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CSOP ETHER FUTURES ETF 2024年6月30日中期报告总结

一、基金基本信息

• 名称： CSOP ETHER FUTURES ETF（恒生ETF系列子基金，包含合成ETF）
• 结构：香港伞式单位信托，成立于2022年12月14日，上市交易代码3068（HKD），2022年12月16日起在港股通交易。
• 投资目标：通过配置芝加哥交易所（CME）以太坊期货合约，以主动管理策略追求长期资本增值。
• 策略特点：不直接持有以太坊，主要投资于CME标准化现金结算以太坊期货合约和微型合约，采用滚动机制管理合约期限。

二、本期核心数据（截至2024年6月30日）

1. 资产规模

   • 总资产规模：约2.02亿美元。
   • 管理资产净值（NAV）：2008.3万单位，总价值约2.03亿美元。
   • 数量分布：上市类份额873.95万单位，未上市类份额A类1000单位。

2. 业绩表现

   • 基金整体回报率：+35.42%（自成立至2024.6.30）。
   • 未上市类份额A类回报率：-11.77%（近一个月）。
   • 最高NAV：2.8982美元/单位（上市类）；最低NAV：1.6047美元/单位（上市类）。

3. 资产管理架构

   • 管理人：CSOP Asset Management Limited。
   • 受托人：HSBC Institutional Trust Services。
   • 其他服务机构：PwC审计、Simmons & Simmons法律顾问等。

三、投资组合情况

• 核心持仓：投资于CME以太坊期货合约，具体包括2024年7月到期合约，部分涉及对冲机制。
• 衍生工具价值：衍生品资产108万美元，负债110万美元，净值变动对报告有影响。
• 其他持仓：包含HKD计价的其他ETF（如货币市场ETF），占比约3.95%。

四、风险与限制

• 投资策略依赖期货合约流动性与价差变化，通过滚动机制调整头寸。
• 根据香港证监会规定，单一持牌基金持有比例未超10%（截至2024.6.30无此类情形）。
• 持续存在市场波动、合约到期流动性及外汇风险。

五、财务摘要

• 资产速览：总资产2.03亿美元，较2023年底8800万美元显著增长。
• 收益驱动：以太坊期货价格波动与基金回报强关联，2024年CME以太坊期货涨幅达45.59%。
• 费用控制：管理费归入开支，无同期关联方额外费用。