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报告摘要

文档总结

核心内容

本文档汇总了新兴市场（EM）在2014年7月30日当周的外资流入流出数据，涵盖股票和债券市场，并对亚洲、CEEMEA和拉丁美洲（LATAM）地区进行了详细分析。数据来源包括EPFR、BNP Paribas、Bloomberg、各国央行等，重点展示了不同国家和地区的外资动向、债券持有情况及外汇储备变化。

主要观点

1. 新兴市场股票和债券流入情况

股票市场：
- 当周，EM股票基金净流入达到 5.33亿美元，债券基金净流入为 9.11亿美元，显示出外资对EM市场的持续兴趣。
- EM债券基金中，硬货币基金继续吸引主要资金流入（+8.07亿美元），而混合货币基金流入减少至 1.12亿美元。
- 本地货币基金出现流出，但流出速度有所放缓（-400万美元）。
亚洲股票市场：
- 亚洲股票市场流入有所放缓，主要由债务流入带动。
- 韩国股票基金净流入达到 40.3亿美元，为2013年9月以来的最高水平，掩盖了印度和泰国的流出。
- 印度和泰国股票市场出现流出，但流出幅度有所减小。
拉丁美洲股票市场：
- 拉丁美洲股票市场流入强劲，达到 8.36亿美元，为2013年9月以来最强。
- 1个月滚动流入也转为正值（+8.14亿美元），结束了此前5周的负值。
- 墨西哥在债券市场表现优于巴西，吸引 1.01亿美元流入，而巴西几乎无净流入。
CEEMEA股票市场：
- 土耳其债券持有量下降 1亿美元，尽管回购有所减少。
- SAGBs（可能为特定债券类别）在当周出现 6亿美元的流出，几乎逆转了前半月的流入。

2. 债券市场分析

亚洲债券市场：
- 泰国和印度的债券流入放缓，而韩国债券流入保持稳定。
- 马来西亚在6月出现 4.06亿美元的债券净流出，但流出主要来自BNM票据（-17亿美元）。
- 外资持续买入马来西亚政府证券（MGS）（+7.9亿美元）和政府投资机构债券（GII）（+6亿美元），MGS外资持股比例升至 46.7%。
拉丁美洲债券市场：
- 拉丁美洲债券市场连续18个月呈现净流入，当周流入 2.74亿美元。
- 墨西哥政府债务的外资持有比例升至 38.1%，较上月增长 2个百分点。
CEEMEA债券市场：
- 土耳其债券持有量下降 1亿美元，但外资通过购买2016年和2024年债券部分抵消了这一下降。
- 南非和匈牙利的债券持有情况显示外资持续参与，但具体数据需结合图表分析。

关键信息

EPFR数据：
- EM股票基金当周净流入 5.33亿美元，EM债券基金净流入 9.11亿美元。
- 拉丁美洲债券市场连续18个月净流入，股票市场当周流入 8.36亿美元，为2013年9月以来最强。
区域分析：
- 亚洲：韩国股票和债券流入强劲，泰国和印度流入放缓，马来西亚出现债券流出但外资持续买入MGS和GII。
- CEEMEA：土耳其债券持有量下降，但外资在2016和2024年债券上有所增持；南非和匈牙利外资持有比例稳定。
- 拉丁美洲：墨西哥在债券市场表现优于巴西，外资持有比例提升；巴西债券市场几乎无净流入。
外汇储备变化：
- 亚洲、CEEMEA和拉丁美洲地区的外汇储备月度变化数据在图表中有所展示，反映了外资对当地市场的信心。

数据来源与注意事项

数据来源：EPFR、BNP Paribas、Bloomberg、各国央行、证券交易所等。
数据限制：
- 韩国的每日数据反映的是“净购买”而非“净投资”，可能高估实际流入。
- 印度数据通常在每月20日左右出现，与债券发行周期相关。
- 泰国数据仅涵盖国债，未包括BOT票据和公司债。
- 马来西亚数据未涵盖SBI票据和公司债。
- 菲律宾数据基于BSP的周数据减去股票市场流入。

联系信息

EM策略联系人：
- Piotr Chwiejczak, Dina Ahmad, David Spiegel, Tatiana Tchembarova, Luba Fakhrutdinova, Erkin Isik, Mirza Baig, Rohit K Garg, Jasmine Poh, Yii Hui Wong, Jennifer Kusuma, Ray Heung, Susan Chie, Rahul Gupta, Tony H Chen, Gabriel Gersztein, Thiago Alday, James Z Hao, Damien Botton
文档分发联系人：
- Danielle Catananzi（伦敦）