO光学互连方案。
• 政策支持：深圳市发布专项政策明确CPO技术路线与产业化路径，成为地方政府首次在该领域进行政策引导，为产业发展注入动能。
• 行业趋势：随着AI模型复杂度提升，Token调用量激增，推动算力需求增长，进而引发算力租赁价格全面上涨。

关键信息

算力租赁市场动态

• 截至2月底，英伟达H200、H100等高端GPU租金环比上涨15%-30%；
• H200时租达7.5-8.0元/卡时，月租6.0-6.6万元；
• H100月租涨至5.5-6.0万元；
• 国内云服务商如阿里云、百度智能云、腾讯云纷纷宣布提价，部分核心产品涨幅高达400%。

Token调用量激增

• 截至2026年3月，我国日均Token调用量突破140万亿，相比2024年初增长1000多倍；
• 中国AI大模型周调用量连续三周超过美国，达到7.359万亿Token；
• 全球AI大模型总调用量为20.4万亿Token，环比增长20.7%。

政策利好

• 2026年政府工作报告首次将“超大规模智算集群”与“算电协同”纳入新基建重点工程；
• 国家计划落地50个以上万卡集群；
• 工信部支持绿色电力直供，为具备绿电背景的算力厂商提供成本优势。

市场表现

• CPO板块：3月25日，CPO概念领涨两市，阿莱德、长光华芯、炬光科技、可川科技、铭普光磁等个股涨停或大幅上涨；
• 算力租赁板块：光环新网、奥瑞德、二六三、利通电子、大位科技、中嘉博创等个股涨停，显示市场对算力需求的强烈预期；
• 整体市场：3月25日，沪指上涨1.3%，深成指上涨1.95%，创业板指上涨2.01%，市场情绪回暖。

风险提示

• 文中观点仅为信息分享，不构成投资建议；
• 市场有风险，投资需谨慎；
• 信息准确性无法完全保证，投资者应自行判断与决策。