2025-06-11-花旗集团-甲骨文公司（ORCL）_甲骨文公司（ORCL.K）_尚可_的第四季度；瞄准2026财年的宏伟目标_13页_358kb

Citi Research对Oracle Corporation (ORCL.K)的Q4业绩分析显示，业绩稳健但缺乏显著 upside，RPO增长放缓，云收入符合预期，总营收略超预期，部分得益于许可证销售和外汇因素。重点是FY26展望，预计总云营收增长40%+，云基础设施增长70%+，RPO增长超100%，显著高于共识，尤其受益于AI项目如Stargate和高资本支出，增加了增长可信度。Citi将目标价定为$186，预期总回报6.4%，但警告边际风险和竞争压力可能影响表现，保持Neutral评级。Q4评价为略好于预期，该前景推股价格上涨。