2023-08-31-港交所-ＦＡ南方比特币_截至二零二三年六月三十日止的未经审核中期报告_30页_611kb

CSOP比特币期货ETF半年度报告分析总结

基金概况

• CSOP比特币期货ETF（子基金，股票代码03066）成立于2022年12月15日，投资目标是通过主动投资策略，在 CME 交易所挂钩比特币期货，实现长期资本增值。
• 截至2023年6月30日，总资产约3023万美元，发行单位数为17,890,300单位，单位净值为1.6837美元。

投资策略

• 子基金主要投资于CME标准化现金结算的比特币期货合约，包括现货月合约和较远月份合约。
• 基金采用主动投资策略，并根据流动性、市场条件等因素判断何时进行合约滚动。
• 可持有多达60%的资产作为保证金，管理CME比特币期货的杠杆风险。

财务表现

• 从2022年12月14日（成立日期）至2023年6月30日，期间累计收益达75.69%，显示较好的投资绩效。
• 资产包括部分投资在CSOP美元货币市场ETF，以及少量CME比特币期货合约。

主要风险

• 市场风险：高度关联比特币期货的价格波动。若CME比特币期货上涨或下跌35%，预计对当期经营利润会产生同等幅度的影响。
• 信用及对手方风险：子基金交易对手主要为信用评级高的机构，包括 HSBC 等，风险较低。
• 流动性风险：子基金需确保资产具有足够的流动性以应对赎回。

其他

• 遵循公平价值计量政策，投资资产主要在美国市场交易，报告基于美元编制。
• 子基金未设阶段特定税项，香港地区豁免收益税。

治理结构

• 管理者为CSOP资产管理有限公司，受托人为汇丰机构信托服务（亚洲）有限公司，所有操作均按照合规框架进行。