2025-06-11-Jefferies-甲骨文公司（ORCL）_第四财季速评_RPO将大幅加速_人工智能建设仍处于早期阶段_7页_101kb

Oracle公司的Equity Research报告分析显示，该报告基于2025年6月11日的F4Q业绩，给予了"BUY"评级，当前股价为177.48美元（前日收盘价），价格目标为200美元，较当前价上涨13%。报告强调后账增长强劲（年同比41%至1380亿美元，并预测FY26年将加速至增速超100%），IaaS收入年同比增长52%，指导FY26年增长70%+与其他指标如总云收入增长40%。云整体增长27%年同比，其中SaaS和IaaS各有表现。非GAAP EPS超市场预期。风险包括执行迁移客户至云端的挑战和竞争加剧，估值基于DCF分析，预期总回报15%-20%。分析师预测FY26后账增长与支出，却不指导具体数字。报告还包括公司描述、估值方法、分析师认证及相关披露，整体乐观，预计AI建设仍在早期加速加速。